什麼是商品投資:其定義及投資之道

在當今的投資環境中,商品投資越來越受到投資者的關注。商品作為一種獨特的資產類別,其回報普遍不受股票和債券的回報所影響,因此在投資組合中納入商品投資,有助於降低整體風險及提升表現。本文將深入探討商品的定義、種類、投資方法及其價格形成機制,並分析特朗普關稅對商品市場的影響,最後討論商品投資的安全性。

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什麼是商品投資:其定義及投資之道
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updated: Apr 28, 2025

商品種類

「商品」是指用於生產消費品的基本原材料或資源,這些商品通常可分為三大類:。

農產品:包括小麥、玉米、大豆、糖、棉花、咖啡、可可、活牛等,這類商品有些屬於「軟商品」,因為它們不能長期儲存。

能源產品:如原油、天然氣、煤炭等,是生產汽油、電力等能源的基礎。

金屬:包括貴金屬(黃金、白銀)和工業金屬(銅、鋁、鋅、鐵礦石等),這些金屬廣泛用於工業和製造業。

商品投資

商品投資指的是投資者購買和持有這些實物商品或相關金融工具,期望從商品價格的波動中獲利。商品投資為投資者帶來三大主要好處:對沖通脹、分散風險和回報潛力。由於商品屬於實質資產,其價格通常在通脹加速時上升,因此能有效對沖通脹風險。此外,商品與股票和債券的相關性較低,能為投資組合提供分散風險的效果。歷史數據顯示,彭博商品指數的年度回報與美國股票和全球債券的相關性偏低,但在通脹加速時與消費物價指數呈現正相關性。在香港,投資者可以通過多種金融工具參與商品市場,包括期貨ETF和相關股票。

商品價格如何釐定?

商品價格主要由供求關係驅動,但也受到多種因素的影響,包括地緣政治、宏觀經濟狀況、季節性變化和天氣條件。例如,進口關稅的增加可能推高商品價格,而經濟放緩則可能降低需求,從而壓低價格。在香港,商品價格還受到全球市場供需關係和本地需求的影響。投資者需要密切關注這些因素,以便更好地把握市場機遇。

特朗普關稅對商品之影響?

特朗普政府在第二任期間實施的關稅政策對全球商品市場產生了顯著影響。關稅的增加導致進口成本上升,進而推高了商品價格。此外,關稅政策也引發了貿易戰,影響了全球供應鏈和市場信心。對於香港這樣一個國際貿易中心,這些政策變化對本地商品市場的供需關係和價格水平產生了直接影響。投資者在進行商品投資時,需要考慮這些政策變化的潛在影響。

延伸閱讀:【期貨交易入門】新手必讀的期貨交易攻略

商品投資方法

投資者可以通過多種方式參與商品市場:

期貨合約

期貨合約是一種標準化的法律合約,買賣雙方承諾在未來某個特定日期或月份,以事先約定的價格,買入或賣出一定數量和品質的標的資產。這些標的資產可以是商品(如黃金、原油、農產品)。香港的期貨交易所提供多種商品期貨合約,包括能源、金屬和農產品。投資者可以通過買賣這些合約來獲取商品價格波動的收益。

購入實貨商品

投資者可以直接購買實貨商品,如黃金和白銀。這種方式適合希望長期持有實質資產的投資者。在香港,多種實貨商品可以通過銀行或專門的經銷商購買,但需考慮存儲和保險問題。

商品相關股票

投資者可以購買與商品生產或加工相關的公司股票,如礦業或能源公司。又例如,投資黃金礦業公司的股票可以間接參與黃金市場。

共同基金交易所買賣基金(ETF)

這些金融工具提供了便捷的商品市場投資途徑。例如,黃金ETF允許投資者通過購買基金單位來持有黃金,而無需擔心實物儲存問題。香港市場上有多種商品ETF,覆蓋能源、金屬和農產品等領域。

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商品是否安全投資?

雖然商品投資具有分散風險和對沖通脹的優勢,但它也附帶一定的風險。商品價格波動較大,尤其是在經濟不穩定時期。此外,商品市場易受政治和環境因素影響,如特朗普發出的關稅戰,導致價格波動。因此,商品投資是否安全取決於投資者的風險承受能力和投資策略。對於風險承受能力較高的投資者,商品可以作為投資組合的一部分,以增強整體回報和分散風險。然而,對於保守型投資者,則應謹慎參與。在香港,投資者應根據自身的財務目標和風險偏好,選擇合適的商品投資工具和策略。

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