投資新興市場:ARGT、KTEC 及其他表現頂尖的交易所買賣基金

更新日期: 2025年8月22日

中美貿易戰持續發酵,全球資金流向尚未明朗,越來越多投資者將目光聚焦於新興市場。隨著成熟市場估值高企及波動加劇,開發中國家未飽和的經濟與人口紅利,都蘊藏著巨大的發展潛力。投資新興市場亦可加投資組合的多元化,對沖單一市場風險。究竟新興市場能否逆襲成為未來股市新寵,備受市場期待。MoneyHero為你分析新興市場的定義、潛在風險與回報,並精選2025年表現最突出的9隻新興市場ETF。

Moneyhero Team

作者Moneyhero Team

MoneyHero 屬於你的理財專家,同你分享投資攻略、理財小貼士,一齊面對財務問題,助你實現人生不同階段的財務目標

投資新興市場:ARGT、KTEC 及其他表現頂尖的交易所買賣基金

MoneyHero小貼士

•   根據MSCI的定義,新興市場是指24個經濟波動性高但增長迅速的開發中國家

•   投資新興市場可為投資組合帶來多元化及潛在高增長,但同時亦伴隨著風險

•   ARGT和KTEC是2025年表現最佳的新興市場ETF之一

•   投資者亦可考慮購買新興市場個股,但需謹慎評估風險

什麼是新興市場?

新興市場指的是經濟增長迅速的國家,也被稱為開發中經濟體或開發中國家。新興市場的概念往往與所謂的「已發展市場」或「先進經濟體」形成對比,如美國、西歐國家、日本等,這些國家通常較為富裕且穩定,但經濟增長速度就相對比較慢。著名的「金磚五國」(巴西、俄羅斯、印度、中國、南非)是新興市場的典型代表,吸引了全球投資者的目光。

以經濟數據為例,2012至2022年間,美國經濟增長約58%,然而,同期金磚國家中增長最慢的南非經濟增長卻達86%,其他四國的增長率更超過100%。

MSCI將以下24個國家列為新興市場:

新興市場國家

–   巴西

–   智利

–   中國

–   哥倫比亞

–   捷克

–   埃及

–   希臘

–   匈牙利

–   印度

–   印尼

–   科威特

–   馬來西亞

–   墨西哥

–   秘魯

–   菲律賓

–   波蘭

–   卡塔爾

–   沙地阿拉伯

–   南非

–   南韓

–   台灣

–   泰國

–   土耳其

–   阿聯酋

你或許已經注意到部分著名的新興市場,並未列在上述名單中。這是因為目前對於哪些國家屬於新興市場,並沒有一個統一的標準。例如,俄羅斯就因俄烏戰爭引致的國際制裁與市場准入受限,所以自2022年起被MSCI剔除出追蹤名單。

延伸閱讀:【投資攻略】港股5隻高息ETF精選,收息+增值一次掌握!

我應否投資新興市場?

對香港散戶來說,投資新興市場並不複雜,反而是對沖風險的最直接方法。許多簡單的資產配置策略中,都會納入部分新興市場ETF,以實現投資組合多元化。如此一來,當香港或美國股市出現震盪時,新興市場可能因其獨特的經濟週期而受到較小影響,從而降低整體的投資風險。

理論上,新興市場的國內生產總值(GDP)快速增長應帶動股市表現,但實際情況並非總是如此。以過去五年為例,部分新興市場ETF的表現未及標普500指數,原因包括政治動盪、能源價格波動及戰爭衝突等。例如,科威特和沙地阿拉伯的經濟高度依賴能源出口,油價高漲時股市表現突出,油價下跌時亦容易受挫。而波蘭和土耳其因鄰近戰區,存在額外的安全風險。

新興市場的共同特點是波動性較高,增長雖快,但同時也易受全球資源市場波動或地緣衝突影響。因此,投資者若想投資新興市場ETF,可投資多個國家的基金,而非單一國家ETF,以分散單一市場風險。

截至 2025 年 4 月,表現最佳的9隻新興市場 ETF

根據Finviz數據,以下是2025年4月表現最佳的9隻新興市場ETF,按年回報排名如下:

代號

名稱

年回報率

ARGT

Global X MSCI 阿根廷 ETF

49.19%

CGRO

CoreValues Alpha 大中華增長ETF

42.37%

FXI

iShares 中國大型股 ETF

41.95%

KTEC

KraneShares 恆生科技指數 ETF

40.04%

CQQQ

Invesco 中國科技 ETF

32.10%

MCHI

iShares MSCI 中國 ETF

31.25%

FLCH

Franklin 富時中國 ETF

30.99%

CHIQ

Global X MSCI 中國消費類股 ETF

28.62%

GXC

SPDR 標普中國 ETF

28.08%

資料來源:Finviz。數據截至 2025 年 4 月 3 日,僅供參考。

選擇ETF前,建議像選擇個股一樣詳細研究。不同ETF的持倉可能有所差異,有些ETF可能主攻特定國家或行業,亦有部分屬於廣泛分散型新興市場ETF。若你希望捕捉特定國家龍頭公司表現,亦可考慮直接投資該公司個股。

如何投資新興市場股票?

在香港想投資新興市場股票有3種主要方式:

1.    香港交易所(HKEX)上市的新興市場股票

最直接的方式是投資於已在香港上市的新興市場公司股票。香港交易所聚集了大量來自中國內地的新興市場公司,包括H股、紅籌股和民企股等,投資者可以直接買賣這些股票參與新興市場的成長機會。

2.    場外市場(OTC)交易

部分新興市場股票可能只能透過 OTC 市場進行交易。對於香港投資者而言,要想接觸OTC交易相對困難。而且,由於這些股票流通性低,報價更新速度慢,買賣價格亦較大,一般會使用限價盤以降低風險,所以不建議新手散戶投資者涉足 OTC 市場。

3.    可跨境股票交易服務的券商戶口

部分券商提供跨境交易服務,讓投資者能夠參與海外交易所買賣新興市場股票。不過,這類券商對開戶條件的門檻較高,且需注意不同市場的監管、稅務及交易規則,並注意可能涉及的當地投資稅項。

直接投資新興市場個股雖然潛力可觀,但風險及操作難度較高,建議新手投資者先瞭解相關公司的基本面,或是先由新興市場ETF入門,逐步累積相關市場經驗。

延伸閱讀:股票投資新手攻略:解構股票用語 基本分析篇

延伸閱讀:股票投資新手攻略:基本分析vs技術分析

常見問題

    新興市場是否等同最貧窮國家?

    投資新興市場是否等同外匯交易?

相關文章

獲取更多精明理財貼士

獲取更多精明理財貼士

立即訂閱,我們將發送與你最相關的財經文章以及其他實用方法到你的電郵,助你更有效管理財富。

關於作者

Moneyhero Team

Moneyhero Team

MoneyHero 屬於你的理財專家,同你分享投資攻略、理財小貼士,一齊面對財務問題,助你實現人生不同階段的財務目標