香港美股期權買賣教學、玩法及風險(附佣金收費一覽) | MoneyHero

香港美股期權買賣教學、玩法及風險(附佣金收費一覽)

|Posted by | 全部文章, 理財小貼士, 銀行與金融
Tags: , , , , , , , , , ,

美股期權 教學 報價 玩法 風險 收費
港人愛買賣美股,美股期權亦在香港漸受歡迎,皆因玩法上與港股期權大同小異。不少證券行的股票App都新設美股期權交易服務,MoneyHero提供買賣美股期權教學,更齊集市面上大部分可供買賣股票期權的App,詳列報價及佣金收費,只要謹慎留意美股期權的風險,就可利用期權的操作,在美股戰場上進攻及防守。

衍生工具:對沖教學衍生工具牛熊證界內證期貨期貨陷阱期指期權窩輪反向ETF


美股期權玩法與港股期權有何不同?

美股期權大部分的玩法,與港股期權一樣,都是屬於美式期權,即如果期權已到達行權價,就有機會在到期日之前提前行使。反之歐式期權,就只會在到期日時才會行權。不過美股期權仍有一些港股期權沒有的特色。

種類及操作

美股期權的玩法與港股一樣,同樣分為認購及認沽期權兩種,可以行使買入及沽出相關股份的權利,合共分為4種操作。在繳付保證金後,須在到期日/到期日之前(歐式期權/美式期權)行使認購及沽售的權利。

張數

美股期權的張數與港股期權不同,港股期權大部分1手等於1張,例如長和是每手500股,1張長和的期權合約就等於500股,惟有小部分股份有些微分別。一般美股可以一股一股的買,但美股期權合約每張100股。

到期結算

港股期權的到期結算日為每個月一次,美股期權都有部分期權每月結算一次(每月第三個星期五),但更多的是每周(逢星期五)結算一次的美股期權。美股期權可以實貨交收,除了賣走期權獲利之外,美股期權可在結算日行使期權中買入股票的權利,補足差價換取正股(100股)。

美股期權與港股期權分別

  美股期權 港股期權
期權種類及操作 買入認購期權(Long Call)
沽出認購期權(Short Call)
買入認沽期權(Long Put)
沽出認沽期權(Short Put)
買入認購期權(Long Call)
沽出認購期權(Short Call)
買入認沽期權(Long Put)
沽出認沽期權(Short Put)
行權方式 美式期權(到期日前可隨時行權) 美式期權(到期日前可隨時行權)
行權股份數目 主要為100股 主要跟隨正股每手股數
結算方式 每周結算(亦有部分隔日或每月結算) 每月結算

哪些美股可以進行期權買賣?

目前有超過600隻美股股份提供期權買賣,大部分三大指數成份股及一些熱門股份都在期權名單之內,例如蘋果(AAPL)、Tesla(TSLA)、亞馬遜(AMZN)、波音(BA)、可口可樂(KO),甚至是遊戲驛站(GME)、AMC等。美國紐約證券交易所的網站有詳細列出哪些美股可供投資者買賣期權,供投資者參考。


美股期權有什麼風險?

美股期權與世界各地期權玩法相若,可用較小的金額,以槓桿搏取較大的升幅,同時亦可以與正股進行對沖。不過風險同樣亦相對地偏高。

期權金 vs 風險

合約到期日愈長,因為風險或預期升跌幅的可能性較大,期權金就會愈貴;除此之外,市場預期的波動愈大(例如業績前、重要人物發表言論前),期權金亦會愈貴。因此有人會以小搏大,買入/沽出到期日較近的期權,但記著只要期權一到期就中止交易,而且到期前的期權成交量低得可憐,風險十分高,所以與窩輪一樣,應盡量少沾手「末日option」。

Nake Short Call(無貨沽出認購期權)的風險

世界各地的期權都可以進行4種操作,而同時沽出認購期權的虧損同樣可以是無限,如果並無持有正股或價外Long Call作對沖,面對的就是無限虧損風險。而美股的波動程度有經驗的投資者一定見識過,即使波動性高GME、AMC的股份,亦可以進行期權交易,風險程度可見一斑,投資者買賣美股期權,特別是Short Call時就先要衡量清楚風險。


買賣美股期權收費如何?

與美股一樣,美股期權的收費可大致分為美國交易所/清算所等機構收取的費用佣金兩種,一般而言收費會比買賣股票為低。下表羅列買賣美股期權所需費用:

美股期權費用 金額 最低收費 收取方
證監會規費(僅賣出時收取) 0.0000051 x 交易金額 每筆0.01美元 美國證監會
交易活動費(僅賣出時收取) 0.002美元 x 賣出數量 每筆0.01美元 美國金融業監管局 (FINRA)
期權監管費 每張0.0388美元 交易所
期權清算費 按清算公司而定 按清算公司而定 期權清算公司(OCC)
交易所費用 按交易所而定

按交易所而定

交易所
佣金 按證券行而定 按證券行而定 證券行
平台使用費 按證券行而定,一般收取每張0.3美元,部分設階梯式收費 證券行

香港哪些證券戶口可買賣美股期權及報價?

在香港,可以進行美股期權交易的券商不多,不過近年一些股票App,特別是設有/主力美股交易的App,都新設美股期權買賣的功能,兼且附有報價功能,想買賣美股期權的,以下幾個券商提供網上/App買賣美股期權的服務,收費不一,用家可自行選擇。

報價方面,大部分有美股期權交易的券商,都備有免費的美股期權報價服務,但要滿足每月資產總額或交易金額的條件,否則就要收費或不提供此服務。

下表已羅列部分證券行/股票App的美股期權交易及報價費用:

證券行 交易佣金* 平台使用費* 報價功能
Firstrade 免費
富途證券 每張0.65美元(每筆訂單最低1.99美元)
  • 固定式:每張0.3美元
  • 階梯式:每張0.05-0.6美元
免費(賬戶每月淨資產>3,000美元)
盈立證券(uSMART) 每張0.65美元(每筆訂單最低1.5美元)
  • 固定式:每張0.3美元
  • 階梯式:每張0.05-0.6美元
免費(賬戶每月淨資產>2,000美元)
華盛證券
  • 線上下單:每張0.65美元(每筆訂單最低1.99美元)
  • 線上下單:每張0.65美元(每筆訂單最低15美元)

每張0.3美元

限時免費

盈透證券
  • 固定式:每張0.65美元(每筆訂單最低1美元)
  • 階梯式:每張0.15-1美元(每筆訂單最低1美元)
每月10美元(每月交易額30美元用戶免費)
*部分券商的美股期權收費設有固定式及階梯式供用戶選擇,一般而言,固定式收費適合交易量較低的用戶,階梯式收費會隨著交易增加而減少收費,適合高頻交易用戶

Product

美股證券戶口

Citigold

花旗銀行美股買賣服務永久豁免託管費,交易佣金為0.38%,豁免每單交易最低費用收費,經本網成功開立Citigold戶口獨家再送HK$1,000超市現金券

🎁迎新優惠
  • 即日起至2021年10月31日,新客戶經MoneyHero成功申請Citigold戶口:HK$1,000超市現金券
  • 網上開戶,並於首3個月內透過Citi x AASTOCKS Quick Trade Services 進行最少一次港股買賣交易:HK$280現金回贈
  • 首3個月無上限買入港股及美股免佣金
  • 成功存入香港/美國/上海/深圳A股:高達HK$3,000現金獎賞
  • 美股經紀佣金劃一0.38%及豁免最低佣金收費

星展豐盛理財

星展豐盛理財網上交易佣金為0.35%,最低35美元,試用期內,新客戶成功網上開戶可享網上買賣股票低至0%佣金,最高可獲合共HK$10,000經紀佣金回贈

🎁迎新優惠
  • 合資格客戶透過網上投資平台買賣7大國際市場股票(包括香港、新加坡、美國、加拿大、日本、澳洲及英國股票):高達3個月免佣期,最高可獲合共HK$10,000經紀佣金回贈
  • 存入HK$100萬或以上晉身星展豐盛理財:高達HK$8,000現金獎賞
  • 股票轉入獎賞:每累計轉入HK$200,000可享HK$400現金獎賞,最高獎賞HK$20,000

Firstrade 第一證券

Firstrade 第一證券提供免佣交易服務及無隱藏收費,網上買賣股票、ETFs、共同基金均免佣金,現開戶可獲2股免費股票及25美元匯款手續費回贈

🎁迎新優惠
  • 2股免費股票
  • 從其他券商轉戶至Firstrade,轉入金額2,500美元或以上(不包括共同基金及固定收益產品):最多200美元轉戶補貼
  • 開戶後,首次匯款於Firstrade投資賬戶達2,500美元或以上:25美元匯款手續費回贈(僅適用於開戶後首次匯款)

富途證券

富途證券提供兩種不同形式的平台使用費方案,美股佣金由0.0049美元/股起,最低收費0.99美元,即日起至2021年10月31日期間開戶可獲高達HK$1,000股票現金券及MoneyHero獨家優惠HK$200超市禮券

🎁迎新優惠
  • 完成線上開戶 + 首次存入HK$10,000:
    • MoneyHero獨家優惠﹕價值HK$200超市禮券
    • 永久豁免港股佣金收費 + 30美元美股免佣卡1張 + HK$200股票現金券5張
  • 成功轉倉至富途證券:
    • 價值HK$300,000以下:價值HK$300超市禮券
    • 價值HK$300,000或以上:Apple手機一部(價值HK$9,299)(只限頭50名)

華泰國際

成功開戶送30天V2會員,交易港股美股免佣金,新股認購免手續費,非會員佣金為每股0.0039美元,每筆訂單最低0.99美元,平台費每股0.0039美元,每筆訂單最低0.99美元

🎁迎新優惠
  • 成功網上開戶:送30天V2會員(包含港美股交易0佣金 ,港股新股認購免手續費)+ 3股南方恒生科技ETF
  • 首次存入低於HK$20,000:5股南方恒生科技ETF
  • 首次存入HK$20,000或以上:1股港交所

盈透證券

可選擇「固定式」及「階梯式」的佣金收費方式,美股交易「固定式」佣金為交易額1%,最低1美元,「階梯式」最低收費最低0.35美元

🎁迎新優惠
  • 免費試用及100萬美元模擬交易資金

盛寶金融

客戶可經盛寶金融買賣37間交易所逾19,000隻股票,美股交易佣金由0.007美元/股起,最低收費3美元

SoFi Hong Kong

SoFi Hong Kong不收取佣金,可買賣超過15,000隻港股、美股及交易所買賣基金,將於2021年10月起每月收HK$30平台費

🎁MoneyHero獨家優惠
【限時優惠】即日起至2021年10月31日6pm,首400名全新SoFi Hong Kong客戶經本網成功開立SoFi戶口,輸入推薦碼【HERO2021】,存入HK$10,000或以上資金並維持至少30天,可享MoneyHero獨家優惠HK$600 DON DON DONKI現金券 或 HK$600 HKTVmall電子購物禮券!連同開戶迎新優惠,總值高達HK$1,050!

🎁迎新優惠
  • 即日至2021年10月31日,經電子簽名成功開戶,並存入HK$10,000或以上資金:1股Disney
  • 積分獎勵計劃:完成任務儲分,以積分免費換股票

盈立證券 uSMART

首次開戶後,盈立證券 uSMART提供永久豁免美股佣金收費和豁免港股買賣平台費,適用期內,完成線上開戶將提供以下迎新優惠

🎁迎新優惠
  • 開戶後30天內,成功累積買入達HK$10,000或以上交易(如股票/基金等):MoneyHero獨家優惠2股友邦保險
  • 完成線上開戶:一世美股免佣(只適用「標準賬戶」) + 港股買賣免平台費
  • 首次存款HK$15,000或以上並維持30天,期間以e-DDA存款HK$500或以上,並成功買入3次HK$500或以上交易或完成1次月供:1股GE.US股票兌換券
  • 首次存款HK$20,000:30天LV2串流報價(完成指定條件繼續免費LV2串流報價)
  • 其他優惠:轉倉享HK$780手續費回贈 + 高達HK$600現金優惠換領券

華盛資本証券

華盛資本証券是新浪微博旗下券商,網上交易佣金由0.0049美元/股起,最低收費0.99美元

🎁迎新優惠
  • 完成線上開戶,首次存入資金達HK$10,000,並於60天內須維持日均資產HK$10,000或以上:港股買賣無限免佣 + HK$500現金券 
  • 首次存入HK$20,000:免費買賣十檔即時報價
  • 首次轉倉達HK$10,000或以上:HK$300現金券

微牛證券

微牛證券已支援美股交易服務,電子交易免佣金及平台使用費,推廣期內開戶可獲1股高通

🎁迎新優惠
  • 成功透過指定鏈結完成網上開戶,並於開戶後30日內完成一筆美股買入交易及戶口累計淨入金保持於HK$10,000或以上:
    • 一股高通
    • 買賣港股美股免佣
  • 成功透過指定鏈結完成註冊:3個月美股Level 2 深度行情

MoneyHero或本網站關於證券、投資、稅務,會計或法律意見的內容,都不會構成任何買賣投資要約、招攬、建議或意見,亦不涉及任何公司、證券或基金的產品代言、推許或贊助。MoneyHero.com.hk之內容僅屬一般參考,並非個人化的投資建議,也不構成買賣證券的誘因。

MoneyHero Global Limited及/或其分支機構不能,亦不會對任何資訊、特定投資項目之回報與可持續性,或資料來源的潛在價值,作出評估、驗證或保證其適當性、準確性或完整性。MoneyHero.com.hk可能透過本網站所提及的品牌或服務收取報酬。

相關閱讀:投資衍生工具點玩法?認識期貨、期權、窩輪、牛熊證!

相關閱讀:【期貨交易陷阱】期貨買賣入門必讀

相關閱讀:咩係細價股?投資細價股前必睇風險管理攻略

想知道最新嘅理財貼士,就要留意 MoneyHero Blog ,同埋緊貼我哋嘅 Facebook Page