富時100指數 (FTSE 100)是什麼及如何投資？
金融時報股票交易所100指數(FTSE 100)，也被稱為富時100指數，是英國金融市場健康狀況最廣泛引用的指標之一，也是更廣泛經濟前景的關鍵晴雨表。對於尋求國際市場投資的香港投資者而言，了解這一舉足輕重的富時100指數可以提供寶貴的投資機會。
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updated: Apr 23, 2025
MoneyHero小貼士
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富時100指數概覽: 富時100指數是由倫敦證券交易所上市的100家最大市值公司組成的主要英國股市指標，於1984年成立，當前市值最高的公司包括阿斯利康(1,552億英鎊)、蜆殼(1,383億英鎊)及匯豐控股(1,315億英鎊)，為投資者提供英國經濟的廣泛投資機會。
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計算方法與影響因素: 富時100指數採用市值加權計算法，較大公司對指數影響更為顯著，季度審查機制確保成分股準確反映市場現狀，而指數走勢受企業表現、英國經濟指標、央行政策、全球事件及貨幣波動等因素影響。
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香港投資者交易途徑: 香港投資者可透過追踪富時100指數的ETF、直接投資成分股、差價合約(CFD)或專注英國市場的共同基金參與富時100指數投資，需考慮時區差異、交易成本、匯率風險及相關稅務影響等因素。
什麼是英國FTSE 100指數？
金融時報股票交易所100指數，通常被稱為FTSE 100或「富時100指數」，是一個由倫敦證券交易所(LSE)上市的100家最大市值公司組成的指數。該富時100指數於1984年1月推出，取代了FT30指數，後者曾是追踪LSE上市公司表現的主要指標。是歐洲三大指數之一，與德國DAX指數和法國 CAC 指數並列。
要成為富時100指數的成分股，公司必須：
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在倫敦證券交易所上市
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以英鎊計價
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符合特定的最低流通量和股票流動性要求
富時100指數佔倫敦證券交易所整體市值的約80%，使其成為英國市場表現和投資者情緒的關鍵基準。
英國FTSE 100指數的成分股
富時100指數的成分股每季度會進行審查，以確保它準確反映當前的市場格局。公司可能會根據其市值相對於其他上市公司的變化而進入或退出富時100指數。
英國FTSE 100指數的頂級公司
根據倫敦證券交易所的最新數據，按市值計算的富時100指數領先公司包括：
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阿斯利康(AstraZeneca) (1,552億英鎊) - 一家製藥巨頭，成立於1999年，由Astra AB和Zeneca Group合併而成。該公司一直是全球最大的製藥公司之一，並在開發COVID-19疫苗方面發揮了重要作用。
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蜆殼石油(Shell) (1,383億英鎊) - 一家橫跨六大洲的領先能源公司。富時100指數中的蜆殼公司成立於1907年，提供包括化學品、天然氣和石油在內的一系列產品，同時還通過風能和太陽能等可持續方法發電。
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匯豐控股(HSBC Holdings) (1,315億英鎊) - 全球最大的銀行和金融服務機構之一，為66個國家的超過4,200萬客戶提供服務。匯豐在亞洲市場有特別強大的業務存在。
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聯合利華(Unilever) (1,169億英鎊) - 自1929年以來的家喻戶曉的品牌，聯合利華由肥皂製造商Lever Brothers和人造黃油公司Margarine Unie合併而成。這是富時100指數中擁有400多個品牌的多層次企業，涵蓋食品、家居和個人護理產品。
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英美煙草(British American Tobacco) (695億英鎊) - 成立於1902年，英美煙草是世界上最大的煙草製造商之一，其產品銷往180多個國家。
其他重要的富時100指數公司包括Relx (691億英鎊)、倫敦證券交易所集團(591億英鎊)、勞斯萊斯控股(588億英鎊)、力拓(540億英鎊)和GSK(533億英鎊)。
富時100指數前10家公司所代表的多元化行業——從製藥和能源到金融服務和消費品——反映了英國市場廣泛的經濟基礎。
富時100指數成分股每季度在3月、6月、9月和12月進行審查。在這些審查期間，公司可能會根據其市值的變化而退出或進入指數，這可能會影響股價並導致交易活動增加。
英國FTSE 100指數是如何計算的？
富時100指數是一個算術加權指數，其權重由每個成分公司的市值決定。計算方法遵循以下關鍵原則：
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市值加權：每家公司在富時100指數中的權重與其市值(股價乘以已發行股份數量)成正比。較大公司(例如，代表指數價值5%的公司)的價格變動將比較小公司(例如，代表指數價值1%的公司)產生更大的影響。
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指數價值計算：富時100指數值的計算方法是將指數內所有公司的自由流通量調整後市值相加，再除以一個特殊的除數。無論成分股有何變化，這個除數都會進行調整以維持連續性，確保這些變化本身不會改變指數值。
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自由流通量調整：富時100指數考慮的是股份的「自由流通量」——即市場上實際可交易的股份——而非所有已發行股份。這為投資者提供了更現實的實際可用股份表示。
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季度審查：富時100指數中每家公司的市值每季度(3月、6月、9月和12月)進行審查。公司可能會根據其市值排名被添加或移除。
如何查看英國FTSE 100的走勢
香港投資者可以通過多種渠道監控富時100指數的走勢：
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財經新聞網站(《金融時報》、彭博社、路透社)
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證券交易所網站(倫敦證券交易所)
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具有國際市場訪問權限的交易平台和經紀帳戶
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財經數據供應商(彭博終端、路孚特)
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具有全球市場覆蓋範圍的手機財經App
富時100指數通常以點數而非貨幣價值報告。例如，一個標題可能會寫道「富時100指數收盤於8,134點，上漲170點(2.14%)」。
大多數平台顯示富時100指數在不同時間範圍內的表現(每日、每週、每月、每年)，使投資者能夠分析短期波動和長期趨勢。
什麼驅動英國FTSE 100的價格？
多種因素影響富時100指數的走勢：
1. 企業表現：富時100指數成分公司的季度盈利報告、利潤公告和公司特定新聞可能對指數產生重大影響。
2. 經濟指標：英國經濟數據，如GDP增長、就業數字、通脹率和製造業產出直接影響投資者對富時100指數的情緒。
3. 貨幣政策：英國央行關於利率和貨幣刺激措施的決定可能引起富時100指數市場大幅反應。
4. 全球事件：國際經濟發展、地緣政治緊張局勢和全球市場趨勢常常影響富時100指數，特別是考慮到許多成份公司具有大量的國際業務。
5. 貨幣波動：由於許多富時100指數公司從海外獲得大量收入，英鎊的強弱可能會影響其盈利在兌換回英鎊時的表現。
6. 行業表現：主導行業(如金融、能源或製藥)的強勢或弱勢表現可能對整體富時100指數產生不成比例的影響。
如何交易英國FTSE 100
香港投資者有幾種方式獲得富時100指數的投資機會：
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投資追踪富時100指數的ETF
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通過網上具全球性覆蓋的交易平台直接投資富時100指數公司或英國上市ETF。
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買賣富時100指數的衍生品如差價合約(CFD)，需向經紀商詳細差詢。。
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通過香港金融機構投資專注於英國的共同基金可能，這些基金多數包含富時100指數成分股。
在選擇投資方式時，香港投資者應考慮以下因素：
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投資的便利性
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交易成本和貨幣兌換費用
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影響交易時間的時區差異
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對外國投資的稅務影響
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為什麼英國FTSE 100是重要指數？
富時100指數之所以重要有幾個原因：
1. 經濟晴雨表：作為英國最大上市公司的集合，富時100指數的表現常常反映了國家更廣泛的經濟健康狀況。
2. 基準工具：基金經理和投資專業人士使用富時100指數作為衡量其表現的基準。
3. 全球視角：儘管代表英國上市公司，富時100指數具有強大的國際成分，許多成分公司從海外業務中獲得大量收入。這通過一個以英國為重點的富時100指數為投資者提供了全球投資機會。
4. 投資產品基礎：富時100指數作為從追踪基金到衍生品等眾多投資產品的基礎，為投資者提供了各種獲得市場投資機會的方式。
5. 信心指標：商業領袖和政策制定者監控富時100指數作為投資者對英國經濟信心的指標。
英國FTSE 100市場交易時間
富時100指數遵循倫敦證券交易所交易時間：
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常規交易：週一至週五上午8:00至下午4:30（GMT/BST），對應香港時間下午4:00至凌晨12:30（英國夏令時期間為下午3:00至晚上11:30）
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盤前交易：富時100指數從上午7:00（GMT/BST）開始
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盤後交易：富時100指數至下午5:15（GMT/BST）結束
英國公眾假期不進行交易。
英國FTSE 100指數常見問題
FTSE 100公司多久更換一次？
富時100指數的成分股每季度（3月、6月、9月和12月）進行一次審查。公司可能會根據其市值排名被添加或移除。如果一家公司的市值顯著上升，它可能會被納入富時100指數，踢走一家市值下降的公司。
FTSE 100有多久歷史？
富時100指數已有超過40年歷史，於1984年1月3日推出，基準水平為1,000點。富時100指數取代了更古老的FT30指數，後者自1935年以來一直是倫敦證券交易所表現的主要指標。
FTSE 100可以被稱為「富時100」嗎？
是的，非正式場合下FTSE 100通常被稱為「富時100指數」(Footsie)，這個暱稱源於「FTSE」首字母縮寫的發音。然而，在正式財務文件和報告中，「FTSE 100」仍然是標準術語。
FTSE 100是否等同於英國股票市場？
不是，雖然富時100指數代表按市值計算的倫敦證券交易所100家最大公司，但它只是英國股票市場的一個部分。其他英國指數包括FTSE 250（下一個250家最大公司）、FTSE 350（結合FTSE 100和FTSE 250）、FTSE小型股，以及综合性的FTSE全股指數，後者追踪約600家公司，代表英國市值的98%。
FTSE 100與其他全球指數相比如何？
富時100指數是全球主要股票指數之一，與標普500指數和道瓊斯工業平均指數（美國）、日經225指數（日本）、DAX指數（德國）和CAC 40指數（法國）並列。雖然這些指數都追踪各自市場的最大公司，但富時100指數在計算方法、成分數量和行業權重上有其獨特之處，反映了英國經濟的特性。
投資富時100指數對香港投資者有什麼優勢？
對香港投資者來說，投資富時100指數提供了多項優勢。首先，富時100指數提供了地域多元化的機會，可以降低過度依賴亞洲市場的風險。其次，富時100指數中的許多公司都是跨國企業，業務範圍遍及全球，為投資者提供了國際市場的投資機會。此外，富時100指數的公司通常具有穩定的股息支付歷史，這對尋求收入的投資者特別有吸引力。最後，與一些新興市場相比，英國擁有健全的監管框架和成熟的公司治理標準，可能為投資者提供額外的安全感。
富時100指數的風險因素有哪些？
雖然富時100指數為香港投資者提供了投資機會，但也存在若干風險因素。首先是匯率風險，由於富時100指數以英鎊計價，香港投資者面臨英鎊兌港元匯率波動的風險。其次，英國政治和經濟政策的變化，如英國脫歐等事件，可能對富時100指數產生重大影響。此外，富時100指數中某些行業的集中度較高，如金融和能源行業，這可能導致指數對特定行業衝擊的敏感性較高。最後，由於時區差異，香港投資者在監控和反應倫敦市場動態時可能面臨挑戰。
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