【IPO攻略】新手抽新股 如何借盡孖展增加中籤率?

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抽新股 IPO入門攻略

雖然新股上市都會掀起炒風,抽新股﹙IPO﹚並不等於實賺,天時地利人和配合缺一不可,要了解清楚,可以睇睇MoneyHero講解以下3大要點!

1.搞清收費

法定收費

抽新股入場費一般以其招股定價的上限乘以每手股數,加上一眾法定收取的使費(包括1%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費、以及0.005%聯交所交易徵費,故所有法定使費加起來即該項交易金額的1.0077%)。假設大大公司即將進行招股,其招股價範圍介乎HK$8.5至HK$10,每手股數200股,其入場費便是(HK$10 x 200) x 101.0077%,即HK$2,020.15。

服務費

除每宗交易必定收取的法定洗費外,協助認購新股的代理人,即銀行或券商,無論成功認購與否,普遍亦會向客戶收取服務費(詳見下表)。以何小姐為例,若她計劃透過中銀香港認購大大公司一手新股,該手新股的成本便為HK$2,020.15加HK$100新股認購服務費,即HK$2,120.15,那是否代表大大公司的股價要升至HK$10.6﹙即HK$2,120.15除以200股﹚,何小姐才能平手離場?

非也,皆因除認購新股所需收取的服務費外,何小姐賣出股票亦須向代理人繳付經紀佣金等雜費,以中銀為例,目前該行經過網上銀行的經紀佣金一般為該筆交易總額的0.25%,最低收費HK$100,另加法定收取的0.1%印花稅、0.0027%交易徵費及0.005%交易費,故何小姐決定賣出大大公司的股票時,亦需考慮相關收費,否則隨時賺價蝕使費,該筆資金亦會遭砸死!

 部分本港大型銀行認購新股收費
銀行 抽新股收費 備註
匯豐銀行(網上銀行) 每宗HK$50 如成功認購,另加每手存倉費HK$5,最低收費HK$30,最高收費HK$200
匯豐銀行(指定分行或電話理財) 每宗HK$100 如成功認購,另加每手存倉費HK$5,最低收費HK$30,最高收費HK$200
中國銀行(香港) 每宗HK$100
恒生銀行 每宗HK$100
渣打銀行 每宗HK$100
花旗銀行 每宗HK$100
東亞銀行 每宗HK$100
星展銀行(網上銀行) 每宗HK$50 如成功認購,另加每手存倉費HK$5,最低收費HK$30,最高收費HK$180
適用於星展豐盛理財客戶
星展銀行(指定分行或電話理財) 每宗HK$100 如成功認購,另加每手存倉費HK$5,最低收費HK$30,最高收費HK$180
適用於星展豐盛理財客戶
*銀行認購新股的實際收費均以其最終決定為主,上述資料只作參考

2.認購反應

抽新股另一需注意的是認購反應,正所謂僧多粥少,若該新股認購反應熱烈,或多或少反映市場對其需求亦熾熱,將可成為新股掛牌後的上升動力;相反,若認購反應慘淡,亦反映市場對其需求薄弱,該新股掛牌後的動力亦會減弱(當然撇除其他外在影響因素)。故此,新股若非上市前已引起市場熱烈討論,不少股民均會等待該新股招股期稍後時間才決定落飛與否,以觀察該新股招股期間的認購反應。

一般而言,新股認購反應通常與當時市況掛勾,市旺則反應熱烈,反之亦然。若當時炒作主題配合,更可成為助燃劑,如2015年港股大時代期間,券商股的新股認購反應便十分熱烈;近年大型科網企業升勢凌厲,則帶動眾安在綫亦大受市場歡迎。

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3.借孖展增加中籤機會

不過,亦非所有股民會等待新股招股期後段才決定落飛與否。若碰上極受市場矚目的大型新股,股民便會傾向趁早入飛,何解?這便與「孖展」息息相關。

正如前述,若新股「僧多粥少」,每名散戶能供抽中的機會便會降低,故不少散戶都會向銀行或券商借孖展入飛,以增加抽中新股的機會。雖然每間券商對新股均會預留相應孖展額度,但若反應熱烈,額度便會很快耗盡,屆時散戶便會欲借無門,故此在熱門新股招股時,不少股民在招股初期便會借孖展入飛。

散戶究竟可以借多少孖展?通常視乎該名散戶的實力,一般孖展的最高借貸成數為九成,即若何小姐有HK$10,000本金,便最多可借取HK$90,000孖展用作抽新股,而每名散戶每次認購新股的最高金額則為該新股公開發售的一半,俗稱「頂頭槌飛」。以大大公司為例,若其公開發售部分集資HK$1億元,每名散戶可認購的最高金額為HK$5,000萬,當然抽中多少則是後話。

當涉及孖展,散戶的認購新股成本便會變得更複雜,因孖展會產生利息成本。假設孖展息率為1厘,何小姐希望借取HK$300萬的九成孖展抽大大公司,而招股期至分公開招股結果日相隔6日,該6日的孖展利息便為HK$493.15,若何小姐最終只抽中三手大大公司,而大大公司掛牌首日僅較招股定價HK$10微升3%,何小姐又決定首日沽出,雖然何小姐能賺取3%的差價,但計及利息成本、新股認購手續費、及經紀佣金等,何小姐最終或蝕近HK$700洗費!

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因此,抽新股與一般股票投資一樣,均受多種因素影響,抽幾多、借孖展與否、認購反應如何、選取哪隻新股、洗費多少等都會左右你這次投資是否成功,所以股壇新手必須加以留意!平時想穩穩陣陣慳錢理財?可以即上MoneyHero比較平台,睇晒所有最新優惠,先至作出理財決定!

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