什麼是債券 ETF？

債券ETF（交易所買賣基金）是一種在交易所上市的投資工具，主要追蹤債券市場指數或投資於特定債券組合。與單一債券不同，債券ETF提供多元化投資選擇，涵蓋政府債券、企業債券及高收益債券等類別，並可像股票一樣在市場上自由買賣，兼具流動性與透明度優勢。

1. 定期收益

多數債券ETF每月派息（部分為季度或半年度），為投資者提供穩定現金流

2. 靈活交易

無固定到期日，可隨時在交易所買賣

3. 風險分散

風險分散：透過投資一籃子債券，有效降低單一債券的信用風險

根據港交所2025年1月數據，香港市場現有19隻債券ETF，總市值達444億港元，年增長率15%。主要產品包括美國國債ETF、中國政府債券ETF、亞洲企業債ETF及綠色債券ETF等，為投資者提供多元化的固定收益投資選擇。

投資債券ETF相比直接持有個別債券或債券基金更具效益，以下是主要優勢：

1. 多元化配置

債券ETF持有一籃子債券，有效分散投資風險。以香港上市的iShares安碩中國政府債券ETF (2829) 為例，即涵蓋多種中國國債及政策性金融債，提供廣泛市場覆蓋。

2. 高流動性

債券ETF於交易所買賣，可隨時交易，流動性遠高於個別債券。以Global X亞洲美元投資級債券ETF (3075) 為例，日均成交額超過千萬港元，確保投資者能以合理價格進出市場。

3. 成本效益

債券ETF管理費通常低於主動型債券基金，長期可節省顯著投資成本。例如沛富基金 (2821) 的年度管理費僅0.18%，低於同類主動管理基金。

4. 持倉透明

債券ETF每日披露投資組合，如Premia美國國庫浮息票據ETF (3077) 持倉透明，讓投資者清楚掌握資產配置。

5. 穩定收益

多數債券ETF每月派息（如CSOP FTSE美國國債20+年期指數 ETF (3033)），相比傳統債券半年派息，更能滿足現金流需求。

6. 交易便捷

投資者可像買賣股票一樣，透過港股賬戶輕鬆交易債券ETF，無需處理債券場外交易的複雜流程。

在香港購買債券 ETF 的過程與買賣股票類似，只需按照以下步驟：

1. 開設證券帳戶

選擇合適的證券商開設帳戶。不同證券商提供的費用、服務及平台功能各有不同，建議比較後選擇最符合個人需求的投資戶口。

2. 了解產品

在購買前，詳細了解債券 ETF 的基本資料，包括：

• 追蹤指數

• 持倉組合

• 費用比率

• 過往表現

• 派息頻率及收益率

3. 確定投資策略

根據個人的投資目標、風險承受能力及投資期限，決定適合的債券 ETF：

• 低風險：美國國債或香港政府債券 ETF
• 中等風險：投資級別企業債券 ETF
• 較高風險/收益：高收益債券或新興市場債券 ETF

4. 執行交易

透過證券商的交易平台，輸入債券 ETF 的股票代碼及交易指示。香港上市的債券 ETF 一般以港幣或美元計價，部分亦提供人民幣交易櫃檯。購買非港幣計價的債券 ETF 時，應考慮匯率風險對總回報的影響。

5. 定期檢視

定期評估債券 ETF 的表現，確保符合投資目標。關注市場利率變化及其對不同期限債券 ETF 的影響。