沙特股市2月1日全面開放外資！港人點買沙特阿美？股票/ETF(2830)及入場門檻
更新日期: 2026年1月29日
作者Moneyhero Team
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隨著中東與香港金融市場聯繫日益緊密，沙特阿拉伯資本市場監管局（CMA）宣佈一項重大改革：自 2026 年 2 月 1 日起，正式取消「合資格外國投資者」（QFI）的註冊要求。
這意味著，以往只有大型金融機構才能涉足的沙特股市（Tadawul），將大門向全球散戶打開。對於香港投資者而言，除了現有的沙特 ETF（2830.HK）外，投資組合又多了一個直接分散風險的選擇。究竟沙特股市有什麼賣點？港人應該如何入場？MoneyHero 為大家詳細拆解。
沙特為何向外資開放股市？
沙特阿拉伯長期以來致力於經濟多樣化，減少對石油收益的過度依賴。此次全面開放股市主要基於以下三大原因：
第一是實踐「2030 願景」計劃，沙特王儲穆罕默德 · 本 · 薩勒曼（Mohammed bin Salman）希望透過資本市場改革，吸引更多國際資金流入，支持該國的新基礎設施建設與新興產業（如旅遊、科技、可再生能源）發展，目標是將沙特由依賴石油的經濟體轉型成為多元化、具競爭力的現代化國家。2030願景的其中一個目標是成為「全球投資強國」，除加大對外投資外，亦吸引外資投資沙特，因此近年放寬外資股權比例限制，亦促成今次放寬資本市場舉措。
第二是取消 QFI 限制與門檻，以往外資進入沙特主板（Tadawul）需通過「合格外國投資者」（QFI）認證，涉及資產規模及經驗審查。新規劃取消了 QFI 機制，降低了准入門檻，旨在將沙特打造成區域性的金融中心。
最後是提升市場流動性與國際指數權重。此舉全面開放有助於增加交易量，並吸引 MSCI 及 FTSE 等指數服務商進一步調升沙特在「新興市場指數」中的權重，從而引發更多被動型資金流入。目前沙特阿拉伯在MSCI新興市場指數中的權重約4%，屬指數中的第六大市場，比例相對2019年時的1%已大大提升，由於指數是按「自由流通市值」計算股票權重，因此減少集中持股的同時，如可借助外資力量維持甚至提高市值，便能提高指數權重，吸引被動資金流入。
沙特股市介紹
沙特阿拉伯交易所（Saudi Exchange，簡稱 Tadawul）是中東地區最大、全球排名前十的證券交易所，當中最具代表性的指數是TASI 指數（Tadawul All Share Index），主要是追蹤主板市場內所有上市公司的表現，成分股涵蓋金融、能源、材料、通訊、可選消費、公用事業等多個行業，包括如Al Rajhi Bank、Riyad Bank及沙特阿美等龍頭企業。過去5年，指數已上升23%，同期MSCI新興市場指數只錄得8.69%的升幅。
沙特阿拉伯TASI指數10大成份股
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成份股 |
市值 |
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沙特阿美（2222） |
US$1.6萬億 |
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AI Rajhi Bank （1120） |
US$1,091億 |
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Saudi Arabian Mining Co. |
US$733億 |
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Saudi National Bank |
US$666億 |
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Saudi Telecom Co.（7010） |
US$592億 |
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Saudi Basic Industries Corp. |
US$439億 |
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ACWA Power（2082） |
US$350億 |
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Dr. Sulaiman AU-Habib |
US$244億 |
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Riyad Bank |
US$218億 |
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Saudi Awwal Bank |
US$183億 |
(截至2026年1月14日)
沙特股市 3 大投資賣點
-
分散風險（Low Correlation）： 沙特股市以能源、金融及原材料為主，與以科技股主導的美股或受內地政策影響的港股相關性較低，有助平衡投資組合風險。
-
貨幣掛鈎（Pegged Currency）： 沙特里亞爾（SAR）與美元掛鈎（約 1 USD = 3.75 SAR）。由於港元也與美元掛鈎，相比投資日股或歐股，港人投資沙特股市的匯率風險相對較低。
-
高息傳統： 沙特市場有不少高派息的傳統經濟股（如銀行、石化），適合好息一族。
香港散戶如何投資沙特股市
雖然沙特宣佈全面開放，但香港散戶投資者目前主要有三種方式參與沙特股市：
1. 港股沙特 ETF
這是最適合新手的方式。目前香港市場已有追蹤沙特指數的 ETF，例如 南方東英沙特阿拉伯 ETF（2830.HK / 82830.HK），好處是沙特ETF以港元或人民幣結算，免除直接匯兌沙特里亞爾（SAR）的煩惱，交易時間與港股同步。
目前南方東英沙特ETF主要是追蹤FTSE沙特阿拉伯指數，涵蓋沙特阿美、各大銀行及石化公司，截至2026年1月14日，金融、原材料、能源、通信及公用事業是指數的五大板塊，分別佔比41.89%、16.08%、13.2%、9.37%及4.12%。
2. 直接開立證券賬戶
隨著 2026 年 2 月的新例生效，部分券商如 Interactive Brokers 盈透證券或與中東有緊密聯繫的香港券商，或會提供直接買賣沙特 TASI 股票的功能。投資者可直接持有正股，參與股東投票及直接領取股息，但需注意當地上市公司法例。
3. 美股沙特 ETF
若你有開立美股賬戶，亦可以考慮投資沙特ETF，當中資產管理規模（AUM）最大的便是 iShares MSCI Saudi Arabia ETF (美股代碼：KSA)，該ETF主要是追蹤MSCI沙特指數，目前最大持股包括；另一隻Franklin FTSE Saudi Arabia Fund (美股代碼：FLSA)則追蹤另一條機構投資者看重的富時沙特指數。
另外如不想太集中投資於沙特單一國家的投資者亦可考慮投資新興市場ETF，間接持有沙特股票，當中資產管理規模最大的便是iShare Emerging Market ETF (美股代碼：EEM），基金持有2.7%沙特股票。
三大方式投資沙特股市比較
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投資方式 |
交易對象 |
結算貨幣 |
優點 |
適合人群 |
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港股 ETF |
2830.HK |
港元 |
入場費低、本地券商可買 |
大多數散戶 |
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直接買賣 |
沙特正股 (TASI) |
沙特里亞爾 (SAR) |
直接持股、選擇靈活 |
資深投資者 |
|
美股 ETF |
KSA |
美元 |
流動性高、全球配置方便 |
已有美股賬戶者 |
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IBKR劵商直接買賣沙特股市股票
Interactive Brokers（IBKR）是目前最方便香港及新加坡投資者直接投資沙特股市（Tadawul）的國際券商。IBKR於2024年10月與沙特國家銀行資本（SNB Capital）達成合作夥伴關係，讓客戶透過單一平台直接買賣沙特股票、REITs及ETF，而無需額外開設沙特本地帳戶。這是全球首個讓散戶直接擁有及交易沙特證券的國際經紀商平台。
2026年2月1日起全面開放後的優勢： 隨著沙特資本市場管理局（CMA）取消QFI資格要求，所有外國投資者（包括零售散戶）均可直接參與Main Market。IBKR已提前準備好接入，客戶只需在IBKR帳戶內申請「Trading Permissions」→「Stocks」→新增「Saudi Arabia」，審核通過後即可交易。平台支援SAR（沙特里亞爾）結算，但你可以用USD/HKD/SGD等貨幣入金，系統自動處理匯兌（匯率接近市場水平）。
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| 收費項目 | 固定式 | 階梯式 | 階梯式 | |
| 交易佣金 (盈透收費) |
$80 (交易金額0.08%) (最低每筆交佣金$18) |
$80 (交易金額0.08%) (最低每筆交佣金$18) (當月交易總額低於$1500萬) |
$50 (交易金額0.08%) (最低每筆交佣金$18) (當月交易總額低於$1500萬但低於$3億) |
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| 平台使用費 (盈透收費) |
/ | |||
| 交易系統使用 (香港交易所收費) |
/ | $0.5 (每筆訂單) |
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| 交收費 (香港結算所收費) |
/ | $2 （交易金額0.002%) (最低$2，最高$100) |
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| 交易費 (香港交易所收費) |
/ | $5 (交易金額0.005%) |
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| 交易徵費 (香港證監會收費) |
$2.7 (交易金額0.0027%) |
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| 印花稅 (政府收費) |
$130 (交易金額0.13%) |
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| 總手續費 | $212.7 ($80 + $132.7) |
$220.2 ($80 + $140.2) |
$190.2 ($50 + $140.2) |
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交易平台詳情
| App名稱 | IBKR |
| 討論區 | 無 |
| 新聞 / 數據分析 | 設有Blog提供銀行家分析（只支援英文） |
| 可交易之股票 | 港股, 美股, A股, IPO, ETF |
| 買賣方法 | APP |
費用
- 孖展利息: USD: 5.83 - 6.83%; HKD: 7.109% - 8.109%
HKD 0 ≤ 780,000 8.109% 780,000 ≤ 7,800,000 7.609% 7,800,000 ≤ 780,000,000 7.109% > 780,000,000 7.109%
- 平台使用費: 固定式佣金：股票 - 0.08%，最低HK$18；權證、結構性產品 - 0.08%，最低HK$10；階梯式佣金：每單HK$4至HK$18；US$10閒置費已於2021年7月1日起取消
- 存倉費: 免費
- 電子轉倉／提取費: HK$400
- 紅股: 不適用
投資沙特股市的風險
在衝入場之前，MoneyHero 提醒大家留意以下風險：
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地緣政治風險： 中東地區局勢時有波動，衝突升級可能導致股市短期大幅震盪。
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油價依賴： 雖然沙特致力轉型，但目前經濟及股市表現仍與國際油價高度掛鈎。若油價大跌，股市難免受挫。
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流動性與資訊： 相比美股，個別沙特中小型股票的流動性較低，且英語/中文的即時個股新聞相對較少。
常見問題 FAQ
沙特資本市場管理局宣佈自 2026 年 2 月 1 日起，取消 QFI 認證機制，允許所有類別的非居民外國投資者直接投資。
沙特阿拉伯對外國投資者不徵收個人資本增值稅，但通常會從股息中扣除 5% 的預扣稅（Withholding Tax），投資者無須再另繳稅款。
沙特股市的交易時間通常為週日至週四。香港時間約為 下午 3:00 至 晚上 8:00。請注意，沙特的週五、週六為週末公眾假期。
主要風險包括油價波動，因沙特經濟仍與能源高度掛鉤）；其次是匯率風險，雖然目前里亞爾雖然與美元掛鈎，但隨著沙特不再續簽實行50年的「石油美元」協議，為里亞爾與美元的掛鈎關係添上變數，最後就是中東地緣政治風險。
透過香港 ETF（如 2830.HK）投資，截至2026年1月，入場費只需約HK$800。若直接買賣正股，則取決於各證券行的開戶要求及每手股數。
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