新股市場氣氛活躍，想抽新股其實好簡單！只要透過電子方式認購新股(eIPO)，上網就可以遞交申請，新股認購程序究竟係點？抽IPO手續費要收幾多？睇睇MoneyHero抽新股教學，幫你比較銀行證券行認購新股IPO手續費，教埋你透過新股孖展增加中籤機會！
什麼是IPO / 抽新股？
IPO (Initial Public Offerings)，即「首次公開招股」，意思是公司首次向公眾發售股份，從私人公司變成上市公司。
在私人公司時，公司股份都在股東手中，只供個別人士買賣，而成為上市公司後，一部分的股份用以公開發售，供市場上的所有投資者買賣。
新股認購程序
傳統的抽新股需要實體表格，向指定銀行或經紀行索取申請表格並填妥後，把表格及支票或本票交給收款銀行，而現在可以選擇電子方式認購新股(eIPO)，只需透過指定網站便可遞交申請。
用戶只需要開立股票戶口，將資金存入戶口內，然後在銀行或券商的網站或app內，選擇希望認購的新股，以現金認購還是孖展認購、以及認購股數。遞交認購申請後，相關款項會遭凍結，然後等待中籤結果。
IPO手續費
新股IPO法定收費
抽新股入場費一般以其招股定價的上限乘以每手股數，加上一眾法定收取的使費（包括1%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費、以及0.005%聯交所交易徵費，故所有法定使費加起來即該項交易金額的1.0077%）。假設大大公司即將進行招股，其招股價範圍介乎HK$8.5至HK$10，每手股數200股，其入場費便是(HK$10 x 200) x 101.0077%，即HK$2,020.15。
抽新股服務費
除每宗交易必定收取的法定洗費外，協助認購新股的代理人，即銀行或券商，無論成功認購與否，普遍亦會向客戶收取服務費（詳見下表）。以何小姐為例，若她計劃透過渣打銀行認購大大公司一手新股，該手新股的成本便為HK$2,020.15加HK$100新股認購服務費，即HK$2,120.15，那是否代表大大公司的股價要升至HK$10.6﹙即HK$2,120.15除以200股﹚，何小姐才能平手離場？
非也，皆因除認購新股所需收取的服務費外，何小姐賣出股票亦須向代理人繳付經紀佣金等雜費，以渣打為例，目前該行經過網上銀行的經紀佣金一般為該筆交易總額的0.2%，最低收費HK$50，另加法定收取的0.13%印花稅、0.0027%交易徵費及0.005%交易費，故何小姐決定賣出大大公司的股票時，亦需考慮相關收費，否則隨時賺價蝕使費，該筆資金亦會遭砸死！
免新股認購費的銀行和券商
在本港各大銀行中，大部分銀行都免收網上認購新股手續費，如中銀香港、花旗銀行、星展銀行和滙豐銀行等。
至於券商，則有致富證券（適用於網上申請）、光大證券國際「數金通」、Fundsupermart和盈立證券豁免現金認購新股手續費。
部分本港大型銀行認購新股IPO手續費
| 銀行 | 網上認購新股手續費 |
|---|---|
| 中國銀行（香港） | 免收（優惠期至2022年9月30日） |
| 東亞銀行 | 免收 |
| 中國建設銀行（亞洲） | 免收（優惠期至2022年9月30日） |
| 花旗銀行 | 免收（優惠期至2022年9月30日） |
| 招商永隆銀行 | 免收（優惠期至2022年12月31日） |
| 大新銀行 | 免收（優惠期至2022年12月31日） |
| 星展銀行 | 免收（優惠期至2022年9月30日） |
| 恒生銀行 | 免收（優惠期至2022年9月30日） |
| 滙豐銀行 | 免收（優惠期至2022年12月31日） |
| 渣打銀行 | 每宗HK$100 |
*銀行認購新股的實際收費均以其最終決定為主，上述資料只作參考
部分本港券商認購新股IPO收費
| 銀行 | 現金認購新股收費 | 孖展認購新股收費 |
|---|---|---|
| 致富證券 | 免收⭐ | 每宗HK$100 |
| 中國通海證券 Direct Spot | 免收⭐ | 每宗HK$100 |
| 光大證券國際「數金通」 | 免收⭐ | 每宗HK$100 |
| Fundsupermart | 免收⭐ | 未有提供孖展服務 |
| 富途證券 | 每宗HK$50 | 每宗HK$100 |
| 元宇證券 | 活動期免收，非活動期每宗HK$10 | 每宗HK$99 |
| 華泰國際 | 每宗HK$50（會員免收） | 每宗HK$100（會員免收） |
| 盈透證券 | 每宗HK$100 | |
| 輝立証券 | 每宗HK$100 | |
| 盛寶金融 | 每宗HK$100 | |
| SoFi Hong Kong | 免收⭐ | |
| 盈立證券 | 免收⭐ | 每宗HK$99 |
| 華盛資本証券 | 每宗HK$50 | 每宗HK$100 |
| 微牛證券 | 每宗HK$50 | 每宗HK$100 |
*證券行認購新股的實際收費均以其最終決定為主，上述資料只作參考
新股認購反應
不少人熱衷炒新股，最近就有GOGOX 上市消息。抽新股另一需注意的是認購反應，正所謂僧多粥少，若該新股認購反應熱烈，或多或少反映市場對其需求亦熾熱，將可成為新股掛牌後的上升動力；相反，若認購反應慘淡，亦反映市場對其需求薄弱，該新股掛牌後的動力亦會減弱（當然撇除其他外在影響因素）。故此，新股若非上市前已引起市場熱烈討論，不少股民均會等待該新股招股期稍後時間才決定落飛與否，以觀察該新股招股期間的認購反應。
一般而言，新股認購反應通常與當時市況掛勾，市旺則反應熱烈，反之亦然。若當時炒作主題配合，更可成為助燃劑，如2015年港股大時代期間，券商股的新股認購反應便十分熱烈；近年大型科網企業升勢凌厲，則帶動眾安在綫亦大受市場歡迎。
新股孖展增加中籤機會
不過，亦非所有股民會等待新股招股期後段才決定落飛與否。若碰上極受市場矚目的大型新股，股民便會傾向趁早入飛，何解？這便與「孖展」息息相關。
正如前述，若新股「僧多粥少」，每名散戶能供抽中的機會便會降低，故不少散戶都會向銀行或券商借孖展入飛，以增加抽中新股的機會。雖然每間券商對新股均會預留相應孖展額度，但若反應熱烈，額度便會很快耗盡，屆時散戶便會欲借無門，故此在熱門新股招股時，不少股民在招股初期便會借孖展入飛。
散戶究竟可以借多少孖展？通常視乎該名散戶的實力，一般孖展的最高借貸成數為九成，即若何小姐有HK$1萬本金，便最多可借取HK$9萬孖展用作抽新股，而每名散戶每次認購新股的最高金額則為該新股公開發售的一半，俗稱「頂頭槌飛」。以大大公司為例，若其公開發售部分集資HK$1億，每名散戶可認購的最高金額為HK$5,000萬，當然抽中多少則是後話。
當涉及孖展，散戶的認購新股成本便會變得更複雜，因孖展會產生利息成本。假設孖展息率為1厘，何小姐希望借取HK$300萬的九成孖展抽大大公司，而招股期至分公開招股結果日相隔6日，該6日的孖展利息便為HK$493.15，若何小姐最終只抽中三手大大公司，而大大公司掛牌首日僅較招股定價HK$10微升3%，何小姐又決定首日沽出，雖然何小姐能賺取3%的差價，但計及利息成本、新股認購手續費、及經紀佣金等，何小姐最終或蝕近HK$700洗費！
認購新股風險
首先，投資者要明白，若股份出現超額認購，投資者有機會只獲分配部分認購的股份，甚至一股都沒有。反之，若認購不足，投資者就有機會獲分配高於預期的股份。
而即使新股上市前錄得超額認購，亦不代表上市後股價一定上升，要知道公司上市前都會「整靚盤數」，若不仔細閱讀招股書，就難以發現當中的魔鬼細節。此外，整體市場氣氛亦會影響新股表現，若然無法及早放出，又不願止蝕離場，分分鐘成手蟹貨。
另外，假若借孖展抽新股，即使抽不中，亦要支付貸款利息，假若抽中新股後股價下跌，更要同時承擔股價的虧蝕和利息支出，就會「蝕息又蝕價」。
因此，抽新股與一般股票投資一樣，均受多種因素影響，抽幾多、借孖展與否、認購反應如何、選取哪隻新股、洗費多少等都會左右你這次投資是否成功，所以股壇新手必須考慮周全，多留意新股上市消息！平時想穩穩陣陣慳錢理財？可以即上MoneyHero比較平台，睇晒所有最新優惠，先至作出理財決定！
銀行與證券行何者更有保障？
- 銀行比證券行穩陣？香港相關法例健全，現時在銀行和券商在保障程度上差別不大。目前香港股票市場設有「投資者賠償基金」，該基金由投資者賠償有限公司營運，亦是證監會的全資附屬公司。凡透過持牌的金融機構買賣證券，不論是經證券行還是銀行，一旦他們有任何違規、財務困難以致清盤等等，投資者賠償基金一律都會處理賠償，賠償上限為15萬。投資者可到證監會網頁查詢相關機構是否領有合資格牌照。
另外，信託戶口亦有相關保障。根據法例，無論是現金或孖展帳戶，當券商處理客戶的款項時，除了用以交收，否則都會在4個營業日內把款項存入該公司在本港銀行開立的信託戶口。 券商亦須保存有關紀錄，並列明款項代誰持有和存入日期，如果違反將是刑事行為可被判監。 簡而言之，券商行只是「信託人」，受《證券條例》規範，而客戶亦受《證券條例》保障。
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