股市平均回報率是什麼？
更新日期: 2025年8月22日
無論是投資股票、基金還是樓市，大家都想知道錢放下去能有多少回報！究竟股票回報率是什麼？長期投資究竟能帶來多少回報？年回報10%是否真的有可能？股市的平均回報率並不只是一個數字，它反映了時間、風險、市場波動和經濟周期的複雜互動，了解股市的平均回報率，可以更好的制定自己的投資策略。以下，MoneyHero將為你一一介紹。
作者Moneyhero Team
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股市的平均回報率是多少？
以標普500指數（S&P 500）來衡量的話，歷史數據顯示股票的年均回報率約為10%。但這只是名義回報率，並未扣除通脹因素。若考慮到每年大約2%至3%的通脹率，實際回報可能更貼近6%至7%。
股市投資最有效的方式是5年以上的長期持有，這需要有穩定的儲蓄和現金流。若不能保證自己短期內不會動用到這筆投資資金，建議選擇低風險投資，例如銀行高息儲蓄戶口，雖然預期回報也會相對較低，但是短期蝕錢機率同樣也較低。
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App名稱 |
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討論區 |
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可交易之股票 |
港股, 美股, A股, 基金, IPO, ETF |
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買賣方法 |
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股市平均回報率並非總是「平均」
雖然10%是股市「平均」回報率，但其實任何單一年度的回報率都與這個10%平均值相去甚遠。事實上，在過去近百年的歷史中，年度回報率落在8%至12%這個「平均」區間的只有8次。大多數時候，年化回報率要麼遠低於平均值，或是遠高於平均值。
即使市場存在波動，從長期來看，股市在大多數年份仍呈現正回報。歷史數據顯示，股市上漲的年份佔比約為70%，這也是為何長期投資策略通常能獲利的原因。
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關鍵術語 |
定義 |
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回報率 |
投資自購買以來的盈利或虧損百分比。例如，如果你以100港元買入一隻股票，現在價值110港元，那就是10%的投資回報率 |
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指數 |
用於衡量整體股市表現的一組股票，例如香港的恒生指數 (HSI) 或美國的標準普爾500指數 (S&P 500) |
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市場週期 |
股票市場的重複模式，牛市（上升趨勢）和熊市（下降趨勢）之間的反覆交替 |
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投資組合 |
你擁有的全部投資資產組合，可能包括股票、債券、基金及其他投資工具 |
延伸閱讀：【股票投資入門教學】從 0 到 1，掌握股票市場賺錢秘訣
延伸閱讀：股票投資入門攻略：116篇新手必睇買賣教學及心得
標普500指數的5年、10年、20年及30年回報
以下數據截至2023年底，展示標普500指數在不同時間跨度內的平均年回報率。從中可以看出，雖然市場長期平均年回報率為10%，但逐年回報率可能有很大差異。例如，5年回報率包含了疫情後的飆升和2023年的反彈復甦；20年回報率包括了金融海嘯；30年回報率則包含了2000年代初的科網泡沫破裂。
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期間 |
標普500(S&P 500)平均年回報率 |
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5 年 (2019-2023) |
15.36% |
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10 年 (2014-2023) |
11.02% |
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15年(2009-2023) |
12.63% |
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20年(2004-2023) |
9.00% |
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25年(1999-2023) |
7.18% |
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30年(1994-2023) |
9.67% |
數據來源：macrotrends.net，僅供參考，不適用於交易目的
[1]
對股市平均回報率的合理預期
雖然股市沒有絕對的保證，但過去的長期平均回報率仍可作為參考，10%的長期平均回報在歷史上相當穩定。那麼，若投資者現在入市投資，可以預期得到多少回報呢？
一般來說，如果你在估算股票市場投資的長期回報，建議使用年回報率56%的保守估計，並理解市場必然會經歷起伏波動。你可以使用各大銀行或投資平台提供的投資計算器，根據你計劃投資的金額來模擬不同回報率下的財富累積情況。
股市投資3大經驗法則
牛市時保持冷靜
當市場持續上漲時，別過度樂觀。歷史告訴我們，高回報常常預示著未來的回調風險。
熊市時逆市入貨
市場下跌時往往是最佳的買入機會，將股票視為「打折出售」的商品，未來回報潛力更高。記住巴菲特的名言：「別人恐懼時我貪婪」。
堅持長期投資策略
頻繁交易只會讓手續費、印花稅等蠶食回報，是大多數投資者表現不佳的主要原因之一。研究顯示，即使專業投資者也難以通過頻繁交易持續跑贏大市。按長線投資股票基本面轉變適度調整投資組合即可，否則盡量少動手。
長期來看，即使是每年1%、2%的回報率差異，累積30年複利後也可能導致退休資產相差一倍以上，決定你是否能人生勝利組。因此，無法小看長線投資的影響。
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