利率變動下資金如何保值增值？精明揀選儲蓄保險全攻略

更新日期: 2026年10月7日

分清保證與非保證回報，掌握保單彈性，按儲蓄目標揀選合適計劃。

作者Moneyhero Team

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Coins in a glass jar with a small plant, symbolizing financial growth and savings.

重點摘要：

預期回報並非保證：比較IRR時，須分清保證與非保證利益。
供款期不等於回本期：提早退保可能損失本金，應預留應急資金。
保單彈性有條件：提款、保費假期及分拆保單均須留意條款。

踏入2026年，息口走勢已有變化。美國聯儲局於9月16日加息0.25個百分點，將聯邦基金利率目標區間調整至3.75%至4%；香港金管局翌日將基本利率上調至4.25%。考慮儲蓄保險時，唔好只因短期息口變動就作決定，亦要比較保證現金價值、非保證利益及資金鎖定時間。本文介紹如何挑選合適的儲蓄保險，並拆解常見陷阱，協助你按儲蓄目標及家庭傳承需要作規劃。

如何挑選儲蓄保險？

面對市面上眾多儲蓄保險產品，投保人應如何揀選合適的方案？不妨先從保單利益、回本期及資金運用彈性入手，再按預算和用款時間比較。相同的「提款」或「保費假期」功能，適用條件及對保單價值的影響亦可能不同。

儲蓄保險比較

儲蓄保險計劃	總內部回報率 (15年)	總回本期	10年回報	15年回報
忠意啟航創富（卓越版）	5.80%	4年	$1,563,298	$2,265,754
永明萬年青•星河尊享保險計劃 II	5.05%	6年	$1,451,675	$2,043,502
周大福人壽「匠心 • 傳承」儲蓄壽險計劃 2 (尊尚版)	5.28%	5年	$1,478,143	$2,109,817
富衛盈聚‧天下壽險計劃	4.86%	5年	$1,449,373	$1,991,594
安達安達傳承守創儲蓄保障計劃 V	4.87%	7年	$1,410,646	$1,992,870

總回本期、總內部回報率及有關回報的計算包括保證現金價值及非保證終期紅利。此乃非保證。以上情景假設為2年繳、保費模式為年繳，以及已繳總保費為1,000,000美元，退保年期為10年及15年，假設所有保費於到期時已全數繳付、沒有保費預繳、保單貸款、提款、推廣優惠，及沒有行使其他保單選項。有關數字於相關保單年度終結時計算，內部回報率亦四捨五入至小數點後兩個位。

IRR內部回報率是甚麼？

由於各家保險公司的分紅機制與產品設計各異，評估儲蓄保險回報時，以內部回報率（Internal Rate of Return，簡稱IRR）作比較，有助同時考慮供款、提款及退保的金額與時間。IRR是一種將資金時間價值納入考量的評估工具，以評估投資的年化回報水平。由於長期儲蓄保險的持有期可達10年甚至數十年，相比單純比較總回報金額，IRR更有助評估不同年期的回報水平。如IRR包含非保證利益，便屬預期回報，並不代表保證或實際可獲得的收益。

購買儲蓄保險前需留意的地方

了解個人儲蓄目標

做任何投資前也必須清楚了解個人儲蓄目標。你是希望短期內儲蓄一筆資金作旅遊、結婚等用途，還是著眼於子女教育基金、退休生活或財富傳承？不同目標對應不同年期及產品設計，短期儲蓄保險一般年期較短，但提早退保仍可能損失本金，長期儲蓄保險則更適合追求複息效應及長遠增值。

比較保單回報

投保前應仔細比較不同保單的回報，包括保證回報及預期回報。投保人可參考保險公司過往紅利實現率、產品的內部回報率（IRR），並留意回本期長短及提前退保政策。投保人必須確保有一定閑置資金應付日常支出及突如其來的需要，若資金未能長期滾存，或未能帶來理想回報，甚至「不賺反蝕」。

比較保單靈活性及回本期

靈活性及回本期亦是重要考慮，儲蓄保險的回本期愈快，鎖死資金的時間便愈短，而回本期一般與
供款年期有關，供款年期愈短，回本時間愈快，保單則更為靈活。回本期較快的計劃有忠意「啟航
創富（卓越版）」及宏利「宏摰傳承」，同樣供款100萬美元，前者如2年供款，最快4年可回本，
後者如3年供款，則可最快5年回本。

一筆過投入的計劃亦有類似節奏，如保誠「世譽財富保險計劃」只設整付保費，同樣以100萬美元
計，最快第4年回本；有關金額已包含非保證終期紅利，實際回本期將視乎非保證部分的最終發放狀
況而定。

而在供款彈性方面，部分儲蓄保險設有「保費假期」、「部分退保」等靈活安排，讓投保人可應急
提取現金價值，或暫停供款以應對財務困難。如以上提到的「啟航創富（卓越版）」可從第三年開
始選擇部份退保，投保人可選擇行使單次或每年定期部分退保，靈活提取資金。此外，部分產品容
許更改被保人、分拆保單，方便財富傳承及家族安排，保誠「世譽財富保險計劃」便可分拆保單及
無限次更換受保人。選擇靈活度高的產品，有助提升資金運用彈性，減低長期鎖死資金的風險。

儲蓄保險常見陷阱

近年不少港人視儲蓄保險為資產增值及保障的工具，惟市面產品五花八門，部分產品包裝誇大，消費者稍一不慎便會墮入陷阱。以下是2大常見陷阱，助你避開誤區，精明選擇。

留意非保證分紅及紅利實現率

分紅儲蓄保險的保單利益包括「保證利益」與「非保證利益」。為提高非保證利益的透明度，自2017年起，保險公司需定期公布紅利實現率（Fulfilment Ratio），以反映過往實際派發的非保證利益與當初銷售保單時演示金額的比較；保監局亦透過《分紅保險利益說明演示利率上限應用說明》，自2025年7月1日起對分紅保單預期未來退保價值的演示利率設定上限，港元保單為6厘，港元以外保單為6.5厘。上述上限並非保證回報，亦不代表實際回報的上限。

長期鎖死資金

長期鎖死資金及供款壓力亦是儲蓄保險的主要風險之一。大部分儲蓄保險供款期動輒5年、10年甚至
更長，期間若遇上突發財務需要或失業，未能如期供款，輕則影響保單回報，重則保單失效，損失
本金。此外，儲蓄保險的回本期有長有短，如比較長回本期的儲蓄保險，提前退保往往只可取回低
於本金的現金價值，甚至要支付違約費用。因此，投保前必須評估自身財務狀況，確保有能力長期
供款及承受資金鎖定的不便。

評估早期退保風險時，可參考保單首年的保證現金價值佔已繳保費之比例——比例越高，初期退保
時對本金的影響相對越低。市場上不同架構的計劃差異顯著：例如整付保費計劃中，保誠『世譽財
富保險計劃』於保單生效時的保證現金價值已達整付保費的 85%；而分期供款計劃的早期保證比例
則普遍相對較低。需留意的是，相關保證範圍以保單條款為準，而非保證紅利則會隨市場狀況有所
轉變。

以上所提供之資訊僅供參考，不應視為專業法律、醫療、財務或其他專業建議的替代。建議您在採
取任何行動前諮詢相關領域之專家，以確保取得適當且符合您實際情況的意見。

儲蓄保險常見問題

儲蓄保險應該如何比較？
比較儲蓄保險時，應先確定儲蓄目標及預計用款時間，再比較保證現金價值、預期總內部回報率（IRR）、回本期及資金提取安排。比較不同產品的回報時，應採用相同保單貨幣、供款安排及持有年期，並留意非保證利益所佔的比例。
儲蓄保險的預期總IRR是保證回報嗎？
不是。預期總IRR會計及保證及非保證利益，以及供款和收取款項的時間。若實際派發的非保證利益與演示不同，實際回報亦會有所不同，因此不應將預期總IRR視為保證收益。
兩年供款的儲蓄保險，是否兩年後就能回本？
不一定。兩年供款是指分兩年繳清保費，並不代表保單在第二年便能回本。投保前應分清「保證回本期」與包含非保證利益的「預期總回本期」；若非保證利益低於預期，實際回本時間可能延後。
紅利實現率達100%，是否代表一定能取得預期回報？
不是。紅利實現率達100%，代表相關產品在該披露組別中，過往實際派發的非保證利益達到當初演示的水平，並非投資回報率達100%，也不能保證你的保單日後獲得相同結果。
儲蓄保險可以隨時提款或退保嗎？
須視乎保單條款。部分產品提供提款或部分退保選項，但可能設有開始年期、最低保單價值及批核等要求。提款或部分退保亦可能減少保單價值、日後紅利及身故保障；提早全數退保則可能取回少於已繳保費的金額。
儲蓄保險適合用來存放應急資金嗎？
一般不宜把需要隨時動用的應急資金全部投入儲蓄保險。保單可能需要持有較長時間才回本，提早退保亦可能損失本金。投保前應先預留日常開支及突發需要的資金，再按自身供款能力作決定。