股票投資新手攻略:解構股票用語 技術分析篇

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最後更新於 21 June, 2022

不少初初接觸股市的投資者,都會覺得技術分析非常難明,究竟分析員經常說的移動平均線 (MA)、平均匯聚背馳指標 (MACD)、相對強弱指數 (RSI)、保力加通道 (Bollinger Bands) 這些用語是甚麼意思?MoneyHero即刻講解下!不過要聲明:用技術分析睇圖看走勢並不是股票必勝法,買賣時切忌單單用一兩個圖表就去做決定。

移動平均線 (MA)

以股價往績去繪製的移動平均線可以分為簡單移動平均線 (SMA),即Simple Moving Average,或指數移動平均線(Exponential Moving Average,EMA)。

SMA的編製是以一段期間的股價計算平均值,EMA就會按成交日的先後加以指數式遞減加權,去計算移動平均值,日子愈近的比重愈高。

不同日子的MA可以組成阻力位和支持位以作參考,亦可以觀察到可能出現的上升或者下調訊號,但一般都會配合其他分析技術一起應用。

平均匯聚背馳指標 (MACD)

平均匯聚背馳指標,英文是「Moving average convergence divergence」,MACD,是一款基於過去指數移動平均線 (EMA)的資料計算出來,用來看中長線股價上落走勢動量 (momentum) 的圖表。

MACD由兩條主要的線組成:兩條差離值線DIF同訊號線 (DEM或signal line),另外再有一個將前面兩者數值相減之後的實心圖。一般的MACD圖係寫成「MACD(12,26,9)」,代表差離值線係由股價26日的EMA值減12日EMA值組成,而訊號線就是股價的9日EMA值,他們的波動同交叉就是要看的地方。

最簡單的方法是,如果差離值線低過訊號線,代表有可能即將進入熊市區;而差離值線高過訊號線,就代表有可能即將進入牛市區。

相對強弱指數 (RSI)

相對強弱指數,Relative Strength Index,或統稱RSI,主要是用來看一隻股票是否被人超買 (overbought) 或超賣 (oversold),從而知道當前的股價是否被搶得太高、或者被撳得太低,然後再決定部署。

當一隻股票的RSI指數升到超過70時,即為超買,當前股價已經被搶高,股價可能即將開始下調;而當RSI去到低過30時,就代表股票超賣,當前股價被撳低,股價有機會上揚。

RSI只是一個股票當時是否超買超賣的指標,有可能因為其他雜訊而出現假訊號,要決定買賣,就要加上其他圖表去佐證,才做決定。

保力加通道 (Bollinger Bands)

由約翰·保力加 (John Bollinger) 發明的保力加通道 (Bollinger Bands),通常是在顯示股價的圖表內出現。保力加通道由上中下各一的三條軌道線組成,用來包住股價走勢,3條線分別是股價的阻力線、平均成本線和支持線,一般用20日作為時間段單位。在圖表內,無論股價是美式開收市價位,或者是日式的陰陽燭方式標示,都可以把他放入保力加通道內。

保力加通道主要不是看價格將來的走勢,而是表示股價價格的波動幅度有多大,通道愈闊即波動愈大,反之亦然。但亦有方式指,如果一隻股票的波幅保持窄幅上落一段時間,就可能是有大幅波動的先兆,反之亦然。

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