什麼是債券 ETF?

債券ETF(Bond ETF)是一種投資於債券市場的交易所買賣基金,讓投資者輕鬆配置多元化債券組合。根據彭博]數據,全球債券ETF市場規模於2023年底突破2萬億美元(約15.6萬億港元),成為投資者分散風險及平衡資產配置的熱門工具。在香港市場,債券ETF涵蓋美國國債、中國政府債券及亞洲企業債等選擇,適合追求穩健回報的投資者。

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updated: May 20, 2025

什麼是債券 ETF?

債券ETF(交易所買賣基金)是一種在交易所上市的投資工具,主要追蹤債券市場指數或投資於特定債券組合。與單一債券不同,債券ETF提供多元化投資選擇,涵蓋政府債券、企業債券及高收益債券等類別,並可像股票一樣在市場上自由買賣,兼具流動性與透明度優勢。

債券ETF的三大特點

  • 1. 定期收益

    多數債券ETF每月派息(部分為季度或半年度),為投資者提供穩定現金流

  • 2. 靈活交易

    無固定到期日,可隨時在交易所買賣

  • 3. 風險分散

    風險分散:透過投資一籃子債券,有效降低單一債券的信用風險

香港債券ETF市場現況

根據港交所2025年1月數據,香港市場現有19隻債券ETF,總市值達444億港元,年增長率15%。主要產品包括美國國債ETF、中國政府債券ETF、亞洲企業債ETF及綠色債券ETF等,為投資者提供多元化的固定收益投資選擇。

最佳表現債券 ETF(一年期表現)

股票代碼

基金名稱

表現(年度)

3433

南方東英富時美國國債20年+年期指數 ETF

7.85%

2817

Premia中國國庫及政策性銀行債券長久期 ETF

6.73%

2829

iShares安碩中國政府債券 ETF

6.21%

3075

Global X 亞洲美元投資級債券ETF

5.94%

2821

沛富基金

5.67%

3077

Premia美國國庫浮息票據 ETF

5.43%

3141

華夏亞洲美元投資級別債券 ETF

5.12%

資料來源:港交所數據,截至2025年4月30日,僅供參考用途。表現數據會隨市場波動而變化。

債券 ETF 的優勢

投資債券ETF相比直接持有個別債券或債券基金更具效益,以下是主要優勢:

債券ETF的主要優勢

  • 1. 多元化配置

    債券ETF持有一籃子債券,有效分散投資風險。以香港上市的iShares安碩中國政府債券ETF (2829) 為例,即涵蓋多種中國國債及政策性金融債,提供廣泛市場覆蓋。

  • 2. 高流動性

    債券ETF於交易所買賣,可隨時交易,流動性遠高於個別債券。以Global X亞洲美元投資級債券ETF (3075) 為例,日均成交額超過千萬港元,確保投資者能以合理價格進出市場。

  • 3. 成本效益

    債券ETF管理費通常低於主動型債券基金,長期可節省顯著投資成本。例如沛富基金 (2821) 的年度管理費僅0.18%,低於同類主動管理基金。

  • 4. 持倉透明

    債券ETF每日披露投資組合,如Premia美國國庫浮息票據ETF (3077) 持倉透明,讓投資者清楚掌握資產配置。

  • 5. 穩定收益

    多數債券ETF每月派息(如CSOP FTSE美國國債20+年期指數 ETF (3033)),相比傳統債券半年派息,更能滿足現金流需求。

  • 6. 交易便捷

    投資者可像買賣股票一樣,透過港股賬戶輕鬆交易債券ETF,無需處理債券場外交易的複雜流程。

MoneyHero 小貼士

投資債券ETF雖然具備多項優勢,但仍需注意相關風險,包括利率風險(當市場利率上升時,債券價格通常會下跌)以及信貸風險(債券發行人可能出現違約情況)。不同ETF的風險程度會因其持倉債券而有所差異,投資前務必充分評估。

如何購買債券ETF

在香港購買債券 ETF 的過程與買賣股票類似,只需按照以下步驟:

購買債券ETF的步驟

  • 1. 開設證券帳戶

    選擇合適的證券商開設帳戶。不同證券商提供的費用、服務及平台功能各有不同,建議比較後選擇最符合個人需求的投資戶口

  • 2. 了解產品

    在購買前,詳細了解債券 ETF 的基本資料,包括:

    • 追蹤指數

       

    • 持倉組合

    • 費用比率

    • 過往表現

    • 派息頻率及收益率

  • 3. 確定投資策略

    根據個人的投資目標、風險承受能力及投資期限,決定適合的債券 ETF:

    • 低風險:美國國債或香港政府債券 ETF
    • 中等風險:投資級別企業債券 ETF
    • 較高風險/收益:高收益債券或新興市場債券 ETF
  • 4. 執行交易

    透過證券商的交易平台,輸入債券 ETF 的股票代碼及交易指示。香港上市的債券 ETF 一般以港幣或美元計價,部分亦提供人民幣交易櫃檯。購買非港幣計價的債券 ETF 時,應考慮匯率風險對總回報的影響。

  • 5. 定期檢視

    定期評估債券 ETF 的表現,確保符合投資目標。關注市場利率變化及其對不同期限債券 ETF 的影響。

債券 ETF 為投資者提供高效配置固定收益資產的渠道,尤其適合追求收益與風險分散的香港投資者。不論是短期國債 ETF、長期企業債券 ETF 還是亞洲區域債券 ETF,香港市場提供多種選擇以滿足不同投資需求。

購買債券 ETF 前,投資者應充分了解產品特性、風險及費用,並考慮諮詢專業財務顧問,以確保投資決策符合個人財務目標。

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