【期貨交易入門】新手必讀的期貨交易攻略

期貨是一種合約，約定買賣雙方在未來某個特定日期，以特定價格交易某種資產。這些資產可以是石油、大宗商品如大豆、咖啡，甚至是股票、加密貨幣等。假設你預測石油價格將會上升，你可以買入一份期貨合約，約定一年後以每桶80美元的價格買入10萬桶石油。如果一年後石油價格升至100美元，你便賺取了20美元的差價。

期貨交易的最大特色是槓桿效應，即以少量本金控制大額資產。這種特性使期貨成為投資者的雙刃劍，賺錢時可以翻倍，而虧損時亦可能會血本無歸。因此，了解期貨意思及其運作機制，是進入這個市場的第一步。

期貨市場是一個交易所，讓投資者可以買賣期貨合約。在這個市場中，買方同意在未來某個日期以特定價格購買資產，而賣方則同意在該日期交付資產。這些市場確保了交易的公平性和透明度，由專門的機構監管，例如美國的商品期貨交易委員會（CFTC）。

根據美國商品期貨交易委員會（CFTC）的數據，期貨市場的主要參與者包括：

• 對沖者（Hedgers）：企業或個人，使用期貨來對沖價格風險，如農民、能源公司等。

• 投機者（Speculators）：純粹希望從價格變動中獲利的交易者。

• 機構投資者（Institutional investor）：包括銀行、對沖基金和投資機構等，他們利用期貨交易來管理風險或獲取回報。

我們以航空業為例，分析期貨對沖油價成本上升的市場風險：

假設某航空公司擔心90天後燃油價格上漲，為了控制成本，決定購買燃油期貨合約，約定在90天後以每加侖3美元的價格購買100萬加侖燃油，從而鎖定未來燃油供應。相對地，一家燃油供應商可能選擇出售該期貨，以確保市場穩定。

以下是三種可能發生的情況：

• 燃油價格上漲至4美元 – 航空公司從期貨交易中獲利，節省了100萬美元，因為它提前鎖定了較低的價格。

• 燃油價格維持3美元 – 雙方交易平衡，沒有獲利或損失。

• 燃油價格跌至2美元 – 航空公司在期貨市場遭受損失。但供應商則因早期鎖定價格受益，從中賺取100萬美元。

雙方通過期貨交易達到風險對沖的效果，航空公司確保燃油成本可控，而供應商則鎖定收益，從而減少市場價格變動帶來的不確定性。

除了商品，期貨還可以用於交易股票、ETF、債券甚至是虛擬貨幣。股票期貨讓投資者能夠以較低的成本，獲得較大的市場曝險。例如，你可以買入一份標普500指數的期貨合約，如果指數上漲，你將獲利；如果下跌，你也可以通過沽空合約來對沖風險。

股票期貨的優勢在於槓桿效應：槓桿和保證金規則在期貨和商品世界中比證券交易世界更寛鬆。期貨市場可以允許槓桿10:1甚至20:1，你只需支付一小部分保證金，就能控制大量資產。這讓期貨交易成為一種高回報（同時也是高風險）的投資工具。一個5%的價格波動，可能令你的投資價值升跌50%，超過10倍。因此，投資股票期貨需要更謹慎的風險管理。

每份期貨合約都包含以下標準化條款：

需要注意的是，大多數散戶投資者並不想實際交割資產，因此他們會在合約到期前平倉，賺取差價。

期貨交易的高槓桿特性，使其成為一把雙刃。以下是兩個主要風險：

• 保證金：期貨交易需要支付保證金，通常只是合約價值的一小部分。如果市場走勢對你不利，於高槓桿情況下，價格的稍微下跌會觸法平台向你追加保證金，甚至被強制平倉。

• 槓桿：槓桿可以放大收益，但亦會放大損失。例如，10倍槓桿下，5%的價格波動會令你的投資價值升跌50%。因此，投資期貨需要嚴格控制風險，避免過度槓桿。

如果你已經了解期貨交易的風險與運作，以下是開始交易的步驟：

• 步驟1、開設賬戶：選擇一間信譽良好的證券商，開立期貨賬戶。證券商會根據你的投資經驗與財務狀況，設定你的交易限額。

• 步驟2、學習與練習：利用模擬交易平台，練習期貨交易策略，熟悉期貨市場的運作。

• 步驟3、制定策略：明確制定你的投資目標、風險承受能力與止損策略，避免情緒化交易。

• 步驟4、開始交易：從小額交易開始，逐步累積經驗，再根據市場情況調整策略。

期貨交易看似是以小博大的遊戲，但如果沒有看清槓桿效應和保證金風險，你可能會跌入高風險的陷阱裡！因此要謹記三點：一、槓桿可以放大收益，但亦會放大損失。二、市場波動大，情緒管理是關鍵。三、制定止損策略，保住本金才能長久生存。準備好踏入期貨市場了嗎？立即比較不同的投資戶口，讓MoneyHero陪你坐擁期貨交易的無限機遇！