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月供股票推介2026｜月供股票邊間好？銀行vs證券行收費比較、揀股同組合策略
更新日期: 2026年7月14日
比較 7 間主要銀行及 5 間證券行嘅月供股票收費、最低供款額同碎股安排，附揀股框架、組合部署及跌市應對，幫你揀啱月供股票平台。
作者Moneyhero Team
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重點摘要
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月供股票係咩？ 每月以固定金額買入指定股票或 ETF，由銀行或證券行按預設日期自動執行，運用平均成本法分散一次過入市的時機風險。
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邊間好？ 銀行的股票名單以藍籌及 ETF 為主，流程穩定；證券行入場門檻普遍較低，部分提供免佣或低平台費，並支援月供美股及碎股。
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收費點睇？ 關鍵不在佣金百分比高低，而在手續費是「按每個計劃」還是「按每隻股票」計算，以及保管費有否已包含在手續費之內。
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可以用信用卡供嗎？ 只有個別銀行接受以信用卡扣賬供款，能否賺取積分須視乎該行信用卡的獎賞條款，不能一概而論。
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要留意咩？ 固定收費會蠶食小額供款的實際回報；碎股沽出價格未必等同正股市場價格，各平台處理方式亦不相同。
甚麼是月供股票？
一般買賣港股以「一手」為單位，一手可以是數百股，入場費動輒數以萬計。對本金有限或剛開始建立投資組合的人來說，要一次過拿出一手的資金並不容易。
月供股票的做法，是先在銀行或證券行設立計劃，選定股票及每月供款金額，之後平台會按預設日期自動代為買入。股價上升時，同一筆供款買到的股數較少；股價下跌時，買到的股數則較多。要留意的是，並非所有股票都可以月供，各大銀行及證券行都設有各自的指定買入名單。
月供股票主要有兩種設計。最常見的是「固定供款額」，即每月投入固定金額；另一種是「固定供股數」，即每月買入固定股數。香港市面上的月供股票計劃，實際上絕大部分採用固定供款額。
至於費用結構，部分銀行按供款額百分比計算並設最低收費；部分平台以豁免佣金作為賣點，但改為收取平台費、保管費，或在其他證券服務環節收費。設立計劃前應查閱該計劃的完整條款及收費表。
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月供股票用咩投資策略？平均成本法點運作？
月供股票運用的是「平均成本法」（Dollar-Cost Averaging，DCA）。做法是設定每月投入一個固定金額，由銀行或證券行在指定日期自動買入選定的股票或 ETF。
當股價較高時，固定金額買到的股數較少；股價較低時，同樣金額則買到較多股數。長期而言，這個機制會令整體買入成本貼近投資期內的平均價格，減低單一時點入市的影響。這是一種降低時機風險的方法，但並不能消除市場本身的價格波動風險。
平均成本法（DCA）同定期定額一樣嗎？
兩者經常被當成同一回事，實際上有分別。
平均成本法是一種投資策略，核心是分批入市，透過在不同時間買入資產，攤平整體買入成本。定期定額則是實踐平均成本法最常見的操作方式，即在固定時間投入固定金額。
換句話說，定期定額是平均成本法的其中一種執行方法，但平均成本法不一定要綁定固定日期及固定金額。部分投資者會按資金安排或市況變化，選擇每月、每季，甚至在價格回落時分批加注，本質上同樣屬於平均成本法。
月供股票邊間好？銀行月供股票收費比較
以下按各銀行現行官方公開資料整理。所有數據截至 2026 年 7 月 10 日，設立計劃前請以銀行最新公布的條款及收費表為準。
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銀行 |
每月最低供款額 |
手續費 |
保管費／存倉費 |
計劃特色 |
|---|---|---|---|---|
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中國銀行（香港） |
HK$500 / RMB500，其後每增加一隻股票以 500 元倍數遞增 |
按每個計劃收取，供款額 0.25%，最低 HK$50（已包括佣金、印花稅、交易徵費及交易處理費） |
豁免保管費及代收股東權益手續費 |
每個計劃最多可選 20 隻股票；接受中銀信用卡扣賬供款並可賺取簽賬積分；可按正股市場價格沽出計劃內碎股 |
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滙豐銀行 |
HK$1,000 |
標準經紀佣金為供款額 0.25%（最低 HK$50），現時永久豁免，直至另行通知；豁免涵蓋印花稅、證監會及會財局交易徵費、聯交所交易費、存入證券費及中央結算系統收費 |
月供計劃收費表未有列出；其他證券投資服務按投資服務戶口／證券戶口的收費表計算 |
提供逾百隻港股、盈富基金及 ABF 香港創富債券指數基金 |
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恒生銀行 |
每隻證券 HK$1,000 |
按每隻證券計算，每月投資額 0.25% 或 HK$50，以較高者為準（已包括佣金、印花稅、交易所及監管徵費、證券保管費、買入證券存入費及代理人服務費） |
已包含在手續費內 |
逾 100 隻港股及 ETF；不設計劃調整及終止費用；分配股數會調低至最接近的整數股，餘款退回供款戶口 |
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花旗銀行 |
每隻股票 HK$1,000，以 HK$500 倍數遞增 |
供款額 0.25%，每隻股票最低 HK$50（已包括佣金及相關交易費） |
託管費獲豁免；證券戶口維持費每半年 HK$100，於該半年期內同時沒有證券交易且沒有持倉時收取，新開立戶口首個收費期不適用 |
逾 50 隻藍籌股及 ETF |
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大新銀行 |
HK$1,000，以 HK$500 倍數遞增 |
每月投資金額 0.25%，每個計劃最低 HK$38（已包括佣金、印花稅、交易徵費及交易費） |
每半年 HK$100（指定私人銀行及 VIP 客戶）或 HK$150（一般客戶） |
接受大新銀行信用卡扣賬，客戶名下所有計劃合計每月上限 HK$5,000；設立及更改可經網上證券服務辦理，取消計劃須親臨分行 |
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招商永隆銀行 |
HK$1,000，以 HK$500 倍數遞增 |
每月固定 HK$50（已包括交易相關費用）；每個計劃只可選一隻股份，月供多隻股票須設立多個計劃並分別收費 |
每年 HK$120，於開戶月份收取；年度證券交易金額達 HK$500 萬或該年度無持有證券可獲豁免 |
55 隻股票可選；每個計劃每月供款上限 HK$20,000；不足一手的股份可自行發出賣盤指示，按碎股市場價（如有）沽出 |
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東亞銀行 |
HK$1,000 |
按每隻股票計算，每月投資金額 0.25% 或 HK$30，以較高者為準（已包括佣金、印花稅、聯交所交易費、交易徵費及股份交收費）；手續費從每月供款中扣除，餘額用於買入股票 |
按一般證券服務標準收費，不因月供計劃另設豁免 |
調整每月投資額、投資組合及終止計劃均免收費；連續三個月未能完成供款，計劃將自動終止 |
其他設有月供股票計劃的銀行：除上表七間外，南洋商業銀行、集友銀行、交通銀行（香港）、中國建設銀行（亞洲）及工銀亞洲亦設有月供股票或證券儲蓄計劃，每月最低供款額多為 HK$1,000，手續費結構與上表相若。
當中南洋商業銀行及集友銀行同屬中銀集團，手續費按每個計劃計算並豁免保管費，亦可按正股市場價格沽出計劃內碎股；交通銀行（香港）接受以該行信用卡供款。上述各行的最新收費、可選股票名單及供款安排，請直接向該行查詢。
關於數據日期：上表為 2026 年 7 月 10 日的查核結果，惟各行收費表的生效日不一。招商永隆銀行現行收費表生效日為 2026 年 6 月 30 日；大新銀行證券服務收費表生效日為 2019 年 12 月 16 日，仍為該行官方現行版本；花旗銀行證券服務收費表為 2023 年 12 月版本。其餘銀行的官方頁面未有標示更新日期。
關於供款日及執行日：各行安排不一，以下為官方明確列出的三間。滙豐的指示截止日為每月第 7 個日曆日晚上 11 時 59 分，截止日後第 3 個交易日執行買入。恒生於供款日（每月 10 號，遇假期順延）後第 3 個交易日開市後約 15 分鐘買入。花旗一般於每月 10 日執行，新增或更改指示須於每月 9 日晚上 7 時前提交。其餘銀行的供款及執行安排，請直接向該行查詢。
邊間銀行月供股票手續費最平？
滙豐銀行的月供計劃現時豁免經紀佣金，該行列明為永久豁免，直至另行通知，實際手續費為零。
在按百分比計算並設最低收費的銀行之中，東亞銀行的最低收費為每隻股票 HK$30，是上表之中最低；大新銀行每個計劃最低 HK$38 次之，中銀香港、恒生及花旗則為 HK$50。招商永隆銀行採固定收費 HK$50，不按供款額百分比計算。要留意東亞按每隻股票計、大新按每個計劃計，同時月供多隻股票時，兩者的實際成本次序可能逆轉。
不過，只比較最低收費並不足夠。真正影響成本的是三件事：
一、手續費是按計劃計還是按每隻股票計。 中銀香港及大新銀行按「每個計劃」收取一筆手續費，計劃內可以有多隻股票；恒生、花旗及東亞則按「每隻股票」分別收費；招商永隆銀行每個計劃只可選一隻股份，月供多隻股票須設立多個計劃並分別收取 HK$50，實際效果與按每隻股票計相同。如果打算同時月供三、四隻股票，兩種計法的年度成本差距可以相當明顯。
二、保管費有否包含在手續費內。 中銀香港豁免保管費；恒生把證券保管費包含在手續費之內；花旗、大新、招商永隆則另行收取；東亞按一般證券服務的標準收費處理；滙豐的月供計劃收費表未有列出此項。
三、固定收費佔供款額的比例。 供款金額愈低，固定收費佔比愈高。以每月供款 HK$1,000、最低手續費 HK$50 計算，單是手續費已佔供款額 5%；供款 HK$5,000 時則降至 1%。
何謂遞增金額？何謂保管費？
遞增金額是指日後增加月供金額時，必須按指定單位遞增。假設某銀行的最低供款額為 HK$1,000、遞增金額為 HK$500，之後可以加至 HK$1,500、HK$2,000、HK$2,500，如此類推，但不能設定為 HK$1,200 或 HK$1,350。
保管費（又稱存倉費）是銀行或證券行代為保管股票所收取的費用。不同平台的收費方式各異：有些豁免，有些按月、按半年或按年收取，有些則已包含在月供手續費之內。對於月供金額較小的投資者，這項固定費用對整體回報的影響會更明顯。除月供計劃外，一般股票買賣亦涉及佣金、存倉費及轉倉費等，可參考銀行及證券行股票手續費、轉倉費比較。
渣打銀行有冇月供股票？
截至查核日，渣打銀行的現行官方證券服務頁面只列出港股、美股及 A 股的一般買賣及託管服務，未能核實提供以固定金額自動買入指定港股或 ETF 的月供股票計劃。
渣打的「Monthly Investment Plan」屬單位信託基金的定額投資計劃，最低每月供款 HK$1,000，產品性質與月供股票不同：前者買入的是由基金經理管理的基金單位，後者買入的是個別股票或 ETF。
以上屬「未能從現行官方公開資料核實」，並非確認渣打已停止或從未提供有關服務。有意透過渣打作定額股票投資的人，可自行透過證券戶口定期買入，或直接向該行查詢。
邊間銀行可以用信用卡月供股票？
現時官方明確列出接受信用卡扣賬供款的，是以下三間：
- 中國銀行（香港）：可以證券結算賬戶或中銀信用卡作扣賬供款。以信用卡供款可賺取簽賬積分，連續供款時間愈長，同一筆供款可換取的積分愈多。按中銀香港現行產品頁，供款額對積分的比率為：連續供款 1 至 12 個月 5:1（即每 HK$5 供款換 1 分），13 至 24 個月 3:1，24 個月以上 1:1，每月供款最多可獲 10,000 分簽賬積分；第 24 個月的適用比率以該行條款為準。部分卡種及已參加積分自動兌換現金回贈的客戶並不合資格，詳情須查閱中銀信用卡的相關條款。
- 大新銀行：接受以大新銀行信用卡作扣賬戶口，客戶名下所有股票投資儲蓄計劃合計的信用卡月供金額，上限為每月 HK$5,000。要留意的是，大新一般信用卡的獎賞積分條款，將股票投資儲蓄計劃供款列為不合資格交易（指定 Visa Infinite 卡除外），因此以大新信用卡供款並不等於可以賺取積分；個別高端卡種另有專屬條款。
- 交通銀行（香港）：亦接受以該行信用卡供款。積分獎賞屬期間性推廣，須以銀行當時公布的推廣條款為準。
上表其餘四間（滙豐、恒生、花旗、招商永隆）的官方條款只列出以證券結算賬戶或指定存款戶口扣賬。南洋商業銀行及集友銀行的官方條款亦只列出證券結算賬戶，未見信用卡供款安排。
證券行月供股票收費比較
近年不少證券行積極開拓月供股票市場，除下調佣金及平台費外，亦支援月供美股及碎股買入，入場門檻普遍較銀行低。如專注於美股月供，可另參考證券行月供美股計劃佣金收費比較。
以下按各證券行現行官方公開資料整理。所有數據截至 2026 年 7 月 10 日，開戶前請以該證券行最新公布的收費表為準。
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證券行 |
港股最低供款 |
美股最低供款 |
收費結構 |
碎股安排 |
|---|---|---|---|---|
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致富證券 |
HK$100 |
US$1 |
港股每隻股票每次供款首 HK$5,000 免佣，超出部分佣金 0.0668%，不設最低佣金及平台費；美股每隻股票每次供款首 US$500 免佣及免平台費，超出部分 0.15%。每隻股票獨立計算免佣額度，供款股票隻數不限，每月可供款一至兩次；免佣屬期間性優惠，適用期以券商公布為準 |
港股可累積不足一手的股份，沽出時須經碎股市場處理；美股以碎股模式買入 |
|
富途證券 |
HK$1,000 |
US$10 |
港股佣金 0.03%（最低 HK$3），平台費 0.30%（最低 HK$5、最高 HK$15），政府及交易所徵費另計；美股買入不足一股時免佣，平台費為投資金額 0.99%（每次最高 US$0.99），買入一股或以上按正常美股交易收費 |
支援碎股分配及交易 |
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uSMART 盈立證券 |
HK$500 |
US$100 |
推廣期內以先收後返方式提供零佣金、零平台費及零存管費：費用先行收取，經核實後於次月回贈；稅項、交易所費用及其他第三方收費不屬回贈範圍。優惠僅適用於推廣期內新建立的定投計劃，期限以券商公布為準 |
設美股碎股功能 |
|
華泰國際（漲樂全球通） |
官方公開資料未有列出 |
官方公開資料未有列出 |
港股定投每隻股票每月 HK$5；實際優惠以下單頁顯示為準 |
提供港股碎股買賣服務 |
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寶盛證券（BOOM） |
由券商不時釐定 |
由券商不時釐定 |
申請表條款列明最低供款額及交易費由券商不時釐定，官方公開資料未有列出具體金額，申請前請向該行確認 |
只會購入整數股數，未用完的供款餘額不會用作購買碎股 |
關於數據日期：上表為 2026 年 7 月 10 日的查核結果；致富證券月供計劃的條款版本為 2026 年 1 月。uSMART 的回贈及致富的免佣均屬期間性優惠，適用期以券商公布為準；華泰國際收費表的文件日期為 2025 年 4 月 17 日。寶盛證券的申請表（版次 SPAPP241220EC）列明最低供款額及交易費由券商不時釐定，故上表未列具體金額。其餘券商的官方頁面未有標示更新日期。
值得注意的是，「證券行月供股票普遍收取供款額 0.2% 至 0.25%、最低 HK$50」這個說法已不符合現時市況。現時券商之間的收費差異相當大：有的在指定金額內完全免佣，有的以交易後回贈方式實現零成本，有的收取定額低平台費，只有少數仍維持接近傳統的固定收費模式。比較時應逐間查閱現行收費表，並留意優惠是否設有期限。
銀行定證券行？點揀
- 保障層面：銀行不一定比證券行更安全。關鍵是確認平台屬香港持牌或註冊機構；只要受規管，投資者同樣受相關制度保障（詳見下文「銀行同證券行邊個更有保障？」）。
- 收費結構：銀行的收費項目通常較少，多數以一項手續費涵蓋佣金及交易費用，但計算基準各行不同，亦未必最便宜。證券行的入場門檻較低，佣金及平台費可能更具競爭力，惟部分優惠設有推廣期。
- 操作彈性：銀行多以每月固定日期供款及執行交易。部分證券行提供較靈活的供款安排，甚至支援月供美股及碎股。
- 股票選擇：銀行的月供名單一般集中於大型港股及 ETF，各行可選數目由數十隻至二百隻不等。證券行的月供名單各異，部分同時涵蓋港股及美股；部分券商未有公開可選股票總數，須以其應用程式當時顯示為準。
- 適合對象：偏好熟悉介面、習慣使用銀行綜合理財服務的人，可優先考慮銀行。重視成本、靈活度及投資選擇，或希望同時配置港股與美股的人，可考慮證券行；選擇前可先比較各證券行的特點及收費。
投資戶口 | MoneyHero獨家獎賞 | MoneyHero獎賞價值 | 指定邀請碼 | 留存 | 最低開戶資金要求 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 富途證券 | HK$10,425 | MHFUTU | 60日 | 港元10,000 | ||
 | Webull 證券 | HK$5,479 | - | 30日 | 港元10,000 | ||
 | 華泰國際 漲樂全球通 | HK$5,179 | - | 至9月30日 | 港元10,000 | ||
 | 方德證券 | HK$400 | - | 30日 | 港元10,000 | ||
 | 老虎證券 | HK$3,787 | - | 毋需留存 | 港元10,000 | ||
 | 致富證券 | HK$1,199 | MH8888 | 30日 | 港元10,000 |
月供股票策略：供款額、揀股、跌市點做？
月供股票的機制本身很簡單，難的是把它變成一套自己能夠長期執行的安排。以下是四個實際需要決定的環節。
每個月應該供幾多？
供款金額要同時滿足兩個條件：一是不影響日常現金流及應急儲備，二是不會被固定收費過度蠶食。
從成本角度計算，如果平台的最低手續費為 HK$50，每月供款 HK$1,000 時手續費佔比 5%，供款 HK$2,000 時降至 2.5%，供款 HK$5,000 時則為 1%。換言之，在固定收費的計劃中，供款額愈接近「最低收費不再構成主要成本」的水平，成本效益愈高。若供款金額有限，可留意豁免佣金，或以百分比計算而不設高額最低收費的平台。
另一個常見做法，是把供款額設定在自己即使收入波動亦能持續執行的水平。平均成本法的效果建立在持續執行之上，中途頻繁停供會削弱其作用。
點揀月供標的？
月供股票的可選名單由平台決定，大部分集中於藍籌股及 ETF。如對股票分類不熟悉，可先了解藍籌、ETF、收息股同新經濟股的分別。揀選時可考慮以下幾點：
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流動性：一般而言，成交量較高的股票，碎股在碎股市場沽出時的價格折讓相對較小。
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股息政策：如選擇定期派息的股票，可留意該平台會否收取代收股息手續費；部分銀行豁免此項收費，可減少收息時的支出。（延伸閱讀：如何組合派息時間不同的股票）
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與現有持倉的重疊程度：如果你已持有大量同一板塊的股票，月供再加碼會令組合集中度上升。
-
費用相對回報的比例：固定手續費及保管費會直接扣減淨回報，供款金額較低時尤其明顯。
跌市應唔應該停供？
這個問題沒有適用於所有人的答案，但可以拆成幾個可判斷的層面。
從機制上看，在股價下跌期間，同樣的供款金額會買入較多股數，這是平均成本法設計上的運作方式。若在低位停供、回升後才恢復，實際效果是放棄了以較低價格買入的部分，並在較高價格重新入市——這與平均成本法的原意相反。
但機制歸機制，實際決定仍須考慮：你的資金是否仍然屬於長期不需動用的部分？你當初選擇該股票的理由是否仍然成立？你的整體資產配置有沒有因為市場波動而嚴重偏離原定比例？
如果停供的原因是現金流緊張，那應該處理的是供款金額，而非計劃本身。多數銀行及證券行都容許調整供款額，部分更不收取更改費用。
幾時要檢視月供計劃？
月供股票的賣點之一是不需要每日留意股價，但不需要每日留意，不等於完全不用檢視。合理的檢視頻率是每半年至一年一次，重點檢查：
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平台的收費結構有沒有改變（尤其是推廣期屆滿後的收費）
-
可選股票名單有沒有變動
-
供款額是否仍然符合你目前的收入及支出狀況
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組合的板塊集中度有沒有偏離原本的設定
月供股票組合點砌？
月供股票可以只供一隻股票，也可以同時配置多隻。要留意各平台的結構不同：部分銀行的一個計劃內可容納多隻股票（例如中銀香港最多 20 隻），部分銀行則須為每隻股票分別設立計劃並各自計費。此外，部分銀行的最低供款額只夠買入一至兩隻股票，若想同時月供多隻，供款額需相應提高。
以下是四種按風險取向劃分的組合思路，僅為配置框架的說明，並非個別股票的推介。實際選擇應按自己的投資目標、投資年期及風險承受能力決定。
- 跟隨大市取向：以追蹤指數的 ETF 作為核心。買入一隻指數 ETF，等同一次過持有該指數的所有成份股，毋須逐隻研究選股，回報亦會貼近該指數的整體表現。適合不想花大量時間研究個股的人。
- 現金流取向：以公用股及房地產投資信託基金（REITs）為主。公用股的收入及股價表現相對穩定，利潤率亦受法規約束；REITs 按規定須把大部分可分派收入用作派息，股息率相對其他行業較高。要留意的是，穩定派息不等於股價不會下跌。（延伸閱讀：港股 5 隻高息 ETF 精選）
- 核心增值取向：以藍籌股為主。藍籌股表現相對穩定，既有定期派息，亦有股價上升的機會，但一手入場費較高；以月供方式分批買入，可以降低單次入場的資金門檻。
- 較高風險取向：配置資訊科技、互聯網金融、消費、新能源及醫藥等板塊的新經濟股。這類股票的波動幅度通常較大，只適合風險承受能力較高、且已建立核心持倉的投資者。設立計劃前應先確認該平台的月供名單是否涵蓋有關股份。
關於自製月供組合：並非所有證券行都提供正式的月供股票功能。若所用平台沒有此功能，可自訂固定的股票名單、買入日期及金額，每月手動執行。要留意的是，手動買入港股須以一手為單位（碎股需另經碎股市場處理），本金不多時難以自行月供港股；美股每次最低可以買入一股甚至碎股，門檻相對較低。這與部分券商月供計劃可以低金額累積碎股的機制不同；但並非所有券商月供計劃都支援碎股，個別券商只購入整數股數。開戶前可先比較港股投資戶口及美股投資戶口。
月供股票好處同缺點
好處
不需要頻繁留意股價
設定好股票及金額後，平台會按預設日期自動執行。省下的不只是資金上的管理成本，還有持續判斷入市時機所耗費的時間及心理成本。
降低入場門檻
部分證券行的港股月供最低供款額低至 HK$100，美股更可低至 US$1。這讓本金有限的人可以較早開始建立持倉，而不必等到儲夠一手的資金。
分散入市時機的風險
平均成本法的作用，是把單一時點的入市價格風險攤分到多個時點。這不能保證更高回報，但可以降低「在最高位一次過買入」這個特定情境的影響。
部分計劃可以信用卡供款賺積分
中銀香港接受以中銀信用卡供款並可賺取簽賬積分，連續供款時間愈長，同一筆供款可換取的積分愈多。其他接受信用卡扣賬的銀行未必提供積分，須逐間查閱其信用卡獎賞條款。
缺點
不能主動把握低位入市
月供股票在指定日子按市價執行，無論升市跌市都會照樣買入。若遇上大幅回調，投資者無法主動加大買入金額以捕捉低位。
股票選擇有限
月供名單多以藍籌股及 ETF 為主，難以透過月供方式接觸新上市或較細規模的公司。而且如果只供最低金額，大部分銀行的計劃只夠買入一至兩隻股票。
收費會蠶食回報
月供股票的手續費結構各異：有平台完全豁免佣金，有按供款額 0.25% 計算並設最低收費，亦有收取固定金額。此外可能另有保管費、代收股息手續費等其他服務收費。當供款金額較低時，這些收費佔投資額的比例就顯得更高。 假設一個計劃每月手續費 HK$50、每年保管費 HK$120。若每月供款 HK$1,000，一年供款總額 HK$12,000，全年收費為 HK$600 手續費加 HK$120 保管費，合共 HK$720，佔全年供款額 6%。同一計劃若每月供款 HK$5,000，一年供款 HK$60,000，收費仍是 HK$720，佔比降至 1.2%。 換言之，影響淨回報的不是收費金額本身，而是收費相對供款額的比例。要留意這筆收費是在供款當刻已經扣除，並非從最終回報中扣減；供款額愈低，被扣除的比例愈高，實際投入市場的本金亦相應減少。
碎股處理各異
月供股票的供款金額未必剛好夠買入整數的「一手」，因此經常產生碎股。各平台的處理方式並不相同： 中國銀行（香港）、南洋商業銀行及集友銀行官方明示，計劃內不足一手的股票可按正股市場價格沽出。 招商永隆銀行不設自動沽出：客戶須自行就不足一手的股份發出賣盤指示，以碎股市場價（如有）執行，該價格一般可能低於正股市場價格。 恒生銀行把分配股數調低至最接近的整數股，餘款退回供款戶口，因此不會累積碎股。 寶盛證券只購入整數股數，未用完的供款餘額不會用作購買碎股。 致富證券、富途證券等券商則支援碎股買入及交易。 碎股在碎股市場沽出時，成交價格通常較正股市場有折讓，且每次沽出的股票價值愈小，手續費所佔比例愈高。設立計劃前應先確認該平台的碎股安排。
月供股票回報：定期定額 vs 一次過買入
坊間常見的說法，是定期定額一定優於一次過買入。實際上，兩者的相對表現主要取決於這段期間的股價走勢，亦會受收費結構影響。
以下兩個情境使用同一筆本金 HK$10,000，一次過買入以每股 HK$50 計算，定期定額則分 5 期各投入 HK$2,000。示例僅供說明用途，未計算手續費及其他收費，實際結果會因收費及股價而不同。
情境一：股價持續上升
|
供款月份 |
股價 |
定期定額購入股數 |
|---|---|---|
|
第 1 月 |
$50 |
40.00 |
|
第 2 月 |
$55 |
36.36 |
|
第 3 月 |
$60 |
33.33 |
|
第 4 月 |
$65 |
30.77 |
|
第 5 月 |
$70 |
28.57 |
|
合計 |
— |
169.03 |
一次過買入以 $50 購入 200 股。若最終以 $70 沽出：一次過買入市值 HK$14,000，賬面收益 HK$4,000；定期定額市值約 HK$11,832，賬面收益約 HK$1,832。在持續上升的市況中，一次過買入的結果較佳。
情境二：股價先跌後升
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供款月份 |
股價 |
定期定額購入股數 |
|---|---|---|
|
第 1 月 |
$50 |
40.00 |
|
第 2 月 |
$40 |
50.00 |
|
第 3 月 |
$60 |
33.33 |
|
第 4 月 |
$45 |
44.44 |
|
第 5 月 |
$55 |
36.36 |
|
合計 |
— |
204.13 |
一次過買入同樣以 $50 購入 200 股。若最終以 $60 沽出：一次過買入市值 HK$12,000，賬面收益 HK$2,000；定期定額市值約 HK$12,248，賬面收益約 HK$2,248。在先跌後升的市況中，定期定額的結果較佳。
結論：定期定額不會令回報自動變高。它的實際作用，是把「入市時機」這個變數的影響減低，令結果較少取決於單一買入日的價格。若能準確判斷市場低位，一次過買入的理論回報更高；但能否持續準確判斷低位，本身就是不確定的事。
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銀行同證券行邊個更有保障？
香港的相關法例架構完整，銀行與證券行在投資者保障制度上的差別，遠比一般想像中小。
投資者賠償基金
香港設有投資者賠償基金，由投資者賠償有限公司負責管理，該公司是證券及期貨事務監察委員會（證監會）的全資附屬公司。
凡透過持牌中介人或認可財務機構買賣證券，不論是經證券行還是銀行，一旦發生違責事件而導致投資者蒙受金錢損失，均可向賠償基金提出申索。就 2020 年 1 月 1 日或之後發生的違責事件，每名投資者的賠償上限為 HK$500,000（此前為 HK$150,000）；買賣證券與買賣期貨合約的賠償上限分別計算，各為 HK$500,000。賠償上限以每名投資者計算，而非按帳戶數目計算；聯名帳戶的每名持有人各自享有 HK$500,000 上限。
要留意的是，賠償基金的保障範圍有明確界線：
-
「違責」限於中介人破產、清盤、無償債能力，或違反信託、虧空、欺詐、犯有不當行為等情況。
-
上市公司自身倒閉、網上交易系統故障，或因聽信分析員建議而導致的投資虧損，均不在賠償範圍之內。
-
賠償基金旨在保障散戶，機構投資者不可提出索償。
-
2020 年起，保障範圍亦涵蓋透過互聯互通機制北向通交易的滬深證券。
投資者可到證監會網頁查詢相關機構是否持有合資格牌照。
客戶款項的信託安排
根據《證券及期貨條例》（第 571 章）第 149 條下訂立的《證券及期貨（客戶款項）規則》（第 571I 章），持牌法團在香港收到客戶款項後，一般須於 1 個營業日內把款項存入在香港認可財務機構開立、並指定為信託帳戶或客戶帳戶的獨立帳戶。
規則另設例外處理，例如款項須於隨後兩個營業日內用於交易交收、支付保證金要求，或規則明文容許的其他付款。券商亦須保存相關紀錄。無合理辯解而未能遵守規定屬刑事罪行，可被判罰款及監禁；如涉及欺詐意圖，刑罰更重。
簡而言之，券商在法律上只是「信託人」，客戶款項與券商自有資產分隔，受《證券及期貨條例》及其附屬法例規管。舊有的《證券條例》已於 2003 年 4 月 1 日由《證券及期貨條例》整合取代。
新手如何開始月供股票？4 個步驟
1. 開設股票投資戶口 可透過本地銀行、證券行或網上投資平台開立。部分平台支援月供港股、美股及 ETF，入場門檻及收費結構各有不同，開戶前應先比較。
2. 選擇股票或 ETF 在該平台的月供名單中選擇。追蹤大市的指數 ETF、藍籌股是較常見的起步選擇，但仍應按自己的投資目標及風險承受能力決定。
3. 設定每月投資金額與供款日 按自己的財務狀況設定每月自動扣款金額。留意最低供款額及遞增金額的規定，並確認固定手續費佔供款額的比例是否可以接受。
4. 持續執行並定期檢視 平均成本法的效果建立在持續執行之上。同時，每半年至一年檢視一次收費結構、股票名單及供款額是否仍然合適。
月供股票常見問題
視乎平台。銀行方面，中國銀行（香港）的最低供款額為 HK$500 / RMB500，其餘多數銀行為 HK$1,000。證券行的門檻普遍較低，個別券商的港股月供最低供款額為 HK$100，美股更可低至 US$1。要留意最低供款額只是入場條件，實際成本效益還須看固定手續費佔供款額的比例。
各平台不同。中國銀行（香港）、南洋商業銀行及集友銀行官方列明，計劃內不足一手的股票可按正股市場價格沽出。招商永隆銀行不設自動沽出，客戶須自行發出賣盤指示，以碎股市場價（如有）沽出。恒生銀行只購入整數股數，餘款退回供款戶口；寶盛證券亦只購入整數股數，未用完的供款餘額不會用作購買碎股。兩者均不會累積碎股。致富證券及富途證券等則支援碎股買入。碎股在碎股市場沽出時，成交價格一般較正股市場有折讓。
銀行方面有三種結構。最常見的是供款額的 0.25% 並設最低收費，多數為 HK$50，東亞銀行為每隻股票 HK$30，大新銀行為每個計劃 HK$38；招商永隆銀行採固定收費 HK$50，不按百分比計算；滙豐則現時豁免經紀佣金，該行列明為永久豁免，直至另行通知。另要留意手續費是按每個計劃計還是按每隻股票計。證券行方面的差異更大：部分在指定金額內完全免佣，部分以交易後回贈方式提供零成本，部分收取定額低平台費。「券商普遍收 0.2% 至 0.25%、最低 HK$50」這個舊說法已不符合現時市況，開戶前應逐間查閱現行收費表。
部分銀行接受。中國銀行（香港）可以中銀信用卡供款並賺取簽賬積分，連續供款時間愈長，同一筆供款可換取的積分愈多，每月供款最多可獲 10,000 分。大新銀行接受以大新信用卡扣賬，所有計劃合計每月上限 HK$5,000，但其一般信用卡的獎賞條款將此類供款列為不合資格交易（指定 Visa Infinite 卡除外），因此不等於可賺取積分。交通銀行（香港）亦接受信用卡供款，積分安排屬期間性推廣。其餘銀行的官方條款只列出以證券結算賬戶或指定存款戶口扣賬。
從機制上看，股價下跌時同樣的供款金額會買入較多股數，這正是平均成本法的運作方式；在低位停供、回升後才恢復，效果與平均成本法的原意相反。但實際決定仍須考慮該筆資金是否屬於長期不需動用的部分、當初的選股理由是否仍然成立，以及整體資產配置有否嚴重偏離。如果停供的原因是現金流緊張，較合理的做法是調整供款金額，而非終止計劃。多數平台都容許調整供款額。
月供股票買入的是個別股票或 ETF，投資標的由自己在平台名單中選擇，持倉透明，費用主要是手續費及保管費。月供基金買入的是由基金經理管理的基金，一次過涵蓋數十至數百項資產，分散程度較高，但除了認購費之外，基金本身亦會收取管理費、託管費等持續費用，這些費用直接從資產淨值中扣除。此外，部分月供基金計劃設有最短供款年期，提早終止或需支付額外費用。詳情可參考銀行及證券行月供基金計劃收費比較，或比較基金投資戶口。
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