甚麼是社會責任投資（SRI）

社會責任投資（SRI）是一種結合社會責任和財務回報的投資策略。投資標的通常包括為社會帶來正面影響的企業，例如太陽能公司，並排除那些對社會或環境造成負面影響的公司。

SRI又被稱為價值觀投資、可持續投資及道德投資。"SRI"這個縮寫也代表可持續（Sustainable）、負責任（Responsible）和影響力（Impact）投資。部分SRI策略以環境、社會及企業管治（ESG）指標作為投資篩選標準，即我們常說的ESG投資。

對SRI感興趣的投資者在選擇投資項目時，不只會考慮傳統指標，如表現、費用等，還會評估公司的收入來源和商業實踐是否符合其價值觀。由於每個人的價值觀各不相同，投資者對SRI的定義亦會因人而異。

如果你熱衷於環保議題，你的投資組合通常會包含風能、太陽能等綠色能源公司。若你在意性別平等或少數族裔權益，你可能會傾向投資於女性主導企業、支持種族多元化的公司股份。同時，社會責任投資亦關乎你不選擇的投資項目，若你得知某公司歧視LGBTQ員工，你可能會選擇撤資。

值得留意的是，每位投資者的價值觀不同，因此對社會責任投資的定義亦不盡相同。有些SRI基金可能符合你一部分的理念，但並非全部。舉例說，某些 ESG 指數基金會剔除石化燃料與核能產業，但卻仍然持有像 Amazon 或 Facebook 等科技巨頭的股份，他們因其商業行為而不受部分SRI投資者支持。簡單來說，並不是所有SRI公司都能符合所有人對社會責任的期待！

在過去，社會責任投資基金的費用比傳統基金更高，但近年情況已改善不少。根據Morningstar 2019年數據，在超過40個以ESG為主題的ETF中，有13個的年度開支比率介乎0.09%至0.2%之間，數字相當低。例如，富達美國可持續發展指數基金（FITLX）每年開支比率僅0.11%，甚至比傳統基金平均開支0.13%更低。隨著市場發展，投資者參與社會責任投資的成本和門檻亦可能不斷降低。

社會責任投資能否媲美傳統投資策略？簡單來說，答案是肯定的！根據2020年資產管理公司Arabesque Partners的分析，80%的受審研究皆顯示可持續發展實踐對投資表現有正面影響。多項研究亦證實，SRI互助基金不但能與傳統基金匹敵，有時甚至表現更好，且SRI基金的波動性也可能低於傳統基金。

過去，SRI曾受到質疑，反對者認為縮窄投資選擇範圍亦會導致投資回報減少。現在，越來越多證據表明相反的情況，SRI不但對社會有益，也有利於你的投資組合回報。

構建一個符合社會責任原則的投資組合並不困難，只需要你清楚自己重視的價值觀，便可透過投資實現正面影響。以下是打造SRI投資組合的步驟

1. 評估你需要的協助程度

在構建SRI投資組合時，你有兩種選擇，自行處理、監控或尋求協助。

1.    自行管理SRI投資組合：若你希望投資盡可能地符合你對SRI的定義，那麼你可以自行挑選及管理SRI投資組合。

2.    尋求專業協助：大部分香港投資者希望參與社會責任投資，但未必有時間或專業知識研究公司行為。此時，機械人顧問（robo-advisors）便派上用場。這些平台利用演算法，根據你的風險承受能力及目標，系統會自動幫你構建及管理SRI投資組合。

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2. 開設投資戶口

若你決定自行管理SRI投資組合，第一步必須先開設證券戶口，用以進行買賣。現時香港有多間證券行提供都提供ESG相關投資產品，部分平台亦提供篩選工具，協助你快速找到符合SRI標準的基金。立即比較熱門證券戶口！

3. 明確你的價值觀優先順序

明確你在SRI或ESG投資中價值觀的優先順序。例如，否排除槍支製造商？或是否接受環境評分較低但擁有女性主導董事會的公司？清楚自己的偏好及立場有助你更快篩選出適合自己的投資組合。

4. 審慎研究你的投資組合

完成開設證券戶口，並篩選出符合你價值觀的投資組合後，便可以開始研究你的投資組合。想要評估公司社會責任表現，可以參考一些獨立研究機構的評級。以下是兩種可考慮納入可持續投資組合的投資類型：

個別股票

一般不應超過投資組合的5%至10%。除了考慮收入及淨利外，你亦可查看公司是否有可持續發展報告、董事會的多樣性及員工對工作文化的評價。

共同基金

這類基金可以即時分散投資組合風險，香港市場近年亦有更多可持續基金選擇。部分基金關注特定領域，例如支持女性領導或避開化石燃料公司。亦可透過證券行的篩選工具，幫助你從眾多基金選項中找到符合你價值觀的合適選擇。

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此外，若要深入研究個別基金的具體細節，應謹慎查閱其基金說明書，了解持倉及年費率。善用以上步驟，篩選出合你心意的SRI投資組合，你就能輕鬆實踐社會責任投資，財富與善良兩不誤。