甚麼是羅素2000指數？

羅素2000於1984年由Frank Russell公司創立，該公司現為倫敦證券交易所集團旗下的富時羅素(FTSE Russell)的一部分。這個指數是廣泛指數家族的一部分，用於測量美國和全球市場的不同板塊。

羅素2000是羅素3000指數的子集，而羅素3000包含美國3,000家最大的上市公司，代表約98%的可投資美國股票市場。具體而言，羅素2000由羅素3000中最小的2,000家公司組成，實際上涵蓋了按市值排名第1,001至3,000的股票。儘管羅素2000包括羅素3000中三分之二的公司，但這些小型股僅佔羅素3000指數總市值的約10%。

市值—通過公司股價乘以其發行在外的股份總數計算—是確定指數成分的唯一標準。這種方法消除了主觀選擇偏見，因為公司嚴格基於其規模而非委員會決定或其他定性因素被納入。

羅素2000採用市值加權法，意味著指數內較大的公司對其表現有比例更大的影響。這與許多主要指數（包括香港的恒生指數）的運作方式相似，儘管所包含的公司規模明顯較小。

羅素2000的一個顯著特點是它專注於較小的企業。這些公司往往比大型企業擁有更大的增長潛力，但通常也面臨更高的波動性，且對經濟變化—無論是正面還是負面—更為敏感。在經濟擴張期間，這些公司通常表現優於大型公司，但在經濟下滑時可能面臨更大挑戰。

羅素2000在全球投資領域擔當幾個關鍵功能，使其對香港投資者而言也具有相關性：

多元化基準：標普500指數、道瓊斯工業指數等主要指數專注於少數大型股，而羅素2000提供了對小型公司的補充視角。它涵蓋多個行業，相比於標普500指數等大盤指數，它不太依賴少數大型公司的表現，這使得投資者可以通過羅素2000指數來分散投資風險，降低對特定行業的依賴。

經濟指標：羅素2000中的小型股通常比大型指數中的跨國公司更專注於國內業務。羅素2000指數被視為美國經濟活力的一個重要指標，對美國經濟發展特別敏感，提供美國經濟轉變的早期信號，這使得它成為觀察美國內需市場和整體經濟狀況的重要指標。

較高風險及高增長潛力：與大型股相比，小型股通常被視為風險較高的投資。羅素2000幫助投資者評估該市場板塊的風險回報動態。在經濟擴張和信心期間，羅素2000指數中的小型公司可能會因為市場估值偏低，而增長速度可能會超越大型企業。羅素2000常常表現優於較大型指數，而在不確定時期當投資者尋求大型公司的安全性時，其表現可能落後

對沖風險工具：羅素2000指數可以用作對沖美股市場風險的工具，尤其是它科技股占比相對較低，可以幫助投資者避免科技行業的波動。

低成本投資途徑：投資者可以通過ETF（如iShares羅素2000 ETF，代碼IWM）來低成本地投資羅素2000指數，這提供了一種方便且高效的投資方式。別股票。

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對香港投資者而言，羅素2000提供了超越區域市場的多元化投資機會。

羅素2000包括橫跨不同行業和板塊的公司，雖然具體組成每年通過重組過程變化。雖然個別成分隨時間變化，但該指數始終代表在美國經濟中運營的較小上市公司。

行業代表性：該指數涵蓋了來自眾多板塊的股票，包括醫療保健、金融服務、資訊科技、非必需消費品、工業、房地產、能源、材料和必需消費品。這種廣泛的行業曝光在小型股領域提供內在多元化。

代表性公司：完整名單包括2,000家公司，曾被納入指數的著名例子有Abercrombie & Fitch和Kirkland's。知名的鞋類製造商Crocs長期是羅素2000指數的成分股之一。值得注意的是，羅素2000指數每年會進行重組，以確保指數的成分股仍然代表美國的小型公司。因此，某些公司可能會因為市值增長而被移出指數，或者因為市值下降而被納入指數。

選擇標準：要符合納入羅素2000的資格，股票必須滿足數項要求：

• 在合資格的美國交易所交易，包括紐約證券交易所、納斯達克和其他主要美國市場

• 在排名日保持至少1美元的股價

• 市值至少為3,000萬美元

• 符合公開持有股份的最低投票權要求

權重方法：羅素2000採用市值加權的方法進行計算。這意味著每隻成分股的權重是根據其自由流通市值（即可供交易的股份數量乘以股價）來確定的。具體來說，市值較大的公司在指數中的影響力更大，而市值較小的公司則影響較小

相對規模：要了解羅素2000與較大指數之間的規模差異，羅素2000公司的平均市值明顯小於標普500或恒生指數中的公司。恒生成分股的市值通常以數十億甚至上百億美元計算，但羅素2000公司的市值則為數億至幾十億美元。

對於對羅素2000具體成分感興趣的香港投資者，大多數證券經紀平台提供指數成分的完整清單，並通常具有篩選工具以識別符合特定投資標準的公司。

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富時羅素(FTSE Russell)堅持每年按市場資本規模更新，對其美國指數成分股進行審查和調整。此程序稱為「指數重組」。就羅素2000指數而言，此舉旨在剔除那些規模已超出指數範圍的公司，以確保指數對中小型測量的準確性。

羅素2000指數的年度重組通常在每年6月的最後一個星期五進行。該過程從五月的排名日開始，當時所有合資格的美國股票按總市值排名。初步變更於六月宣布，隨後在該月最後一個星期五進行最終重組。

指數重組都會受到全球投資者的密切關注，因為它通常引發重大交易活動。當公司被添加至或從指數中移除時，追踪羅素2000的基金必須相應調整其持倉。這令追蹤該指數的基金或ETF造成暫時性換倉壓力，以調整其投資組合，使其與重組後的指數保持一致。

2026年，羅素美國指數將從每年一次的重組改為每半年一次。這一變化可能會對市場產生更頻繁的調整和影響。

每年，富時羅素公司可能根據其市值變化在羅素2000和其他指數之間移動：

• 成長中的公司可能從羅素2000晉升至羅素1000

• 下降的大型股可能從羅素1000移至羅素2000

• 低於最低要求的公司可能完全退出指數

• 新符合資格的公司可能首次進入羅素2000

雖然主要重組每年進行一次，但富時羅素確實會對重要的首次公開募股(IPO)進行季度添加。根據IPO價值大到足以加入羅素3000的公司可能會按季度計劃添加到適當的指數(羅素1000或羅素2000)中。

對於積極交易羅素2000股票或相關投資產品的投資者，重組期可能既帶來機會也帶來挑戰。當指數基金重新平衡其投資組合時，可能會出現暫時性價格錯位，有時會創造短期交易機會。相反，買賣差價擴大和價格波動可能在此期間增加交易風險。

對香港投資者而言，留意羅素2000指數可以幫助香港投資者更好地理解美國經濟趨勢，進行多元化投資，並捕捉小型公司的增長機會。比較香港熱門投資戶口，用更好工具投資全球。