比特幣投資指南｜2025年還應該買比特幣嗎？比特幣該怎麼玩？

在投資比特幣前你需要考慮兩項因素：1)你的風險承受能力以及 2)建立多元化投資組合。始終比特幣和其他加密貨幣都屬於高風險、高回報的投資，因此它比較適合風險取態較進取的投資者，你需要有確保有充足的資金可承受部分、甚至全部損失。此外，你亦需要建立一個多元化的投資組合，將資金分配在不同類型的資產中以分散風險。尤其是面對像比特幣般高風險的資產，建議持貨比例不應超過總投資組合的10%。

雖然比特幣經歷過三次大波動，但從2024年開始，它的確提供了相當高的回報潛力。尤其是在2024年1月美國證券交易委員會（SEC）正式批准比特幣現貨ETF 上市後，越來越多投資者對比特幣的前景充滿信心；而美國總統特朗普本身亦傾向支持加密貨幣的友好政策，有利投資者繼續注入資金。

另一方面，自從俄烏戰爭以來，越來越多國家擔心美元會失去避險貨幣的地位，從而紛紛增加其他避險資產的投資比例 --- 這便包括了黃金和比特幣。而像黃金一樣，比特幣的數量是固定的，因此它並不會受通脹影響而貶值，而它的稀有度亦會確保其保值能力，某程度上與黃金一樣擁有避險的特性。

投資比特幣最大的缺點就是它的風險高，短期波動可以極為劇烈。以2022年至2024年期間為例，比特幣在高位為50萬美元一枚，但在短短6個月內跌至約17萬美元一枚，跌幅達66% ——而且兩年內都不會回升。最近的高點並不意味著持續的回報。雖然比特幣與黃金一樣存有稀有性，但比特幣本身並不具備實際用途（如首飾、工業材料），其價格變化也比較容易受到國家貨幣政策所影響。

此外，與傳統金融交易所不同，加密貨幣交易不像股票市場有熔斷機制和賠償保障，監管亦相對不完善，因此仍然存有網絡安全的隱憂。早兩年香港更加發生過多宗虛擬資產詐騙案，但由於虛擬資產交易平台不屬於投資者賠償基金範圍之內，最後投資者血本無歸。因此投資者在購買比特幣前也要做足功課，要謹慎選擇交易平台。

儘管比特幣已出現超過十多年，關於比特幣是什麼類型的投資仍然存在爭議。投資比特幣不像持有股票，它不能通過銷售產品或服務來產生收入，因此沒有股息，也沒有CEO、董事會或任何其他團體來設定目標或承擔責任。

有些人認為比特幣是一種商品。但商品通常與金屬、穀物和牛奶等原材料相關，而比特幣與這些商品及原材料卻沒有太大關聯性。亦有人始終認為比特幣是一種貨幣——你可以用它來支付商品和服務。雖然有一些企業接受比特幣，但相信大部分持有比特幣的投資者都不會使用比特幣來進行金錢交易。

因此，比特幣與其他虛擬資產一樣，屬於一種全新的資產類別。當我們視它為另類資產時，便更容易制定比特幣的安全投資玩法。

如前文所述，比特幣的形式和功能都與傳統類型的投資資產（如股票、債券、黃金）不同。如果投資者視虛擬資產為一個新的投資類別，那麼在投資組合上適當地加入比特幣的確對建立多元投資組合有幫助。美國CIC Wealth財務規劃師認為，投資者可以將加密貨幣的配置上限設為5%。如此一來，如果比特幣符合預期暴升10倍，投資者固然可以從中獲利。但如果事與願違，比特幣價格暴跌甚至歸零，對整體投資組合也不是災難性影響。

但要注意一點，雖然理論上比特幣的價格與股票市場並沒有直接的關係，但股市波動有時亦會反映在比特幣的價格之上。例如美股市場在2022年步入熊市周期，而標普500指數與比特幣也雙雙錄得相當大的跌幅。換言之，雖然加密貨幣不是股票，但它們與某些高風險的股票一樣，都容易出現波動。

2024年是比特幣的關鍵年份，不但價格突破歷史新高，美國證券交易委員會（SEC）亦首次批准11隻現貨比特幣ETF上市，等同承認其法律地位。再加上關稅和貿易保護政策下，人們對通漲的憂慮加深，也刺激比特幣和其他避險資產的價格上揚。

因此與過往相比，比特幣的投資前景已今非昔比，投資者需要重新審視這項新資產的投資價值。但始終從歷史數據來說，比特幣的波動性極高，而且虛擬資產交易平台本身存在一定的安全風險，因此投資者入市時仍要有心理準備有可能會大幅下跌及做好風險管理。

投資涉及風險，投資產品之價格可升亦可跌，甚至變成亳無價值。投資產品之過往業績並不代表將來表現。閣下在作出任何投資決定前，應詳細閱讀及了解有關投資產品之銷售文件及風險披露聲明，並應謹慎考慮閣下的財務情況，投資經驗及目標。