收5厘息攻略｜如何打造5厘被動收入/股票投資組合？
更新日期: 2025年11月12日
作者Moneyhero Team
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投資前別只看息率 先問3個問題
開車前，我們會先設定好目的地，而不是只顧著踩油門。投資也一樣，在追求「5%回報」這個速度前，不如先問清楚自己：
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這筆錢，我打算用來做什麼？ 是為了應付每月日常開支、儲蓄子女教育基金，還是為十年後的退休生活做準備？用途不同，對現金流的穩定性和本金的安全性要求也大相徑庭。
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我的時間表是怎樣的？ 如果這筆錢兩年內就要用來付首期，你可能無法承受太大的本金波動。但如果是為二十年後的退休做準備，你就有更長的時間去承受市場波動，以換取更高的長期增長。
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我能承受多大的波動？ 看到投資組合在一個月內下跌10%，你會徹夜難眠嗎？誠實地評估自己的風險承受能力，才能找到既能達到目標、又不會讓你過度焦慮的策略。
當你把「我要5%回報」轉化為「我希望每月有$5,000現金流來補貼生活開支，並願意承受10%以內的年度波動」時，你的投資策略就會變得無比清晰。
5%收息目標的資產地圖
要達到5%的收益目標，你需要一個由不同資產組成的地圖。它們各有特色，也各有風險，了解它們是配置的第一步。
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固定收益資產 (Fixed Income)：這是收息組合的基石。
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政府/投資級債券：風險較低，像組合中的「壓艙石」，但在低息環境下可能難以單獨達到5%目標。
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高收益債券（垃圾債）：息率吸引，但違約風險（信用風險）也更高，經濟差時價格波動可能很大。
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債券基金：好處是能一筆過買入一籃子債券，有效分散單一債券的違約風險，但要留意其管理費用。
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收息股票 / 股息ETF (Dividend Stocks / ETFs)：
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它們來自業務成熟、現金流穩定的公司（如公用事業、電訊、金融股）。除了股價增長潛力，還能提供穩定的股息收入。
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部分股息ETF會使用備兌認購期權 (Covered Call) 策略來增加派息，但代價是會限制了正股在牛市時的上升潛力。
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房地產投資信託 (REITs)：
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讓你成為「包租公」，間接投資於商場、寫字樓或數據中心等物業，賺取租金收入。
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REITs的價格對利率變化非常敏感，加息環境下通常表現受壓。同時，其表現也與特定行業（如零售、物流）的景氣度息息相關。
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貨幣市場基金 / 高息存款：
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流動性極佳，風險極低，是存放應急錢或短期資金的好地方。
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其收益率會跟隨市場利率浮動，在減息周期中，回報會迅速下降，而且長期會被通脹侵蝕購買力。
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3條可行股票收息路徑
了解各種資產後，你可以根據自己的風險偏好，調配出不同的收息組合。
1. 保守收息型
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示意配比：70% 投資級/短年期債券基金 + 20% 分散型REITs + 10% 高息藍籌股ETF
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特點：目標是追求最穩定的現金流，盡量降低本金的波動。適合已退休或極度厭惡風險的投資者。在減息周期下，要維持5%收益可能較具挑戰。
2. 均衡增收型
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示意配比：40% 混合債券基金（包含投資級與高收益債） + 30% 全球股息ETF + 20% REITs + 10% 貨幣市場基金
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特點：在穩定收息的基礎上，加入較多增長元素，力求「財息兼收」。適合中年、有穩定收入且希望為退休生活增值的投資者。
3. 進取增收型
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示意配比：30% 高收益債券基金 + 40% 股息ETF（可包含Covered Call策略） + 20% 行業主題REITs + 10% 貨幣市場基金
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特點：願意承受較大波動，以換取更高的潛在收益和現金流。適合風險承受能力較高、距離退休目標尚遠的年輕投資者。
*僅為示意，非投資建議
潛在成本｜平台費、稅務與流動性
建立組合後，別忘了用這三把尺來衡量你的真實回報。
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費用的「負複利」：平台費、基金管理費、交易費等，都會蠶食你的回報。即使只是1%的年費差異，在30年後，足以吞噬你近三成的潛在收益。選擇低成本的平台和產品至關重要。
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流動性規劃：投資的錢，應該是在可預見的未來都不會動用的錢。務必將3-6個月的應急基金與投資資金完全分開，並了解你投資的產品贖回需要多長時間。
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稅務成本：投資海外的股票或ETF，其派發的股息通常會被預扣稅款（例如美國會預扣30%）。計算預期收益時，記得要以「稅後淨收益」為準。
如何自動執行？讓系統為你工作
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反推所需本金：假設你的目標是每月有$5,000被動收入，一年即$60,000。如果你的組合目標年收益率是5%，那麼你需要的本金就是 $60,000 ÷ 5% = $1,200,000。
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設定自動化：透過股票戶口新手攻略 開設戶口後，設定定期定額投資，讓系統紀律性地為你累積本金。
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決定派息處理方式：你可以選擇將股息再投資（DRIP），加速複利效應；或選擇現金派息，作為你的被動收入來源。
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定期再平衡：每年檢查一次你的資產配置比例。如果某類資產（如股票）升值過多，可以賣出部分，買入表現落後的資產（如債券），讓組合回復到你的目標比例，做到「高賣低買」。
「5厘收息計劃」如何執行？
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行動任務 |
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釐清你的目標：寫下你需要這筆被動收入的具體用途和每月金額。 |
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評估你的風險承受能力：問問自己，組合下跌15%你會否恐慌賣出？誠實回答。 |
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研究一種收息資產：花30分鐘，深入了解什麼是債券基金或REITs。 |
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比較平台費用：瀏覽 證券戶口收費比較，找出最適合你的低成本平台。 |
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模擬你的投資組合：根據你的風險偏好，用紙筆寫下一個模擬的資產配比。 |
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設定定期定額投資：登入你的證券戶口，設定一個小額的月供計劃。 |
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開啟股息再投資(DRIP)：如果平台提供此功能，立即開啟它。 |
追求5厘息，不應是一場數字遊戲，而是一次建立穩定、可持續被動收入系統的過程。當你從自身需求出發，理解不同資產的特性，並建立一套紀律性的操作方法時，無論市場利率如何變化，你都能更有信心地向著財務目標邁進。立即於MoneyHero申請股票戶口，開始你的第一步，同時還可贏取獨家開戶獎賞及優惠！
常見問題 (FAQ)
這時，組合中的增長部分（如股息股）就變得更重要。減息有利於股價和REITs上升，其資本增值可以彌補債券收益率的下降。靈活地進行「再平衡」，適度增加增長型資產的比例，是應對的關鍵。
投資個股可能獲得更高回報，但風險也更集中，你需要花大量時間研究公司財報，並承受單一公司「減派息」甚至倒閉的風險。股息ETF幫你一筆過買入數十甚至上百隻收息股，極大分散了風險，更適合不想費心研究的投資者。
當你距離退休目標尚遠，能承受較大價格波動，並且希望提高組合的整體收益率時。但切記，它在經濟衰退時的風險遠高於投資級債券，絕不應佔據你固定收益部分的過高比例。
首先，保持冷靜，不要恐慌性拋售。其次，檢視你的現金流是否依然穩定（優質企業和債券通常仍會派息）。最後，如果你有額外資金，市場大跌反而是你用便宜價格增持優質收息資產的黃金機會。
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