【信人定信A.I.?】 人工智能 殺入投資界!

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【信人定信A.I.?】 人工智能 殺入投資界!

去年3月,AlphaGo戰勝世界頂尖圍棋大師李世石的消息不脛而走之後,人們對於人工智能的關注達到了前所未有的高度,當時世人開始猜測, 人工智能 殺入投資界的時間會否加速,看來猜測很快變成現實,而且被動的金融服務行業或者正悄悄發生變革。


最近,渣打香港計畫推出聊天機器人,該機械人將會以自然和接近人與人的溝通方式,替零售銀行客戶查閱帳戶資料、繳交費用、轉帳、追蹤開支及分析消費模式。除了零售銀行外,人工智能也開始涉獵投資界,若仍在這些崗位打拼的各位打工仔,相信應該考慮是時候自我增值以尋求更多出路,因為新的時代即將來臨。萬賢今次將為大家簡介一下何為智能投資,以及未來智能投資的趨勢。

關於智能投資,即是運用大數據和雲計算,並建基於技術分析的基礎上高效處理數據,最後由機器運算出分析指標,進而制定所需選擇的標準。

人工智能ETF跑贏大市?

近期,一隻名叫AI Powered Equity ETF(AIEQ)的人工智能ETF橫空出世,僅兩個交易日就輕鬆跑贏美股大盤,雖然如此,很多金融機構仍然抱著半信半疑的心態去對待,畢竟這需要時間去觀察人工智能ETF是否在市況波動的環境中仍能跑贏大市以及作出正確的操作。

2017年10月18日是AIEQ正式交易的第一天,交易3天後,AIEQ的回報率為0.83%,而同期標普500指數和納斯達克綜合指數表現為:前者漲0.48%,後者跌0.42%。也就是說,AIEQ在短短3個交易日成功跑贏了美國兩大股票指數,但截至筆者執筆的11月11日,查看資料發現,現時AIEQ暫時跑輸大市,究竟是AIEQ選股出現問題還是ETF Manager 在得到AIEQ的分析後而判斷失誤,相信短期難以得到答案,想探討的讀者建議可繼續觀望。

ETF AIEQ 短時間可分析6,000公司

先講講這隻人工智能ETF AIEQ的背景,人工智能ETF AIEQ是由美國EquBot公司和ETF Managers Group合作推出。EquBot是IBM全球創業項目之一,專門使用創新的投資技術,創建設計目標在於消除金融市場中的財富歧視問題。ETFMG則是一家業內領先的交易所交易基金(ETF)私人品牌服務公司,從這裡我們可以發現,該ETF並非全由機器人自動操作,最後仍需基金經理作出判斷。不過,挑選方面的局限性與高效性同樣得到體現,ETF AIEQ一方面幫助基金經理省卻了不少時間,另一方面,卻局限了選擇的標準。

那麼人工智能ETF AIEQ的優勢在哪裡呢?萬賢認為,其在於懂得利用人工智能和機器學習,對全美6,000多家上市公司進行分析,構建上百萬份資料和衆多金融模型,從當前經濟形勢、未來趨勢以及公司重大事件等方面進行深度分析後,再挑選出包含70隻股票的投資組合,然後由ETF Managers Group的一個基金經理團隊對投資組合進行再權衡。

而且,根據EquBot公司介紹,他們還聘請了IBM的超級計算機Watson,Watson將提供美國上市公司和房地產信託基金過去10年的歷史數據,同時結合近期的經濟數據,幫助AIEQ做出基礎分析。

萬賢相信EquBot與Watson的攜手合作,共同打造了的一支1天24小時、1年365天全年無休的股票研究分析軍隊,兩大好處包括︰沒有人為偏見的同時,亦大大節省人力成本,相信可加快智能投資普及至散戶投資。

智能投資提早發現金融危機

人工智能發展不斷受到機構投資者歡迎,除了被動地得到可觀收益外,在判斷金融危機何時出現時亦有其妙處,2007/2008年全球金融危機期間,一間紐約公司Rebellion research在當時推出了首隻人工智能投資基金,該基金不僅成功預測了2008年股市大瀉,而且在2009年歐債危機之前的1個月亦對「歐豬五國」之一的希臘的債券給予F評級,而同期的美國3大評級機構之一的惠譽的評級則對希臘同類債券的評級仍然維持A,當時該公司的交易系統主要基於貝葉斯機器學習,並結合預測算法,通過響應新的外部信息和過去經驗而不斷自我演化,有效完成自學習,在全球44個國家成功進行股票、債券、大宗商品和外匯等領域投資。

智能投資開始為個人投資者服務

除了上述提到智能投資能幫助大型金融機構服務外,智能投資最近已經開始涉足個人理財領域,內地廣發銀行早前宣佈推出自主研發的智能投資理財平台,名為廣發智投的平台。由於內地銀行機構監管趨向嚴格,因此,該平台自今年3月開始實盤試運,而其推薦的偏股型策略中的三款基金組合平均收益率約為11.05%,同期市場平均收益率為5.74%,推薦的偏債型策略中的兩款基金組合平均收益率約6.48%,同期市場平均收益率1.72%。總結所得,該平台試運行半年的理財收益高於市場平均水平2至3倍,相信個人投資者在未來選擇銀行理財產品方面會得到更好的服務,因為該平台選擇透明的後台運營方式讓各位投資者參考。

廣發智投平台與市場上同類智能投顧產品使用的黑盒策略不同,採用的是白盒策略,投資者可清晰地知道背後交易策略、目標與歷史運作情況,並根據自己的需求進行選擇。截至8月底,廣發智投平台的基礎數據庫收錄各類數據近5億條,覆蓋公募基金超過4,000隻,數據維度包括全量宏觀經濟指標、基金業績指標及近百家券商每月數百份宏觀研究報告等。相比之下,傳統理財產品甚至大家熟悉的MPF產品只告知組成成分以及投資回報等,但涉及經濟指標以及宏觀報告方面卻乏善可陳,相信未來各位的MPF投資標選擇會出現新的方向。

智能投資潛在市場有多大?

中國首份《人工智能理財市場專題分析》報告指出,人工智能在金融業的應用已逐漸成熟。預計到2020年,中國人工智能理財規模將達5.22萬億元人民幣。中國國務院最近也正式印發《新一代人工智能發展規劃》(簡稱《規劃》),將發展人工智能提升到國家戰略的高度。

該《規劃》提出,要建設一批人工智能骨幹企業,並設立3個階段目標:第一階段是到2020年,人工智能總體技術和應用與世界先進水平同步,人工智能核心產業規模超過1,500億元人民幣,帶動相關產業規模超過1萬億元人民幣。第二階段是人工智能產業進入全球價值鏈高端,人工智能核心產業規模超過4,000億元人民幣,帶動相關產業規模超過5萬億元人民幣。第三階段是形成較為成熟的新一代人工智能理論與技術體系,人工智能核心產業規模超過1萬億元人民幣,帶動相關產業規模超過10萬億元人民幣。

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作者簡介︰

萬賢
現職香港證券投資分析員,曾任職本港報章財經記者。

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