何謂穩定幣？其運作原理是什麼？

穩定幣（Stablecoin）是一種專門設計來保持價格穩定的加密貨幣。它的價值通常會與某種參考資產「錨定」（即掛鉤），最常見的是美元（如 USDT、USDC），亦有部分與歐元、黃金，甚至一籃子資產綁定。

穩定幣的最大特點，是在保留了加密貨幣的去中心化、透明性及快速交易的同時，解決了比特幣、以太幣等主流加密貨幣價格大起大落的問題。這使得穩定幣非常適合日常使用，例如：

• 快速轉帳或跨境匯款

• 作為避險資產，應對市場波動

• 在加密世界中作「中介貨幣」，方便兌換其他代幣

• 在去中心化金融（DeFi）應用中充當抵押資產
  
  

簡單來說，穩定幣是介乎法定貨幣與加密資產之間的「數碼現金」，不單是虛擬貨幣投資者的工具，更逐漸走進普通用戶的日常金融生活中。

延伸閱讀：什麽是山寨幣？和比特幣有什麼關係？值得投資嗎？

穩定幣與其他加密貨幣之比較

穩定幣與比特幣（BTC）、以太幣（ETH）等主流加密貨幣的主要分別，在於其價格穩定性。穩定幣一般與法定貨幣（如美元）以 1:1 的比例掛鈎，並由實體資產（例如現金、國債）或其他加密資產作為儲備支持，以確保其價值穩定。相對而言，主流加密貨幣則不設資產背書，其價格完全由市場供需關係決定，價格波動性較高。

用途方面，穩定幣多用於日常支付、資金避險、跨境轉帳及去中心化金融（DeFi）應用。而主流加密貨幣則主要用於投資、投機或作為價值儲存工具。

在交易效率方面，穩定幣通常具備較快的結算速度及較低的手續費，較適合實際應用場景；而主流加密貨幣在交易高峰期間，可能因網絡擁塞而出現交易延誤及手續費上升的情況。

風險方面，穩定幣受制於其儲備資產的透明度與監管政策，若儲備不足或資訊不透明，可能導致價格脫鈎，引發市場信心危機。相對地，主流加密貨幣的主要風險則來自於市場波動與法規變動。

總括而言，穩定幣結合了傳統貨幣的穩定性與加密貨幣的數位特性，更適合作為日常應用工具，而主流加密貨幣則較偏向於高風險、高回報的投資選擇。

剛接觸加密貨幣？先掌握以下幾個常見術語，幫你打好基礎：

穩定幣的價值通常由多種資產作為支撐，包括法定貨幣（如美元）、其他加密貨幣、貴金屬，甚至純粹透過演算法運行。不同的支撐方式會直接影響其穩定性與風險。例如，法幣支持型穩定幣與傳統金融體系掛鈎，背後有中央機構（如中央銀行）作監管，理論上價格較穩定。而未經監管、如比特幣支持的穩定幣，則可能出現較大價格波動。

延伸閱讀：虛擬貨幣戶口比較

延伸閱讀：2025 年最值得注意的比特幣ETF (比特幣基金)

延伸閱讀：想投資加密貨幣？買賣前必須要知道的事

延伸閱讀：想投資加密貨幣？了解熱錢包與冷錢包的分別好重要！

穩定幣的最大吸引力在於它們能在價格波動劇烈的市場中提供相對穩定性，同時保留加密貨幣的流通性與易用性。與其他加密貨幣一樣，穩定幣仍具備去中心化特性，不受傳統金融體系的規管，讓用戶可自由進入去中心化金融（DeFi）世界，實現更快速的資金轉帳、無需申請的金融服務、更高的私隱保障，並避開一般金融機構的手續費。

某些中心化穩定幣則由法定貨幣支持，為使用者提供一種受傳統貨幣價值支持的數位資產選擇。

穩定幣的設計目標並非讓價格大幅上升，因此不太適合作為投機投資工具。例如，USD Coin（USDC）自推出以來，價格基本穩定於 1 美元，反觀比特幣 2019 年初約為 4,000 美元，到 2021 年高峰時曾突破 60,000 美元。穩定幣更適合作為一種「數位現金」，用於支付、轉帳或避險。

此外，一些穩定幣亦可參與加密貨幣質押（staking），讓持幣者透過協助網絡運作而獲取回報。不過質押亦涉及一定風險，建議在操作前詳細了解該幣種的相關條款。

延伸閱讀：甚麼是 Staking？如何賺取加密貨幣獎勵？

即使穩定幣的價格波動相對較小，但其所倚賴的技術仍屬新興階段，可能存在未知漏洞或安全風險。此外，若因駭客攻擊或操作失誤而遺失加密貨幣的私鑰，用戶可能無法取回資產。

另一方面，穩定幣亦正面臨愈來愈高的監管壓力。美國政府於 2021 年 11 月發表報告，呼籲對穩定幣加強監管。雖然新法規或可加強消費者保障，但亦可能對不同穩定幣帶來不同影響，甚至導致使用限制，影響持幣者的權益。

如你對加密貨幣有興趣，可考慮以「玩樂資金」（即儲蓄與日常支出以外的剩餘資金）作為入場資金。如想在投資組合中加入較高風險資產，個別股票亦可作為替代選擇。

開設虛擬貨幣交易所帳戶

投資加密貨幣的第一步是開設一個交易所帳戶。常見平台包括老虎證券、盈透證券、富途等，支援網頁及手機應用程式操作。註冊後，平台會提供電子錢包，用作儲存你的虛擬資產。

資金入帳及買幣方式

入金方式包括銀行轉帳、信用卡、扣賬卡等。你可直接向平台購買加密貨幣，亦可透過 C2C（用戶對用戶）配對進行交易。每次交易會按平台規則收取手續費。

買賣靈活、門檻不高

加密貨幣可細份購買，毋須買足一整個單位，例如可購買 0.1 或 0.01 個 Bitcoin。部分平台亦支援 P2P 面交交易，但需留意安全風險。相較之下，經交易所操作更有保障。

留意交易速度與平台差異

不同平台的處理速度與訂單上限各異。由於虛擬貨幣價格波動極大，交易時間可能直接影響回報，因此選擇具規模、效率較高的交易所較為有利。

常見香港加密貨幣交易平台

1. 富途證券

以股票及虛擬貨幣一站式平台見稱，持有多項金融及虛擬資產相關牌照。支援多種主流加密貨幣，包括BTC、ETH、USDT等，幣種數量在本地平台中屬較多。

2022年底獲SFC發牌，2023年8月成為首批可向零售客戶開放的持牌交易所之一，持牌時間亦屬領先。零售客戶可交易BTC、ETH、AVAX、LINK等主流幣種，專業投資者可交易更多幣種，平台正持續擴充幣種選擇。

香港首間獲證監會（SFC）發牌的虛擬資產交易所，持牌時間最長，合規性高。目前以BTC、ETH等主流幣種為主，幣種數量相對較少，但合規性高。

延伸閱讀: 【虛擬貨幣交易所】比特幣等加密貨幣Crypto香港買幣教學

在投資加密貨幣前，了解相關法規與風險至關重要。你可透過以下合規渠道獲取可靠資訊：

• 證監會（SFC）：「虛擬資產交易平台名單」列出已獲發牌或過渡期內的平台，協助辨識受監管交易所。

• 金管局（HKMA）：「穩定幣發行人監管制度」專頁介紹未來監管框架及儲備資產要求。

• 持牌交易所教育專區：如 OSL、HashKey 提供投資知識、資產保管及安全資訊。

透過上述平台，你可獲得更全面的市場資訊，協助作出審慎投資決策。

穩定幣結合了加密貨幣的創新技術與傳統資產的價值穩定性，為數位支付、資金避險與去中心化金融應用帶來更多可能。不過，其背後的運作機制、資產儲備透明度與監管政策仍具潛在風險。對於有意進入加密世界的投資者而言，穩定幣可作為入門選項之一，但在投資前仍應了解其運作原理、風險特點及合規資訊，審慎評估自身風險承受能力。想掌握更多理財貼士與投資攻略？記得追蹤 MoneyHero Blog，同時 Like 埋我哋嘅 Facebook Page！