逢7必跌?慎防 股災 先兆重臨!

MoneyHero團隊
最後更新 Dec 11, 2017

逢7必跌?慎防股災先兆重臨!

逢「7」必災,從2017年年頭開始不斷有輿論在興風作浪,但也難怪投資者小心翼翼,回顧歷史發現,港股及美股平均每10年就會遇到大型 股災 ,且均與「7」有關,如1967 年香港暴動、1977年美元危機、1987年環球股災、1997年亞洲金融風暴,以及2007年美國次按危機引發2008年的金融海嘯等。因此,今明兩年股市走勢令人關注。MoneyHero.com.hk 與大家一起回顧過往股災,為2018年投資做好準備!

以往 股災 先兆

市場內可見的包括技術圖表見頂,成交量急增而沽空盤大增,RSI出現嚴重超賣、MACD出現賣出訊號等,場外可見的是人人談論股票,不常投資股票的人士重回股票市場,證券行新增開戶人數短期內出現新高等,事件驅動的股災則較難靠參考以往股災先兆發現。

2007股災以及2015小股災

2015年大時代,當時印象最深刻是復活節假期回來後的高開一千點的市況,隨後轉眼升逾28,000點,至其後4月27日,恒指更曾高見28,588點。當時急升似乎較易捕捉回落的信號,不久之後,在一片唱好聲當中,大市卻一直未能再度破頂,屢次上試高位突破不果,及至六月尾,恒指就開始轉入跌勢。

2007年,在恒指見頂前的升浪中,危機經已存在。當年次按問題其實已相當嚴重,同年八月也曾導致全球股市大跌,只不過港股於八月十七日大奇迹日之後,出現驚人反彈,後來受港股直通車傳聞帶動,最高升近3萬2千點。但其後危機爆發,市況很快便拾級而下。

現時宜提高警覺

但與以往不一樣的是,今次整個市場沒有齊升齊跌的現象,反而大藍籌價值回歸的一年,多隻恒指成份股繼續向上,特別是滙控、內銀股有望追落後,倘明年沒有突發壞消息,甚至有專家認為恒指有望突破30,000點,甚至上試32,000點,此刻引發股災的條件尚未成熟。

雖然現時港股出現調整,但調整幅度一點都不大,對比今年港股的升勢,最高有超過8000點或37.27%的上升幅度而言,現在絕對算是健康的調整。不過,大市始終已升至偏高水平,如有危機開始醞釀,幾個月後的市況就有機會徹底轉變。如現在不開始提高警覺,到大跌市出現時來不及反應,就可能要承受重大損失。

閱文集團引發投機潮

2017年11月,新聞充斥「閱文一手賺1萬港元」的報導,正式引爆市場炒作的熾熱氣氛,場外可見的先兆重現,隨後幾隻明星新股IPO在暗盤時段均讓投資者有所獲益,直至易鑫集團上市首日倒跌才暫時結束了11月新股投機潮,而由於進場資金不是所有都能夠獲得新股,因此現時港股的成交量出現千億元新常態,上月的投機潮為港股注入了場內炒作的動力,但隨著大市回落,這些動力要暫時已冷卻了一段時間。

雖然現時港股出現調整,但調整幅度一點都不大,對比今年港股的升勢,最高超過8,000點或37.27%的上升幅度而言,現在絕對算是健康的調整。大市始終已升至偏高水平,如有危機開始醞釀,幾個月後的市況就有機會徹底轉變。如現在不開始提高警覺,到大跌市出現時來不及反應,就可能要承受重大損失。

總結:異象出現宜減少注碼

此前談論了千禧年之後的股災先兆,回顧1997年股災前夕發現,當時有不少異象已經開始陸續發酵,1995年至1997年期間,股市炒風熾熱之餘,通宵排隊認購樓花的情況再度出現,這是自1970年代以來從未見過的。在上月21日收市的夜期時段,夜市初段一度高見31341點,大升1491點,高水1522點,市場有傳言是「烏龍盤」所致,但當時港交所發言人回覆查詢時,確認並非錯盤,不久後恒指暫時確認了本年高位30199點,相信這種異象若繼續陸續有來的話,股災重臨並非沒有可能,宜密切關注相關事件的發酵變化,從而減少持倉。

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作者簡介︰

萬賢
現職香港證券投資分析員,曾任職本港報章財經記者。

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MoneyHero團隊 11th December 2017 21832