美元指數以 1973 年為基準年，基準值設為 100，透過計算美元對六種主要國際貨幣的加權平均匯率得出。由於每種貨幣在全球經濟中的重要性不同，其在美元指數中的權重也有所差異。美元指數並不是美元的「價格」或單一匯率，而是一個相對指標，幫助投資者快速判斷美元在外匯市場的整體表現。

美元指數的成分貨幣

目前美元指數由以下六種貨幣組成：

• 歐元 (EUR)：57.6%

• 日元 (JPY)：13.6%

• 英鎊 (GBP)：11.9%

• 加拿大元 (CAD)：9.1%

• 瑞典克朗 (SEK)：4.2%

• 瑞士法郎 (CHF)：3.6%

歐元的權重最高，反映了歐盟在美國貿易夥伴中的重要地位；因此歐元兌美元的波動，對美元指數的影響尤為顯著。

美元指數的功能及重要性

美元指數不僅是外匯交易的重要參考，也是觀察全球資金流動的「風向標」。

• 衡量美元強弱：透過單一數值，快速判斷美元在主要國際貨幣間的整體表現。

• 影響商品及資產價格：石油、黃金等國際大宗商品多以美元計價，美元指數變動會間接影響其價格。

• 指引投資決策：投資者可根據美元指數走勢，調整外匯、股市、債券等資產配置策略。

• 反映市場情緒：美元通常被視為避險貨幣，市場動盪時指數往往走強，經濟穩定時則可能走弱。

以下為美元指數（USDIndex）最新即時行情及走勢圖，資料截至 2025年8月9日。美元指數反映美元相對於一籃子主要貨幣的價值變化，投資者可透過觀察其走勢，判斷市場對美元的強弱預期，並作為外匯、黃金、債券等投資的重要參考指標。

資料來源：富途牛牛 

美元指數的走勢反映美元在全球外匯市場的強弱，而其波動背後往往受多重因素交互影響，包括美國本身的經濟狀況、貨幣政策、國際局勢以及市場情緒。以下將逐一解構這些主要驅動力。

美國經濟數據（如GDP、就業報告）

美國的宏觀經濟數據是觀察美元指數的重要風向標。當 GDP 增長優於市場預期，顯示經濟活力強勁，通常會提振美元需求，推高美元指數。同樣地，就業報告（如非農就業數據、失業率）反映勞動市場健康狀況，就業增長與工資上升往往意味通脹壓力增加，市場會預期美聯儲收緊貨幣政策，美元因此走強。相反，若數據疲弱，市場可能預期寬鬆政策，美元指數便有下行壓力。

美聯儲貨幣政策（如加息或減息）

美聯儲（Fed）的利率決策對美元指數有直接影響。加息會提高美元資產的回報率，吸引全球資金流入美國，從而推升美元匯率和美元指數。減息則降低持有美元資產的吸引力，資金可能轉向其他貨幣與市場，使美元指數承壓。不僅如此，市場對未來利率政策的預期（例如點陣圖、官員談話）同樣會提前反映在美元指數的波動上。

國際地緣政治事件

重大地緣政治事件（如戰爭、外交衝突、貿易爭端）會改變全球資金流向。由於美元長期被視為避險貨幣，當國際局勢緊張時，投資者傾向將資金轉移至美元資產，推動美元指數上升。不過，若事件直接損害美國經濟利益，例如針對美國的制裁或貿易報復，則可能削弱美元的避險吸引力。

全球市場風險偏好變化

全球投資者的風險偏好同樣影響美元指數。在市場恐慌或避險情緒升溫時（如金融危機、疫情爆發），美元往往因避險需求而走強。相反，當市場情緒樂觀、資金追逐高風險資產（如新興市場股票或高收益債券）時，美元需求下降，美元指數可能回落。

美元指數不僅是外匯市場的重要參考指標，也與多種投資資產之間存在一定的關聯性。雖然這些關係並非絕對，但在特定市場環境下，投資者可以透過觀察美元指數走勢，輔助判斷其他資產的潛在走勢。

美元指數 vs 黃金投資

黃金與美元指數的走勢多數時候呈反向關係。由於黃金以美元計價，當美元走強時，黃金對持有其他貨幣的投資者而言會變得更昂貴，需求可能下降，金價因此承壓。反之，當美元走弱，黃金相對便宜，需求增加，金價通常上升。

此外，黃金常被視為對抗通脹及金融市場不確定性的避險資產。在美元貶值、購買力下降或市場動盪時，資金流入黃金的情況更為明顯，因此黃金與美元指數之間的負相關性在高波動時期尤其突出。

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美元指數 vs 債券市場

美元指數與美國國債價格之間通常存在一定的反向關係，尤其是在利率變動明確的階段。當美聯儲加息推升美元指數時，債券收益率上升、價格下跌；相反，在降息周期中，美元指數可能走弱，債券價格則有上漲空間。

需要注意的是，美元指數受美國與其他國家相對利率影響，而債券價格主要受美國國內利率影響，因此二者的聯動性並非絕對。在經濟衰退或避險情緒升溫時，即使美元指數下跌，投資者仍可能湧入美國國債，推高其價格。

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美元指數 vs 美國股票市場

美元指數與美股的關係較為複雜，既可能呈現正相關，也可能出現反向走勢。在資金流向美國的時期，例如經濟強勁或避險需求上升，美股與美元指數往往同步上漲。但在其他情況下，如美元過度走強削弱美國出口競爭力，可能對企業盈利造成壓力，拖累股市表現。

整體而言，美元指數的走勢反映了國際資金流向與市場風險情緒，投資者在分析美股走勢時，應將美元指數與其他經濟數據、產業趨勢一併考慮，才能作出更全面的判斷。

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美元指數無法直接買賣，常見做法包括透過美元指數期貨、差價合約（CFD）、追蹤指數的 ETF 或主要貨幣對交易（如 EUR/USD）間接參與。期貨與 CFD 適合短線操作，槓桿靈活但風險高；ETF 投資門檻低，適合中長線持有；外匯交易則可利用指數與成分貨幣的聯動進行布局。

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要投資美元指數，首先需要開立合適的投資戶口。若打算買入 ETF，可選擇本地或海外券商；期貨投資則需開設具備期貨交易功能的戶口；外匯與 CFD 則需使用受監管的交易平台。不同戶口在手續費、槓桿比例及風險上各有差異，建議在開戶前先比較多間券商的條款與優惠，確保符合你的投資需求。