【IPO 教學】新手抽新股 如何借盡孖展增加中籤率?

|Posted by | 全部文章, 理財小貼士, 財經時事, 銀行與金融
Tags: , , , , , , , , , , , , , , , ,

IPO-抽新股-孖展

雖然新股上市都會掀起炒風,抽新股﹙IPO﹚並不等於實賺,天時地利人和配合缺一不可,要了解清楚,可以睇睇MoneyHero講解以下3大要點!

IPO意思

IPO (Initial Public Offerings),即「首次公開招股」,意思是公司首次向公眾發售股份,從私人公司變成上市公司。

在私人公司時,公司股份都在股東手中,只供個別人士買賣,而成為上市公司後,一部分的股份用以公開發售,供市場上的所有投資者買賣。

延伸閱讀:【焦點新股】新股認購抽籤攻略


抽新股程序

傳統的抽新股需要實體表格,向指定銀行或經紀行索取申請表格並填妥後,把表格及支票或本票交給收款銀行,而現在可以選擇電子方式認購(eIPO),只需透過指定網站便可遞交申請。

用戶只需要開立股票戶口,將資金存入戶口內,然後在銀行或券商的網站或app內,選擇希望認購的新股,以現金認購還是孖展認購、以及認購股數。遞交認購申請後,相關款項會遭凍結,然後等待中籤結果。


搞清收費

法定收費

抽新股入場費一般以其招股定價的上限乘以每手股數,加上一眾法定收取的使費(包括1%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費、以及0.005%聯交所交易徵費,故所有法定使費加起來即該項交易金額的1.0077%)。假設大大公司即將進行招股,其招股價範圍介乎HK$8.5至HK$10,每手股數200股,其入場費便是(HK$10 x 200) x 101.0077%,即HK$2,020.15。

服務費

除每宗交易必定收取的法定洗費外,協助認購新股的代理人,即銀行或券商,無論成功認購與否,普遍亦會向客戶收取服務費(詳見下表)。以何小姐為例,若她計劃透過中銀香港認購大大公司一手新股,該手新股的成本便為HK$2,020.15加HK$100新股認購服務費,即HK$2,120.15,那是否代表大大公司的股價要升至HK$10.6﹙即HK$2,120.15除以200股﹚,何小姐才能平手離場?

非也,皆因除認購新股所需收取的服務費外,何小姐賣出股票亦須向代理人繳付經紀佣金等雜費,以中銀為例,目前該行經過網上銀行的經紀佣金一般為該筆交易總額的0.25%,最低收費HK$100,另加法定收取的0.1%印花稅、0.0027%交易徵費及0.005%交易費,故何小姐決定賣出大大公司的股票時,亦需考慮相關收費,否則隨時賺價蝕使費,該筆資金亦會遭砸死!

免新股認購費的銀行和券商

在本港各大銀行中,無論是以現金認購或孖展認購新股,東亞銀行、花旗銀行、星展銀行和滙豐銀行等網上認購新股都免收手續費,而中國建設銀行(亞洲)和招商永隆銀行指定客戶亦可豁免新股認購費(需符合指定條件和於適用期內認購,詳見下表)。

至於券商,則有致富證券(適用於網上申請)、光大新鴻基鴻財網、Fundsupermart和盈立證券豁免現金認購新股手續費。

部分本港大型銀行認購新股收費

銀行 現金認購新股收費 孖展認購新股收費
中國銀行(香港) 免收(優惠期至2021年6月30日)⭐
東亞銀行 網上認購:免收⭐
中國建設銀行(亞洲) 每宗HK$50(「貴賓晉裕」客戶免收)
花旗銀行 網上認購:免收(優惠期至2021年6月30日)⭐
招商永隆銀行 合資格客戶經「一點通」手機App申請:免收(優惠期至2021年12月31日)⭐
大新銀行 免收(優惠期至2021年6月30日)⭐
星展銀行 網上認購:免收(優惠期至2021年6月30日)⭐
恒生銀行 透過「恒生投資快」App申請:免收(優惠期至2021年12月31日)⭐
滙豐銀行 網上認購:免收(優惠期至2021年12月31日)⭐
渣打銀行 每宗HK$100

*銀行認購新股的實際收費均以其最終決定為主,上述資料只作參考

部分本港券商認購新股收費

銀行 現金認購新股收費 孖展認購新股收費
致富證券 網上申請:免收⭐ 每宗HK$100
中國通海證券 Direct Spot 免收(優惠期至2021年12月31日)⭐ 每宗HK$100
光大新鴻基鴻財網 免收⭐ 每宗HK$100
Fundsupermart 免收⭐ 未有提供孖展服務
富途證券 每宗HK$50 每宗HK$100
富元證券 每宗HK$10 每宗最低HK$99
華泰國際 每宗HK$50(會員免收) 每宗HK$100(會員免收)
盈透證券 每宗HK$100
輝立証券 每宗HK$100
SoFi Hong Kong 每宗HK$88
盈立證券 免收⭐ 每宗HK$99
華盛資本証券 每宗HK$50 每宗HK$100
微牛證券 每宗HK$50 每宗HK$100

*證券行認購新股的實際收費均以其最終決定為主,上述資料只作參考


認購反應

抽新股另一需注意的是認購反應,正所謂僧多粥少,若該新股認購反應熱烈,或多或少反映市場對其需求亦熾熱,將可成為新股掛牌後的上升動力;相反,若認購反應慘淡,亦反映市場對其需求薄弱,該新股掛牌後的動力亦會減弱(當然撇除其他外在影響因素)。故此,新股若非上市前已引起市場熱烈討論,不少股民均會等待該新股招股期稍後時間才決定落飛與否,以觀察該新股招股期間的認購反應。

一般而言,新股認購反應通常與當時市況掛勾,市旺則反應熱烈,反之亦然。若當時炒作主題配合,更可成為助燃劑,如2015年港股大時代期間,券商股的新股認購反應便十分熱烈;近年大型科網企業升勢凌厲,則帶動眾安在綫亦大受市場歡迎。

延伸閱讀:【IPO攻略】自學新股分析 新股上市前後買賣策略


借孖展增加中籤機會

不過,亦非所有股民會等待新股招股期後段才決定落飛與否。若碰上極受市場矚目的大型新股,股民便會傾向趁早入飛,何解?這便與「孖展」息息相關。

正如前述,若新股「僧多粥少」,每名散戶能供抽中的機會便會降低,故不少散戶都會向銀行或券商借孖展入飛,以增加抽中新股的機會。雖然每間券商對新股均會預留相應孖展額度,但若反應熱烈,額度便會很快耗盡,屆時散戶便會欲借無門,故此在熱門新股招股時,不少股民在招股初期便會借孖展入飛。

散戶究竟可以借多少孖展?通常視乎該名散戶的實力,一般孖展的最高借貸成數為九成,即若何小姐有HK$10,000本金,便最多可借取HK$90,000孖展用作抽新股,而每名散戶每次認購新股的最高金額則為該新股公開發售的一半,俗稱「頂頭槌飛」。以大大公司為例,若其公開發售部分集資HK$1億元,每名散戶可認購的最高金額為HK$5,000萬,當然抽中多少則是後話。

當涉及孖展,散戶的認購新股成本便會變得更複雜,因孖展會產生利息成本。假設孖展息率為1厘,何小姐希望借取HK$300萬的九成孖展抽大大公司,而招股期至分公開招股結果日相隔6日,該6日的孖展利息便為HK$493.15,若何小姐最終只抽中三手大大公司,而大大公司掛牌首日僅較招股定價HK$10微升3%,何小姐又決定首日沽出,雖然何小姐能賺取3%的差價,但計及利息成本、新股認購手續費、及經紀佣金等,何小姐最終或蝕近HK$700洗費!

延伸閱讀:【月供股票vs借錢買股票】各有利弊 現金不足新手必讀

延伸閱讀:【孖展】孖展點玩法?借孖展買股票策略與風險


認購新股風險

首先,投資者要明白,若股份出現超額認購,投資者有機會只獲分配部分認購的股份,甚至一股都沒有。反之,若認購不足,投資者就有機會獲分配高於預期的股份。

而即使新股上市前錄得超額認購,亦不代表上市後股價一定上升,要知道公司上市前都會「整靚盤數」,若不仔細閱讀招股書,就難以發現當中的魔鬼細節。此外,整體市場氣氛亦會影響新股表現,若然無法及早放出,又不願止蝕離場,分分鐘成手蟹貨。

另外,假若借孖展抽新股,即使抽不中,亦要支付貸款利息,假若抽中新股後股價下跌,更要同時承擔股價的虧蝕和利息支出,就會「蝕息又蝕價」。

延伸閱讀:十分鐘看完新股招股書 教你掌握招股書要點

因此,抽新股與一般股票投資一樣,均受多種因素影響,抽幾多、借孖展與否、認購反應如何、選取哪隻新股、洗費多少等都會左右你這次投資是否成功,所以股壇新手必須加以留意!平時想穩穩陣陣慳錢理財?可以即上MoneyHero比較平台,睇晒所有最新優惠,先至作出理財決定!

銀行與證券行何者更有保障?

  • 銀行比證券行穩陣?香港相關法例健全,現時在銀行和券商在保障程度上差別不大。目前香港股票市場設有「投資者賠償基金」,該基金由投資者賠償有限公司營運,亦是證監會的全資附屬公司。凡透過持牌的金融機構買賣證券,不論是經證券行還是銀行,一旦他們有任何違規、財務困難以致清盤等等,投資者賠償基金一律都會處理賠償,賠償上限為15萬。投資者可到證監會網頁查詢相關機構是否領有合資格牌照。
    另外,信託戶口亦有相關保障。根據法例,無論是現金或孖展帳戶,當券商處理客戶的款項時,除了用以交收,否則都會在4個營業日內把款項存入該公司在本港銀行開立的信託戶口。 券商亦須保存有關紀錄,並列明款項代誰持有和存入日期,如果違反將是刑事行為可被判監。 簡而言之,券商行只是「信託人」,受《證券條例》規範,而客戶亦受《證券條例》保障。
Product

新股認購服務 – 以新股認購費排列

Citigold

經花旗銀行網上認購新股豁免手續費,經本網成功開立Citigold戶口獨家再送HK$1,000超市現金券

💰網上新股認購費用
  • HK$0(至2021年9月30日)

🎁迎新優惠
  • 即日起至2021年6月30日,新客戶經MoneyHero成功申請Citigold戶口:HK$1,000超市現金券
  • 網上開戶,並於首3個月內透過Citi x AASTOCKS Quick Trade Services 進行最少一次港股買賣交易:HK$280現金回贈
  • 首3個月無上限買入港股及美股免佣金
  • 每月持續進行最少一次港股買賣交易:於第4個月起繼續享有買入港股免佣優惠
  • 成功存入香港/美國/上海/深圳A股:高達HK$3,000現金獎賞

星展銀行

認購新股豁免手續費,星展豐盛理財新客戶成功網上開戶可享高達HK$10,000經紀佣金回贈和HK$5,800獎賞

💰網上新股認購費用
  • HK$0(至2021年9月30日)

🎁迎新優惠
  • 合資格客戶透過網上投資平台買賣7大國際市場股票(包括香港、新加坡、美國、加拿大、日本、澳洲及英國股票):高達3個月免佣期,最高可獲合共HK$10,000經紀佣金回贈
  • 存入HK$100萬或以上晉身星展豐盛理財:高達HK$8,000現金獎賞
  • 股票轉入獎賞:每累計轉入HK$200,000可享HK$400現金獎賞,最高獎賞HK$20,000

華泰國際

成功開戶送30天V2會員,交易港股美股免佣金,新股認購免手續費,非會員現金申請每次HK$50,孖展申請每次HK$100,最高孖展比例97%

💰網上新股認購費用
  • 現金申請:會員HK$0,非會員HK$50
  • 孖展申請:會員HK$0,非會員HK$100

🎁迎新優惠
  • 成功網上開戶:30天V2會員(包含港美股交易0佣金 ,港股新股認購免手續費)+ 3股南方恒生科技ETF
  • 首次存入低於HK$20,000:1股南方富時中國A50 ETF
  • 首次存入HK$20,000或以上:3股南方恒生科技ETF + 1股阿里巴巴

富元證券

新股孖展比例最高90%,現金認購每宗HK$10,孖展認購每宗HK$99,迎新優惠高達10股中電控股,限時內經本網開戶額外可獲Apple HomePod mini!

💰網上新股認購費用
  • 現金申請:HK$10
  • 孖展申請:HK$99
🎁迎新優惠
  • 首次開戶:永久豁免買賣佣金收費及不徵收平台費
  • 註冊後30天內,首次成功開戶:HK$299新股認購券(1張HK$99新股認購券 + 4張HK$50新股認購券)
  • 開戶後首次存款達指定金額:高達10股中電控股
  • 賬戶資產首次滿HK$50,000:30天LV2串流報價

盈立證券 uSMART

不設最低開戶金額,現金認購新股手續費為HK$18,最高孖展比例為95%,利率由1.6%起

💰網上新股認購費用
  • 現金申請:HK$18
  • 孖展申請:HK$99

🎁迎新優惠
  • 經MoneyHero完成線上開戶,開戶後30天內完成一筆買入股票金額達HK$500或以上:10股小米集團
  • 完成開戶:HK$600現金優惠換領券 + 一世美股免佣(只適用「標準賬戶」) + BowtieGo 1年免費門診醫療福利會籍 + 香港經濟日報訂閱 + 轉倉享HK$780手續費回贈
  • 新客戶成功開戶後,30日內完成指定條件,包括存款/ 轉倉達指定金額:HK$200 現金優惠換領券 + 2股騰訊(00700.HK)股票兌換券

富途證券

新股最高孖展比例為90%,年利率由1.6%起,現金認購每宗HK$50,孖展認購每宗HK$100,開戶可獲高達HK$400超市現金券及一股Apple

💰網上新股認購費用
  • 現金申請:HK$50
  • 孖展申請:HK$100

🎁迎新優惠
  • 價值HK$100超市現金券
  • 永久豁免港股佣金收費
  • 成功轉倉至富途證券:額外價值HK$300超市現金券
  • 首次存入HK$10,000資金(須於2021年7月30日3pm前完成,以當日結單計算):一股Apple

華盛資本証券

現金認購新股手續費為HK$50,孖展認購手續費HK$100,利率由1.6%起,最高孖展比例為90%

💰網上新股認購費用
  • 現金申請:HK$50
  • 孖展申請:HK$100

🎁迎新優惠
  • 線上開戶:港股買賣無限免佣 + 首次新股現金認購HK$0手續費
  • 首次存入HK$20,000:免費買賣十檔即時報價
  • 首次轉倉達HK$10,000或以上:HK$300現金券
🎁MoneyHero獨家優惠
即日起至7月31日12pm,新用戶經MoneyHero成功全新註冊及線上開立華盛賬戶,成功存入至少HK$10,000並維持資產不少於兩個月,可獲Samsung Galaxy Buds Live 無線降噪耳機(價值HK$1,498)或HK$750 Apple Gift Card!

微牛證券

美國券商微牛證券最近進駐香港,適用期開戶可獲一世免佣及一股阿里巴巴和一股京東集團

💰網上新股認購費用
  • 現金申請:HK$50
  • 孖展申請:HK$100

🎁迎新優惠
  • 成功完成網上開戶,且進行至少一次港股買入交易:
    • 買賣一世免佣(適用於香港交易所上市之股票、ETF、結構性產品)
    • 一股阿里巴巴
    • 一股京東集團
  • 現開放美股交易服務預約,於港股帳戶正式支持交易美股起30日內,交易任何美股一次:價值50美元股票 + 6個月美股高級行情(適用於全新用戶)

SoFi Hong Kong

SoFi Hong Kong不收取佣金、平台費或託管費,可買賣超過15,000隻港股、美股及交易所買賣基金,新股認購費為HK$88

💰網上新股認購費用
  • 現金申請/孖展申請:HK$88(不成功,不收費)

🎁迎新優惠
  • 即日至2021年7月30日,經電子簽名成功開戶,並存入HK$10,000或以上資金:1股 Virgin Galactic 或 AMC
  • 積分獎勵計劃:完成任務儲分,以積分免費換股票

盈透證券

新股認購手續費HK$100,最高孖展比例90%,孖展年利率低至1.5%

💰網上新股認購費用
  • 現金申請/孖展申請:HK$100

🎁迎新優惠
  • 免費試用及100萬美元模擬交易資金

盛寶金融

新股認購手續費HK$100,最高孖展比例90%,孖展認購零利率(推廣期至2021年9月30日)

💰網上新股認購費用
  • 現金申請/孖展申請:HK$100

🎁迎新優惠
  • 經MoneyHero開立Saxo交易賬戶、最低存款HK$10,000及在開戶後30日內至少完成一次交易:限量版丹麥盛寶交易台Lego一盒
  • 開立孖展戶口以下四選一:
    • 30日港股交易零佣金,或
    • 1個月VIP賬戶服務體驗,或
    • 20個口罩 + 1瓶酒精搓手液,或
    • 價值HK$150八達通卡

MoneyHero或本網站關於證券、投資、稅務,會計或法律意見的內容,都不會構成任何買賣投資要約、招攬、建議或意見,亦不涉及任何公司、證券或基金的產品代言、推許或贊助。MoneyHero.com.hk之內容僅屬一般參考,並非個人化的投資建議,也不構成買賣證券的誘因。

MoneyHero Global Limited及/或其分支機構不能,亦不會對任何資訊、特定投資項目之回報與可持續性,或資料來源的潛在價值,作出評估、驗證或保證其適當性、準確性或完整性。MoneyHero.com.hk可能透過本網站所提及的品牌或服務收取報酬。

相關閱讀:股票投資入門攻略:新手必睇策略及心得

相關閱讀:投資衍生工具點玩法?認識期貨、期權、窩輪、牛熊證!

相關閱讀:【新股上市】十大即將上市新股 Airbnb之外仲有邊隻值得期待?

想知道最新嘅理財貼士,就要留意 MoneyHero Blog ,同埋緊貼我哋嘅 Facebook Page