ETF即交易所買賣基金,與股票一樣可在聯交所買賣,ETF可以讓你一次過買入多隻股票、債券和商品,適合用於分散投資。但投資ETF有甚麼要注意的地方?ETF和基金有甚麼分別?ETF有甚麼風險?即睇MoneyHero的ETF入門必讀教學。
很多時候,小股民的買股策略都離不開投機短炒,或買藍籌股收息,前者玩法可能是炒消息、炒政策(尤其是內地企業)、或者看圖表技術分析;後者就選擇買「穩陣」的重磅藍籌股,以收股息跑贏定存利率,並希望中長遠股價有增長。但中長線的股民會比較著重「分散投資」,ETF就是一個熱門選擇。
ETF 是甚麼?
ETF (Exchange-Traded Fund),即交易所買賣基金,顧名思義,ETF就是可以在聯交所上市和買賣,買賣程序和花費與一般股票類似,只不過ETF買的不是個別股票,而是基金。ETF的投資組合包括股票、債券、商品、貨幣市場工具等投資產品,投資者買入該ETF,等同買入該投資組合內的所有產品。
一般來說,ETF分為「被動型」和「主動型」,被動型ETF旨在跟蹤特定對象,如大市(如恒指ETF)、特定行業指數(如新經濟股、科技股)、或特定資產(如黃金ETF和Bitcoin ETF)、債券等等。主動型ETF則不會追蹤指數,而是由基金經理選擇投資於甚麼產品。
投資ETF好處
1. ETF可分散投資
「不要將所有雞蛋放在同一個籃子裏」,相信大家都聽過這句「分散投資」的金句。最簡單的方法就是同時買入多隻股票,但小股民本金有限,如何才能做到分散投資於各個行業和地域?要知道,一手藍籌股的入場費都要上萬元,若不是有數十萬資金在手,都難以做到。
另一個分散投資的方法就是買基金,又稱互惠基金或管理型基金,銀行、保險公司,或股票經紀行都會向客戶推薦基金產品,當中不少都標榜「分散投資」,除了不同地域的股票基金、債券基金之外,亦有貴金屬、商品(礦產、燃料、原料)基金,十分「分散」。但互惠基金普遍入場費較高,且手續費、管理費和報價都不及股票透明,亦是適合有較多本金的投資者。
ETF就同時有管理型基金的「分散投資」以及股票的「方便買賣」,ETF入場門檻亦較低,只要買入一手ETF,就等同買入多隻金融產品。
2. ETF低入場費、低管理費
基金離不開管理費,ETF的價格已反映其管理費,投資者可在發行人網站查閱和下載該ETF的收費比率、持股或追蹤的指數。
在香港市場上,普通指數追蹤ETF的收費比率通常會最低,就算是特定行業、市場、投資類別的ETF,其收費比率都不會高於1%。很多時候,一手ETF的入場費(最少投資金額)都較一手恒指藍籌股低。
3. ETF可即時報價、透明度高
ETF的另一好處是報價透明,與其他在交易所上市的股票一樣,ETF可以在常用的財金消息網站獲得即時報價,而基金則要在收市後才計算,明天才能知道今天的價格。
另外,不少ETF都會派息,亦會在發行文件中清楚列明派息政策,與上市企業的股票一樣透明。
買賣 ETF 與買賣股票的分別
買賣ETF與買賣股票一樣簡單,只要有證劵戶口就可以即時交易,簡單快捷。買賣ETF所需的費用亦與股票一樣,即佣金和交易所徵費等,而且大部份香港ETF買賣時還豁免印花稅!
ETF在執行交易時亦比基金透明,可即時知悉成交與否,和股票一樣。
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香港ETF代表作:盈富基金
在香港,最有代表性的ETF就是盈富基金(02800),相信不少人都認識。盈富基金是特區政府在亞洲金融風暴期間的救市措施,政府當年買入大量恒指成分股,金融風暴過後便發行ETF流入公開市場。
所以,盈富基金是追蹤恒生指數的ETF,按比例買入恒指成分股,走勢與恆指幾乎相同,每年會有兩次現金股息派發。
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除了盈富基金,香港市場還有其他涵蓋不同股市的ETF,如港股、中港股、內地多種A股組合等,還有政府或者企業債券ETF、新興市場ETF(巴西、印度、俄羅斯)、亞洲其他市場ETF(韓國、台灣、日本)、主要已開發地域市場ETF(美國納指、西歐),甚至商品ETF(黃金、原油)、行業ETF(銀行、醫藥、地產)、指數兩倍槓桿ETF或者逆向槓桿ETF等。
至於美股ETF就有更多玩法,涵蓋面亦更廣——行業、市場、企業規模都可以再細分,更可以一股股地買賣!
ETF 風險
雖然ETF有好多優點,但亦並非毫無風險。投資者不可主動控制ETF投資組合內個別企業的比重,即是說,如果某一股份在ETF中的比重較高,但其股價表現未如理想,那麼此ETF的價位亦會相應被拖累。
同時,除了個別熱門ETF,如盈富基金或者部分注重內地股票的ETF,其交易量較大之外,其餘ETF的交投一般都比較淡靜,流動性亦相對低,買賣時的價位走勢便可能沒有股票般活躍。
雖然ETF可以有效地投資組合分散,部分ETF還會分散分散再分散,但大家在投資的時候都要做足功課,到該ETF相關發行機構的網站了解清楚該ETF的成分股、指數編製方法、指數追蹤誤差、收費、風險披露、收益分配和派息政策等等資料,然後再作決定。
ETF互聯互通
中國證監會和香港證監會在2022年6月28日發表聯合公告,符合條件的交易所買賣基金 ETF將納入內地與香港股票市場交易互聯互通機制,7月4日起開始交易。根據聯交所公資料,ETF互聯互通機制下,有4隻香港掛牌ETF可供內地投資者買賣,分別是盈富基金 (02800)、恒生中國企業 (02828)、南方恒生科技 (03033)和安碩恒生科技 (03067) ,北向合資格ETF初始名單則有83隻。
ETF常見問題
投資ETF和基金的分別
ETF可在聯交所上市,投資者只需要有股票戶口就可買賣ETF,而買基金的話則需要開設基金戶口。此外,ETF管理費一般較基金低。
主動型ETF和被動型ETF的分別
主動型ETF由基金經理管理,根據市況調整持倉,被動型ETF則追蹤特定指數或資產,根據指數成分股變動而調整持倉。
銀行與證券行何者更有保障?
- 銀行比證券行穩陣?香港相關法例健全,現時在銀行和券商在保障程度上差別不大。目前香港股票市場設有「投資者賠償基金」,該基金由投資者賠償有限公司營運,亦是證監會的全資附屬公司。凡透過持牌的金融機構買賣證券,不論是經證券行還是銀行,一旦他們有任何違規、財務困難以致清盤等等,投資者賠償基金一律都會處理賠償,賠償上限為50萬。投資者可到證監會網頁查詢相關機構是否領有合資格牌照。
另外,信託戶口亦有相關保障。根據法例,無論是現金或孖展帳戶,當券商處理客戶的款項時,除了用以交收,否則都會在4個營業日內把款項存入該公司在本港銀行開立的信託戶口。 券商亦須保存有關紀錄,並列明款項代誰持有和存入日期,如果違反將是刑事行為可被判監。 簡而言之,券商行只是「信託人」,受《證券條例》規範,而客戶亦受《證券條例》保障。
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