新手入門指南：股票vs債券，哪個更適合我？

股票和債券各有其特點和風險。以下是對這兩種投資工具的詳細比較。

股權 vs 債務

股票代表公司的股權，購買股票即成為公司的部分所有者，享有公司的資本增值潛力和股息收入。相反，債券則是一種債務證券，你不會是公司股東，而是債權人，投資者向發行人貸款，以換取定期利息支付和到期本金歸還。在公司面臨清盤的最壞的情況下，債券持因其身份是債權人，故獲償還的順序高於股東（股票持有人）。

資本增值 vs 定息收入

股票提供資本增值的潛力，當公司價值上升時，股價可能會上漲，投資者可以通過出售股票獲利。相比之下，債券提供固定收益，通常以定期利息支付的形式出現，提供穩定可預視回報。
債券也可以在債券二手市場上出售以實現資本利得，因為債價會因能需求而有波動，不過對許多保守型投資者而言，這些工具最吸引人之處在於其可預測的固定收益。同樣地，某些股票提供的長時間穩定股息，但這通常並非股票價值的來源。

逆向表現

在經濟繁榮時期，股票往往表現良好，因為公司的盈利增加，股價可能上升。相反，在經濟衰退時期，債券可能更受青睞，因為其相對穩定的收益和較低的風險。
債券表現與利率走勢密切相關。舉例來說，若你購買了收益率4%的債券，當利率下降低於4%時，這筆債券可能增值，因為新發行債券的收益率將低於你持有的債券。為刺激經濟開支，美國聯儲局通常會在經濟低迷時期減息——這段期間多數股票表現往往較差。但較低的利率能提升現有債券的價值，強化這種反向價格走勢規律。不過例外情況，於2022年疫情其間，當時聯儲局為遏止通脹攀升而加息，股市與債市雙雙下挫。

風險與回報 

股票風險與回報

股票投資的風險與回報密切相關，投資者在進行股票交易時，需要全面了解這兩個方面的影響。

風險方面，股票價格會受到市場波動風險的影響，例如市場供需變化、經濟環境、政治事件等因素，導致股價上升或下跌。此外，公司經營風險亦不可忽視，若企業業績表現不佳，可能會影響股價，甚至導致長期下跌。而流動性風險則指部分股票交易量較低，投資者可能難以迅速出售持股，從而影響資金流動並加劇價格波動。

另一方面，股票投資也帶來潛在回報。當企業價值上升時，股價可能隨之上漲，投資者透過資本增值賺取收益。此外，部分企業會定期派發股息，為投資者提供穩定的現金流。而與較低風險的投資工具相比，股票投資通常擁有更高的回報潛力，吸引希望資本增長的投資者。

然而，股票投資的風險與回報是相互關聯的。雖然高風險通常伴隨著更高的回報潛力，但也意味著更大的虧損風險。因此，投資者應根據自身的風險承受能力和財務目標 來制定投資策略，並透過多元化投資來降低個別股票帶來的市場風險，以實現較穩定的回報。

債券風險與回報

債券是一種相對穩定的投資工具，但仍然存在多種風險與回報特點。

風險方面，投資者需要注意信用風險，即發行機構可能無法按時支付利息或歸還本金，特別是信用評級較低的企業或政府債券。此外，債價變動風險 也是影響債券投資回報的重要因素，當市場利率上升時，債券價格可能下跌；反之，利率下降則可能推高債券價格。若投資者購買的是外幣計價的債券，則需面對匯率風險，當本地貨幣相對外幣升值時，實際收益可能減少。而流動性風險則指某些債券可能較難迅速出售，導致投資者無法在合適的價格下賣出債券套現資金。

另一方面，債券投資也帶來一定的 回報。固定收益是債券的主要吸引力，投資者可以獲得定期的利息收入，從而預測自身的現金流。而本金保證令投資者在債券到期時通常都能收回本金，提供一定程度的資本保護。此外，與股票相比，債券的價格波動相對較小，具有較高的穩定性，因此適合希望獲得穩定收益的投資者。