2025 年最值得注意的比特幣ETF (比特幣基金)
更新日期: 2025年8月20日
近年來，加密貨幣市場風起雲湧，你是否也在蠢蠢欲動卻又不知如何開始呢？2025 年，比特幣ETF將繼續成為投資界的熱門話題，尤其是香港和美國市場的發展，更多投資者可以透過傳統證券賬戶參與加密貨幣市場，令比特幣ETF人氣直線上漲。到底比特幣ETF 是什麼？為何投資者趨之若鶩？有哪些 ETF 值得關注？以及你應該點揀先唔會蝕底？本文會帶你一次過掌握 2025 年最值得注意的比特幣ETF，不再錯過投資先機。
作者Moneyhero Team
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什麼是 Bitcoin ETF (比特幣基金)？
比特幣ETF（Bitcoin Exchange-Traded Fund）是一種交易所買賣基金，直接追蹤比特幣的價格波動。與直接持有比特幣不同，比特幣ETF讓投資者可以透過傳統證券賬戶買賣，無需處理加密貨幣錢包或私鑰等複雜問題。
簡單來說，比特幣ETF就像一隻追蹤比特幣價格的股票，讓投資者可以輕鬆參與加密貨幣市場，亦不用擔心數碼錢包的安全問題。
2024 年 1 月，美國證券交易委員會（SEC）首次批准了比特幣現貨ETF，標誌著比特幣 ETF 美股市場正式進入主流投資領，域這是加密貨幣市場的一個重要里程碑。與之前的加密貨幣相關ETF不同，這批新 ETF 是首次在主要交易所上市，並直接持有比特幣，為投資者提供了更直接的參與方式。
為什麽Bitcoin ETF會受投資者青睞？
比特幣ETF之所以受歡迎，主要有以下幾個原因：
- 易於接觸：投資者無需開設加密貨幣錢包，只需透過證券賬戶即可買賣。
- 受法規監管：作為受監管的金融產品，比特幣ETF提供更高的安全性。
- 市場穩定性：比特幣ETF可以減少個別投資和提款帶來的波動性，穩定市場。
- 主流接受度：比特幣ETF讓虛擬貨幣進入主流投資市場，像黃金或股票一樣被廣泛接受。
Bitcoin ETF 有哪些種類？
比特幣現貨ETF
比特幣現貨ETF直接持有實際比特幣，讓投資者直接參與比特幣價格波動，無需擁有加密貨幣。其目標是更精準地追蹤比特幣的實時市場價格，適合希望直接參與比特幣價格變動的投資者。美股比特幣 ETF 代號示例：BITB、IBIT、FBTC。
比特幣策略ETF
比特幣策略ETF並非直接持有比特幣，而是透過投資比特幣期貨合約、挖礦股票或其他相關金融產品來間接追蹤比特幣價格。適合了解期貨合約複雜性、認識期貨市場的資深投資者。BTC ETF 美股代號示例：BITO、BTF、BTCW。
拆解Bitcoin ETF資產配置
在投資之前，散戶應先了解一下這些Bitcoin ETF資產配置。比特幣期貨每張合約價值為5個比特幣，基金的資產值 = 合約數目 X 比特幣價值 x 5。
事實上，在這些Bitcoin ETF的基金簡介中早已提及，ETF除投資比特幣期貨合約外，亦可持有其他資產工具，如貨幣市場工具（美國國庫債券、優質企業債券、回購協議）、現金和借款等，讓ETF保持一定的流動性。
Bitcoin的價格在短時間內大幅上漲，上落價位少至數百美元，大則數千美元，Bitcoin一旦暴瀉，則可能引發ETF的贖回潮，因此不少Bitcoin ETF資產組合中持有較穩健及流動性高的資產。
以Valkyrie的BTF為例，截至2023年3月31日，該EFT持有芝加哥商品交易所上的比特幣期貨、美國國庫債券及其他等資產項目。
有什麼Bitcoin ETF投資選擇？
香港上市的比特幣現貨ETFs
2024 年 4 月，首批比特幣現貨ETF 在香港交易所（HKEX）掛牌上市，標誌著香港金融領域的一個重要里程碑。以下是三大香港上市的比特幣現貨ETF：
|
ETF 名稱 |
代號 |
管理費（費用率） |
費用豁免細則 |
|
ChinaAMC Bitcoin ETF |
3042 |
0.99% |
沒有管理費豁免 |
|
Harvest Bitcoin Spot ETF |
3439 |
1.0% |
沒有管理費豁免 |
|
Bosera HashKey Bitcoin ETF |
3008 |
0.6% |
沒有管理費豁免 |
美國上市的比特幣現貨ETFs
2024 年 1 月，美國證券交易委員會（SEC）批准了 11 個比特幣現貨ETF，以下是已獲批准的 ETF：
|
ETF 名稱 |
代號 |
管理費（費用率） |
費用豁免細則 |
|
Bitwise 比特幣 ETF |
BITB |
0.20% |
首6 個月或賬戶有十億資產可免管理費 |
|
ARK 21Shares 比特幣 ETF |
ARKB |
0.21% |
首6個月或資產達到十億可免管理費 |
|
Fidelity Wise Origin 比特幣 Fund |
FBTC |
0.25% |
至 2024年7月31 日可享管理費豁免 |
|
iShares 比特幣 Trust |
IBIT |
0.25% |
首12個月或資產達到50億只需支付 0.12% 管理費 |
|
Valkyrie 比特幣 Fund |
BRRR |
0.25% |
首 3 個月豁免管理費 |
|
VanEck 比特幣 Trust |
HODL |
0.20% |
目前沒有豁免，但之前有降低費用 |
|
Franklin 比特幣 ETF |
EZBC |
0.19% |
至 2024 年 8 月 2 日或資產達到 100 億美元之前免管理費 |
|
WisdomTree 比特幣 Fund |
BTCW |
0.25% |
首 6 個月或資產達到 1 億可豁免管理費 |
|
Invesco Galaxy 比特幣 ETF |
BTCO |
0.25% |
首六個月或資產達到 5 億可豁免管理費 |
|
Grayscale 比特幣 Trust |
GBTC |
1.50% |
沒有管理費豁免 |
|
Hashdex 比特幣 ETF |
DEFI |
0.90% |
沒有管理費豁免 |
美國上市的比特幣策略ETFs
2024 年，比特幣投資市場迎來了各種比特幣策略ETF，以下是八大美國上市的比特幣策略ETF：
|
ETF 名稱 |
代號 |
費用豁免細則 |
投資方式 |
|
Bitwise 比特幣 and 以太幣 Equal Weight策略ETF |
BTOP |
0.95% （管理費將降低到 0.85%，直至 2025 年 10 月 2 日） |
投資比特幣期貨（Bitcoin Futures） |
|
Valkyrie 比特幣 and 以太幣策略 ETF |
BTF |
1.24% |
投資比特幣期貨（Bitcoin Futures）和以太幣期貨（Ether Futures） |
|
ProShares 比特幣 & 以太幣 Market Cap Weight策略ETF |
BETH |
1.33% （管理費將降低至 0.85%，直至 2024 年 10 月 31 日） |
投資比特幣期貨（Bitcoin Futures）和以太幣期貨（Ether Futures） |
|
ProShares 比特幣策略 ETF |
BITO |
0.95% |
投資比特幣期貨（Bitcoin Futures） |
|
ProShares Short 比特幣 ETF |
BITI |
1.33% |
最適合每日獲利的投資項目 |
|
Bitwise Crypto Industry Innovators ETF |
BITQ |
0.85% |
最便宜的 ETF 期權 |
|
Valkyrie 比特幣策略 ETF |
BTF |
1.24% |
最佳主動管理的比特幣ETF |
|
Simplify U.S. Equity PLUS GBTC ETF |
SPBC |
0.72% |
最適合美國公司的比特幣ETF |
Bitcoin vs Bitcoin ETF簡要比較表
|
項目 |
Bitcoin |
Bitcoin ETF |
|
入場成本 |
較高： 你需要購買至少一個單位的比特幣，價格會隨著市場波動，可能需要較大筆的資金。 |
較低： 你可以購買 Bitcoin ETF 的股份，通常價格較低，更容易負擔，適合小額投資者。 |
|
安全程度 |
較低： 需要自行保管比特幣，或者存放在交易所，有被駭客入侵、遺失私鑰或交易所倒閉的風險。 |
較高： Bitcoin ETF 由專業機構管理同保管，並受到監管機構監督，安全性相對較高。 |
|
方便度 |
較低： 需要學習如何開設加密貨幣錢包、保管私鑰、進行交易等，操作相對複雜。 |
較高： 你可以透過現有的證券戶口買賣 Bitcoin ETF，就像買賣股票一樣簡單方便。 |
投資 Bitcoin ETF 常見問題
是的，比特幣ETF 的價格會緊密追蹤比特幣的市場價格，因此它的漲跌與比特幣價格走勢息息相關。
現時很多國家的監管機構都密切關注加密貨幣的發展，如內地發改委強調將以產業式集中式挖礦、國有單位涉及挖礦和比特幣挖礦為重點展開全面整治，而美國報稅新規定亦被加密貨幣投資者視為「不友善」的舉措，因此不能忽視來自監管機構的風險。
並非真的持有加密貨幣
正如上文提及，這些Bitcoin ETF所追蹤的是比特幣期貨，並不是真正投資於比特幣。因此未必百分百捕捉比特幣走勢，令實際價格存有偏差，影響回報。若希望直接投資比特幣，就要到Binance或Kikitrade交易平台買賣。
ETF設有管理費
雖然這些ETF的管理收費都低於1%，但始終也是投資成本，持有量愈大，相對需付出的管理費亦會愈大。
買賣時段有限制
於美國交易所上市的Bitcoin ETF，交易時間為美股交易時段，不同於投資比特幣每日24小時都可交易。
虛擬貨幣的特性與傳統投資工具差在一定差異，加上價格波動甚大，散戶面臨的風險往往很大，因此在涉足與該產品相關的投資前，應先多了解「幣圈」的遊戲規則！
除了比特幣 ETF，市場上還有其他加密貨幣 ETF，例如以太幣 ETF。以太幣是市值第二大的加密貨幣，僅次於比特幣。投資者可以透過以太幣 ETF 來參與以太幣的價格變動，而不需要直接持有以太幣。想了解更多關於加密貨幣ETF的資訊，立即瀏覽投資加密貨幣的最佳途徑？比特幣及以太幣ETF運作原理。
未來，比特幣 ETF 絕對是一個值得關注的新機遇。透過 ETF，投資者可以更輕鬆、更安全地參與比特幣市場，享受數碼資產增長的潛力。但投資始終伴隨風險，機會與挑戰並存。在決定入市之前，記得做好功課，選擇適合自己的比特幣 ETF，穩步前行，迎接新時代的財富機遇。
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