何謂 DeFi？

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DeFi 的核心意義在於打破傳統金融的中心化結構，降低進入門檻，讓全球任何人只要有網路和加密錢包，就能平等參與金融活動。它能提升金融市場的開放性與透明度，減少中間成本，並賦予用戶更高的資產自主權。DeFi 也為無法開設銀行帳戶的人群提供金融服務，促進金融普惠。

DeFi 主要依靠區塊鏈（尤其是以太坊）和智能合約來實現金融服務的自動化和去中心化。

智能合約

智能合約 (Smart Contracts) 是 DeFi 的基石。它們是儲存在區塊鏈上的自動執行合約，當預設的條件被滿足時，合約中的程式碼就會自動執行。智能合約一旦部署到區塊鏈上，便無法被更改，並會按照程式碼的邏輯自動執行，無需任何第三方介入或信任。其程式碼公開透明，任何人都可以審查其邏輯，確保合約內容的透明可驗證。此外，智能合約運行於去中心化的區塊鏈網絡上，執行過程不受單一實體控制或干擾，確保執行的可靠性和安全性。例如一個借貸智能合約可以設定：當借款人存入足夠的抵押品時，自動向其發放貸款；當借款人未按時還款時，自動清算抵押品。

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以太坊

以太坊 (Ethereum) 是目前最流行、也是大多數 DeFi 協議運行的區塊鏈平台。以太坊因其圖靈完備的智能合約功能而脫穎而出，這意味著開發者可以在其平台上編寫幾乎任何複雜的應用程式。

以太坊是 DeFi 的主場，絕大多數的 DeFi 應用和協議都是在以太坊區塊鏈上開發和運行。這主要得益於以太坊龐大的開發者社區和不斷增長的去中心化應用程式（dApps）生態系統，為 DeFi 的發展提供了堅實的基礎。不過，儘管以太坊極受歡迎，但在網絡高峰期也會面臨擁堵和高交易費用（Gas Fee）的挑戰，這促使第二層擴展方案（Layer 2 solutions）以及其他採用權益證明（PoS）的區塊鏈逐步發展，以提升可擴展性和降低用戶成本。

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穩定幣

穩定幣 (Stablecoins) 在 DeFi 生態系統中扮演著至關重要的角色。它們是一種設計成與某種穩定資產（如美元）掛鉤的加密貨幣，旨在解決加密貨幣的價格波動性問題。

穩定幣的出現有效降低了加密貨幣市場的波動風險。傳統加密貨幣如比特幣和以太坊價格波動劇烈，不利於借貸、交易或儲蓄等金融活動，而穩定幣則為用戶提供了一個相對穩定的價值儲藏媒介。在 DeFi 協議中，穩定幣常被用作交易媒介或結算資產，讓用戶可以在不承受價格劇烈波動的情況下進行各種金融操作。最常見的穩定幣包括 USDT（Tether）、USDC（USD Coin）和 BUSD（Binance USD）等，這些穩定幣通常由法幣儲備支持，為 DeFi 生態系統提供了穩定且可靠的基礎。

DeFi 的應用範圍廣泛，涵蓋交易、借貸、資產管理等多個領域。

去中心化交易所（DEX）

去中心化交易所（DEX）允許用戶直接通過智能合約進行點對點的加密貨幣交易，無需將資產交由中心化平台託管。這提升了資產安全性和交易透明度，代表性平台有 Uniswap、SushiSwap 等。

質押

質押是指用戶將加密貨幣鎖定在區塊鏈或協議中，以保障網絡安全或支持協議運作，並獲得相應的收益。在 DeFi 中，質押不僅能獲得利息，還可能參與協議治理或獲取額外獎勵。

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流動性挖礦 (Yield Farming)

流動性挖礦是指用戶將資產存入 DeFi 協議的流動性池，為平台提供流動性，從而獲得利息或平台代幣作為回報。這是 DeFi 生態系統中一種重要的被動收益方式，但同時伴隨一定風險，如價格波動和智能合約漏洞。

DeFi 領域發展迅速，除了上述應用，還包括去中心化借貸、保險、合成資產等。隨著技術的成熟和監管框架的完善，DeFi 有望在未來金融體系中扮演越來越重要的角色。