【抽新股教學】新手抽IPO手續費/新股孖展/認購程序

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最後更新於 07 July, 2022

IPO-抽新股-孖展

新股市場氣氛活躍,想抽新股其實好簡單!只要透過電子方式認購新股(eIPO),上網就可以遞交申請,新股認購程序究竟係點?抽IPO手續費要收幾多?睇睇MoneyHero抽新股教學,幫你比較銀行證券行認購新股IPO手續費,教埋你透過新股孖展增加中籤機會!

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什麼是IPO / 抽新股?

IPO (Initial Public Offerings),即「首次公開招股」,意思是公司首次向公眾發售股份,從私人公司變成上市公司。

在私人公司時,公司股份都在股東手中,只供個別人士買賣,而成為上市公司後,一部分的股份用以公開發售,供市場上的所有投資者買賣。


新股認購程序

傳統的抽新股需要實體表格,向指定銀行或經紀行索取申請表格並填妥後,把表格及支票或本票交給收款銀行,而現在可以選擇電子方式認購新股(eIPO),只需透過指定網站便可遞交申請。

用戶只需要開立股票戶口,將資金存入戶口內,然後在銀行或券商的網站或app內,選擇希望認購的新股,以現金認購還是孖展認購、以及認購股數。遞交認購申請後,相關款項會遭凍結,然後等待中籤結果。


IPO手續費

新股IPO法定收費

抽新股入場費一般以其招股定價的上限乘以每手股數,加上一眾法定收取的使費(包括1%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費、以及0.005%聯交所交易徵費,故所有法定使費加起來即該項交易金額的1.0077%)。假設大大公司即將進行招股,其招股價範圍介乎HK$8.5至HK$10,每手股數200股,其入場費便是(HK$10 x 200) x 101.0077%,即HK$2,020.15。

抽新股服務費

除每宗交易必定收取的法定洗費外,協助認購新股的代理人,即銀行或券商,無論成功認購與否,普遍亦會向客戶收取服務費(詳見下表)。以何小姐為例,若她計劃透過渣打銀行認購大大公司一手新股,該手新股的成本便為HK$2,020.15加HK$100新股認購服務費,即HK$2,120.15,那是否代表大大公司的股價要升至HK$10.6﹙即HK$2,120.15除以200股﹚,何小姐才能平手離場?

非也,皆因除認購新股所需收取的服務費外,何小姐賣出股票亦須向代理人繳付經紀佣金等雜費,以渣打為例,目前該行經過網上銀行的經紀佣金一般為該筆交易總額的0.2%,最低收費HK$50,另加法定收取的0.13%印花稅、0.0027%交易徵費及0.005%交易費,故何小姐決定賣出大大公司的股票時,亦需考慮相關收費,否則隨時賺價蝕使費,該筆資金亦會遭砸死!

免新股認購費的銀行和券商

在本港各大銀行中,大部分銀行都免收網上認購新股手續費,如中銀香港、花旗銀行、星展銀行和滙豐銀行等。

至於券商,則有致富證券(適用於網上申請)、光大證券國際「數金通」、Fundsupermart和盈立證券豁免現金認購新股手續費。

部分本港大型銀行認購新股IPO手續費

銀行網上認購新股手續費
中國銀行(香港)免收(優惠期至2022年9月30日)
東亞銀行免收
中國建設銀行(亞洲)免收(優惠期至2022年9月30日)
花旗銀行免收(優惠期至2022年9月30日)
招商永隆銀行免收(優惠期至2022年12月31日)
大新銀行免收(優惠期至2022年12月31日)
星展銀行免收(優惠期至2022年9月30日)
恒生銀行免收(優惠期至2022年9月30日)
滙豐銀行免收(優惠期至2022年12月31日)
渣打銀行每宗HK$100

*銀行認購新股的實際收費均以其最終決定為主,上述資料只作參考

部分本港券商認購新股IPO收費

銀行現金認購新股收費孖展認購新股收費
致富證券免收⭐每宗HK$100
中國通海證券 Direct Spot免收⭐每宗HK$100
光大證券國際「數金通」免收⭐每宗HK$100
Fundsupermart免收⭐未有提供孖展服務
富途證券每宗HK$50每宗HK$100
元宇證券活動期免收,非活動期每宗HK$10每宗HK$99
華泰國際每宗HK$50(會員免收)每宗HK$100(會員免收)
盈透證券每宗HK$100
輝立証券每宗HK$100
盛寶金融每宗HK$100
SoFi Hong Kong免收⭐
盈立證券免收⭐每宗HK$99
華盛資本証券每宗HK$50每宗HK$100
微牛證券每宗HK$50每宗HK$100

*證券行認購新股的實際收費均以其最終決定為主,上述資料只作參考


新股認購反應

不少人熱衷炒新股,最近就有GOGOX 上市消息。抽新股另一需注意的是認購反應,正所謂僧多粥少,若該新股認購反應熱烈,或多或少反映市場對其需求亦熾熱,將可成為新股掛牌後的上升動力;相反,若認購反應慘淡,亦反映市場對其需求薄弱,該新股掛牌後的動力亦會減弱(當然撇除其他外在影響因素)。故此,新股若非上市前已引起市場熱烈討論,不少股民均會等待該新股招股期稍後時間才決定落飛與否,以觀察該新股招股期間的認購反應。

一般而言,新股認購反應通常與當時市況掛勾,市旺則反應熱烈,反之亦然。若當時炒作主題配合,更可成為助燃劑,如2015年港股大時代期間,券商股的新股認購反應便十分熱烈;近年大型科網企業升勢凌厲,則帶動眾安在綫亦大受市場歡迎。

延伸閱讀:【IPO攻略】自學新股分析 新股上市前後買賣策略


新股孖展增加中籤機會

不過,亦非所有股民會等待新股招股期後段才決定落飛與否。若碰上極受市場矚目的大型新股,股民便會傾向趁早入飛,何解?這便與「孖展」息息相關。

正如前述,若新股「僧多粥少」,每名散戶能供抽中的機會便會降低,故不少散戶都會向銀行或券商借孖展入飛,以增加抽中新股的機會。雖然每間券商對新股均會預留相應孖展額度,但若反應熱烈,額度便會很快耗盡,屆時散戶便會欲借無門,故此在熱門新股招股時,不少股民在招股初期便會借孖展入飛。

散戶究竟可以借多少孖展?通常視乎該名散戶的實力,一般孖展的最高借貸成數為九成,即若何小姐有HK$1萬本金,便最多可借取HK$9萬孖展用作抽新股,而每名散戶每次認購新股的最高金額則為該新股公開發售的一半,俗稱「頂頭槌飛」。以大大公司為例,若其公開發售部分集資HK$1億,每名散戶可認購的最高金額為HK$5,000萬,當然抽中多少則是後話。

當涉及孖展,散戶的認購新股成本便會變得更複雜,因孖展會產生利息成本。假設孖展息率為1厘,何小姐希望借取HK$300萬的九成孖展抽大大公司,而招股期至分公開招股結果日相隔6日,該6日的孖展利息便為HK$493.15,若何小姐最終只抽中三手大大公司,而大大公司掛牌首日僅較招股定價HK$10微升3%,何小姐又決定首日沽出,雖然何小姐能賺取3%的差價,但計及利息成本、新股認購手續費、及經紀佣金等,何小姐最終或蝕近HK$700洗費!

延伸閱讀:【月供股票vs借錢買股票】各有利弊 現金不足新手必讀

延伸閱讀:【孖展】孖展點玩法?借孖展買股票策略與風險


認購新股風險

首先,投資者要明白,若股份出現超額認購,投資者有機會只獲分配部分認購的股份,甚至一股都沒有。反之,若認購不足,投資者就有機會獲分配高於預期的股份。

而即使新股上市前錄得超額認購,亦不代表上市後股價一定上升,要知道公司上市前都會「整靚盤數」,若不仔細閱讀招股書,就難以發現當中的魔鬼細節。此外,整體市場氣氛亦會影響新股表現,若然無法及早放出,又不願止蝕離場,分分鐘成手蟹貨。

另外,假若借孖展抽新股,即使抽不中,亦要支付貸款利息,假若抽中新股後股價下跌,更要同時承擔股價的虧蝕和利息支出,就會「蝕息又蝕價」。

延伸閱讀:十分鐘看完新股招股書 教你掌握招股書要點

因此,抽新股與一般股票投資一樣,均受多種因素影響,抽幾多、借孖展與否、認購反應如何、選取哪隻新股、洗費多少等都會左右你這次投資是否成功,所以股壇新手必須考慮周全,多留意新股上市消息!平時想穩穩陣陣慳錢理財?可以即上MoneyHero比較平台,睇晒所有最新優惠,先至作出理財決定!

銀行與證券行何者更有保障?

  • 銀行比證券行穩陣?香港相關法例健全,現時在銀行和券商在保障程度上差別不大。目前香港股票市場設有「投資者賠償基金」,該基金由投資者賠償有限公司營運,亦是證監會的全資附屬公司。凡透過持牌的金融機構買賣證券,不論是經證券行還是銀行,一旦他們有任何違規、財務困難以致清盤等等,投資者賠償基金一律都會處理賠償,賠償上限為15萬。投資者可到證監會網頁查詢相關機構是否領有合資格牌照。

    另外,信託戶口亦有相關保障。根據法例,無論是現金或孖展帳戶,當券商處理客戶的款項時,除了用以交收,否則都會在4個營業日內把款項存入該公司在本港銀行開立的信託戶口。 券商亦須保存有關紀錄,並列明款項代誰持有和存入日期,如果違反將是刑事行為可被判監。 簡而言之,券商行只是「信託人」,受《證券條例》規範,而客戶亦受《證券條例》保障。

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