投資新興市場:ARGT、KTEC 及其他表現頂尖的交易所買賣基金
更新日期: 2025年8月22日
中美貿易戰持續發酵,全球資金流向尚未明朗,越來越多投資者將目光聚焦於新興市場。隨著成熟市場估值高企及波動加劇,開發中國家未飽和的經濟與人口紅利,都蘊藏著巨大的發展潛力。投資新興市場亦可加投資組合的多元化,對沖單一市場風險。究竟新興市場能否逆襲成為未來股市新寵,備受市場期待。MoneyHero為你分析新興市場的定義、潛在風險與回報,並精選2025年表現最突出的9隻新興市場ETF。

作者Moneyhero Team
MoneyHero 屬於你的理財專家,同你分享投資攻略、理財小貼士,一齊面對財務問題,助你實現人生不同階段的財務目標

MoneyHero小貼士
• 根據MSCI的定義,新興市場是指24個經濟波動性高但增長迅速的開發中國家
• 投資新興市場可為投資組合帶來多元化及潛在高增長,但同時亦伴隨著風險
• ARGT和KTEC是2025年表現最佳的新興市場ETF之一
• 投資者亦可考慮購買新興市場個股,但需謹慎評估風險
精選推薦:11大最佳股票投資戶口,助你輕鬆揀選
產品 | ||||
---|---|---|---|---|
什麼是新興市場?
新興市場指的是經濟增長迅速的國家,也被稱為開發中經濟體或開發中國家。新興市場的概念往往與所謂的「已發展市場」或「先進經濟體」形成對比,如美國、西歐國家、日本等,這些國家通常較為富裕且穩定,但經濟增長速度就相對比較慢。著名的「金磚五國」(巴西、俄羅斯、印度、中國、南非)是新興市場的典型代表,吸引了全球投資者的目光。
以經濟數據為例,2012至2022年間,美國經濟增長約58%,然而,同期金磚國家中增長最慢的南非經濟增長卻達86%,其他四國的增長率更超過100%。
MSCI將以下24個國家列為新興市場:
新興市場國家 |
|
– 巴西 – 智利 – 中國 – 哥倫比亞 – 捷克 – 埃及 – 希臘 – 匈牙利 – 印度 – 印尼 – 科威特 – 馬來西亞 |
– 墨西哥 – 秘魯 – 菲律賓 – 波蘭 – 卡塔爾 – 沙地阿拉伯 – 南非 – 南韓 – 台灣 – 泰國 – 土耳其 – 阿聯酋 |
你或許已經注意到部分著名的新興市場,並未列在上述名單中。這是因為目前對於哪些國家屬於新興市場,並沒有一個統一的標準。例如,俄羅斯就因俄烏戰爭引致的國際制裁與市場准入受限,所以自2022年起被MSCI剔除出追蹤名單。
我應否投資新興市場?
對香港散戶來說,投資新興市場並不複雜,反而是對沖風險的最直接方法。許多簡單的資產配置策略中,都會納入部分新興市場ETF,以實現投資組合多元化。如此一來,當香港或美國股市出現震盪時,新興市場可能因其獨特的經濟週期而受到較小影響,從而降低整體的投資風險。
理論上,新興市場的國內生產總值(GDP)快速增長應帶動股市表現,但實際情況並非總是如此。以過去五年為例,部分新興市場ETF的表現未及標普500指數,原因包括政治動盪、能源價格波動及戰爭衝突等。例如,科威特和沙地阿拉伯的經濟高度依賴能源出口,油價高漲時股市表現突出,油價下跌時亦容易受挫。而波蘭和土耳其因鄰近戰區,存在額外的安全風險。
新興市場的共同特點是波動性較高,增長雖快,但同時也易受全球資源市場波動或地緣衝突影響。因此,投資者若想投資新興市場ETF,可投資多個國家的基金,而非單一國家ETF,以分散單一市場風險。
截至 2025 年 4 月,表現最佳的9隻新興市場 ETF
根據Finviz數據,以下是2025年4月表現最佳的9隻新興市場ETF,按年回報排名如下:
代號 |
名稱 |
年回報率 |
ARGT |
Global X MSCI 阿根廷 ETF |
49.19% |
CGRO |
CoreValues Alpha 大中華增長ETF |
42.37% |
FXI |
iShares 中國大型股 ETF |
41.95% |
KTEC |
KraneShares 恆生科技指數 ETF |
40.04% |
CQQQ |
Invesco 中國科技 ETF |
32.10% |
MCHI |
iShares MSCI 中國 ETF |
31.25% |
FLCH |
Franklin 富時中國 ETF |
30.99% |
CHIQ |
Global X MSCI 中國消費類股 ETF |
28.62% |
GXC |
SPDR 標普中國 ETF |
28.08% |
資料來源:Finviz。數據截至 2025 年 4 月 3 日,僅供參考。 |
選擇ETF前,建議像選擇個股一樣詳細研究。不同ETF的持倉可能有所差異,有些ETF可能主攻特定國家或行業,亦有部分屬於廣泛分散型新興市場ETF。若你希望捕捉特定國家龍頭公司表現,亦可考慮直接投資該公司個股。
如何投資新興市場股票?
在香港想投資新興市場股票有3種主要方式:
1. 香港交易所(HKEX)上市的新興市場股票
最直接的方式是投資於已在香港上市的新興市場公司股票。香港交易所聚集了大量來自中國內地的新興市場公司,包括H股、紅籌股和民企股等,投資者可以直接買賣這些股票參與新興市場的成長機會。
2. 場外市場(OTC)交易
部分新興市場股票可能只能透過 OTC 市場進行交易。對於香港投資者而言,要想接觸OTC交易相對困難。而且,由於這些股票流通性低,報價更新速度慢,買賣價格亦較大,一般會使用限價盤以降低風險,所以不建議新手散戶投資者涉足 OTC 市場。
3. 可跨境股票交易服務的券商戶口
部分券商提供跨境交易服務,讓投資者能夠參與海外交易所買賣新興市場股票。不過,這類券商對開戶條件的門檻較高,且需注意不同市場的監管、稅務及交易規則,並注意可能涉及的當地投資稅項。
直接投資新興市場個股雖然潛力可觀,但風險及操作難度較高,建議新手投資者先瞭解相關公司的基本面,或是先由新興市場ETF入門,逐步累積相關市場經驗。
延伸閱讀:股票投資新手攻略:基本分析vs技術分析
常見問題
新興市場通常比先進經濟體更貧窮,但從全球角度來看,它們大多是中高收入國家。經濟學術語中的「最不發達國家」(LDCs)一詞更符合貧窮國家的定義,例如阿富汗或剛果民主共和國,他們擁有極低的GDP,真正面臨極端貧困的處境。
新興市場雖然存在一定風險,但通常具有相對成熟的金融市場和法律框架,可以為外國投資者提供一定程度的保護。相比之下,最不發達國家的投資環境通常更加不確定,外國投資者難以接近且風險亦會更高。
並非如此。投資新興市場是指購買其他國家的股票或ETF,而外匯交易(forex)則涉及貨幣兌換,且波動大槓桿高,風險亦相對較高,不建議新手輕易嘗試。若對外匯交易有興趣,即睇外匯交易是什麼?影響外匯價格的關鍵因素為何?掌握外匯交易核心知識。
相關文章
獲取更多精明理財貼士
立即訂閱,我們將發送與你最相關的財經文章以及其他實用方法到你的電郵,助你更有效管理財富。
關於作者

Moneyhero Team
MoneyHero 屬於你的理財專家,同你分享投資攻略、理財小貼士,一齊面對財務問題,助你實現人生不同階段的財務目標