【債券基金】派息基金風險及好處 + 收息債券基金2023

債券基金就是投資於多隻債券的基金，風險一般低於股票基金。想做穩健投資，除了定期和指數基金外，債券可能是不少人心目中的答案。債券其實是一種借據，多由企業或政府發行，並設有到期日，投資者在指定日期取得定息或浮息回報，到期時會一次還清面額上的本金，一般被視為穩定收息的投資工具。不過一般小投資者資金有限，難以進場，但又希望參與債券市場的話，債券基金可能是一個好選擇，即睇MoneyHero債券基金教學。

債券基金是甚麼？

根據積金局的定義，債券基金投資於由政府、公營機構、銀行、商業機構或多邊國家機構（如世界銀行）所發行的債券或債務工具，市場上債券基金種類繁多，包括：

人民幣債券基金

主要透過間接投資於在中國大陸或境外發行或分銷，並以人民幣計值的定息或債務證券及存款，以取得收益及資本增值，主要承受匯率風險及息口風險。

中國債券基金

主要投資於設於中國或其絕大部分業務或經濟活動在中國的任何中央或地方政府、政府機關、超國家機構、銀行或公司所發行的固定收益證券，涉及新興市場風險、系統性風險及組合集中風險。

新興市場債券基金

主要投資於由新興及發展中國家發行人所發行的主權債務及非美國公司固定收益證券，承受新興市場風險、系統性風險及組合集中風險。

美債基金

主要投資於美國債券市場的短存續期高收益評級企業債券，以達致長期收益，主要承受美元匯率風險、息口風險。

政府債券基金

主要投資於政府所發行的債券之共同基金，透過政府的信貸擔保，基金的安全性相當高，主要承受息口風險。

抗通脹債券基金

主要投資於通脹掛鈎債券的基金，主要承受通脹風險及利率風險

除了以上債券基金，市場亦有以下債券種類，廣為投資者歡迎

• 外匯基金債券：外匯基金債券是香港特別行政區政府發行，並記入外匯基金帳目內的港元定息債務工具，一般承受利率風險、匯率風險、政治風險。
• 投資級債券：是指達到某一特定債券評級水平的公司債券或政府債券，該類債券被認為信用級別較高，有較小的違約風險。
• 保本型債券：由固定收益商品再加上參與分配連結標的資產報酬之權利所組合而成之衍生性金融商品。本產品於到期時，本金可獲得一定比例保障，而透過連結標的選擇權，投資人尚可享受未來連結標的價格上漲機會。

如何透過債券基金收息

債券另一個吸引之處在於有穩定的收息回報，息率一般為債券回報的指標。市場上的派息基金，以債券基金為主，部分為股債混合和股票基金。債券基金有些按季度派息，有些按月派息。

如何評估債券基金回報？

投資者在挑選債券基金時，要留意其派息政策，列明於甚麼情況下維持每月派息。投資者在挑選派息基金時要留意，派息政策會列明基金經理在大方向下會按月派息，但息率不會保證，而基金派息時，亦可以從原本的投資額或資本收益中提取作派息。

一般來說，投資者可以留意債券基金每月及過去12個月的配息率，同時該基金會否從本金取出資金用作派息用途。此外，投資者亦應比較不同債券基金的管理費、投資組合、所投資的債券評級等，方能作全面的比較，加上個別投資者可能會提早贖回，要仔細查閱基金每年或每月回報。

如何透過債券基金槓桿收益

投資者如希望在低息環境下利用槓桿提高投資收益，可以考慮槓桿債券，一般來說，投資者會把手上已投資的債券資產抵押給貸款方，再把借來的錢再投資，最後達到槓桿的效果。一般貸款方都有可能由私人銀行來充當，有時零售銀行或券商也可能提供相關服務。

投資債券基金風險

不過，投資者亦應該留意，債券基金和債券同樣承受利率風險。由於利率和債券價格呈反向關係，投資者需要留意，如果日後息口回升，債券價格有可能下跌，基金價格亦會因而下跌。此外，匯率變動亦會影響投資者回報，債券評級的升跌亦直接影響債券價格。

投資債券基金好處

投資債券基金，投資者能夠以較低的資金成本參與債券投資，同時享有基金分散投資的優點。投資者能把資金交給專業投資經理管理，省卻時間及專業知識去個別挑選債券，同時坐享穩定利息回報，更適合風險取態較保守的投資者。

高收益債券基金是甚麼？有何風險？

較進取的投資者，或會考慮高收益債券基金，此類基金主要投資於非投資等級之高風險債券，而派息來源有可能來自本金。高收益債券最大風險來自發債企業破產，導致債券違約。投資者選擇時，應留意該基金投資的目標債券是否有低違約風險、該基金過往績效是否優異、過往有沒有被評選機構予以肯定評價，務求盡量控制風險。

高息債券基金 2023

根據FSMOne資料，年度化股息收益率高於6%，每月派息的定息基金有以下：

註：按管理費由高至低排列，資料來自FSMOne，截至2023年4月21日

如何在香港購買債券基金？

本港有多種途徑投資債券基金，除了上班族每月都會供款的強積金之外，投資者亦可以向零售銀行、基金公司或證券行查詢。

債券 VS 債券基金

直接投資債券的入場門檻較基金高，買賣渠道亦相對較少，一般都屬於專業投資者（資產達100萬美元）才能參與的投資工具。即使能在銀行、基金公司、證券商買入債券，其流通量亦未及股票和基金。

至於債券基金屬於基金性質，由基金經理代為管理，投資者將資本交給基金經理，由基金經理投資不同種類的債券，當中就涉及債券基金的認購費、管理費等支出，不過入場門檻低，而且有分散風險的功能。而香港的債券基金所投資的債券，均符合強積金法例規定的最低信貸評級或上市規定。

債券基金 VS 債券ETF

買賣債券基金，和買賣債券ETF又有甚麼分別呢？其實兩者均屬於基金，有著由基金經理管理以及分散風險的特點，不過債券ETF的入場門檻更低，而且更大的分別在於債券ETF為被動式操作，以追蹤及模擬某個債券指數為目標，而債券基金為主動式操作，由基金經理進行分析及決定投資組合。

股票基金VS債券基金

股票基金主要投資於上市企業之股份，一般波動性都較債券高，因此風險亦比債券基金大，而回報亦有可能較債券或債券基金更豐厚，適合較進取的投資者。

債券基金常見問題

債券基金是否每月派息

投資者在挑選債券基金時要留意其派息政策，當中會列明基金經理在大方向下會按月派息，但息率不保證，亦可以從原本的投資額或資本收益中提取作派息。

投資債券和債券基金的分別

直接投資債券的入場門檻較高，一般專業投資者（資產達100萬美元）才能參與，買賣渠道亦相對較少，流通量較低。債券基金入場門檻較低，且有分散風險的功能。

基金投資戶口

花旗銀行 Citi Plus 基金交易服務 經花旗銀行 Citi Plus 基金交易服務買入基金，認購費最高1.5%，入場費最低HK$100。新客戶經本網開立Citi Plus戶口可享額外獨家優惠。 💰MoneyHero獨家優惠 即日起至2023年12月8日下午6時，全新Citi銀行戶口客戶經MoneyHero成功開立Citi Plus銀行戶口，無須存款獨家享可享Marshall Emberton 藍牙喇叭 (價值HK$1,499) / Iris Ohyama Ricopa IH 電磁爐 (價值: HK$998) / HK$500 Apple Store禮品卡 或 惠康現金券 或 HKTVmall 電子購物禮券；存入指定合資格新資金更享高達HK$1,800現金回贈，連同獨家優惠可獲高達HK$3,299獎賞。（詳情按此，受條款及細則約束）

富途證券富途大象財富 富途大象財富不收取認購費或贖回費，貨幣基金入場費最低HK$0.01，其他基金入場費最低HK$100 💰MoneyHero獨家優惠 即日起2023年12月4日晚上11時59分，新客戶全新註冊及成功開通港美股賬戶獨家享HK$200現金券，完成指定條件即可得5%收益券！認購任何基金HK$1,000或以上並維持30日持倉可享獨家額外HK$200現金券。與朋友齊齊開戶，每人額外獲得HK$200超市現金券！ 🎁迎新優惠 成功開通港美股賬戶：永久豁免港股佣金收費及HK$200 現金券 (直接存入富途帳戶) 於2023年12月4日15:00前完成首次存入資金並完成指定條件 六選一獎賞: 匯豐控股 (00005.HK) - 7股 可口可樂 - 1股 HK$400 超市禮券 5%收益券 港股Lv.2 串流報價 (4個月) HK$1,200 期權優惠 認購任何基金HK$1,000或以上並維持30日持倉：HK$200現金券(直接存入富途帳戶)

盈透證券基金交易服務 用戶可經盈透證券基金交易服務買賣超過34,000隻無銷售費基金，當中超過8,300隻基金沒有交易費用（美國以外的基金費用為4.95歐元或等值），不收取託管費用 🎁迎新優惠 免費試用及100萬美元模擬交易資金

uSMART盈立智投智選基金 經uSMART盈立智投認購指定基金可享HK$0認購費，最低投資額為HK$1,000或200美元。 💰MoneyHero獨家優惠 即日起至2023年12月31日，新客戶經MoneyHero成功註冊並達成指定條件，可獲以下獎賞： 新客戶成功註冊：30天納斯達克串流報價 + 一世美股免佣  完成指定交易：高達8張HK$20現金換領券

華盛証券基金交易服務 用戶可經華盛基金交易服務買賣貨幣基金或債券基金，貨幣基金的最低入場為HK$0.01，不收取認購費或贖回費 💰MoneyHero獨家優惠 即日起至12月31日，新用戶經MoneyHero成功開立華盛証券賬戶，存入指定資金並達指定條件，即送高達HK$2,000獎賞回報及US$25獎賞。 🎁迎新優惠 首次成功完成線上開戶並成功存入不少於HK$1萬送： HK$200交易現金券（HK$100 x 2） US$25交易現金券 維持賬戶30日日均資產不少於HK$1萬加送： HK$300現金券（HK$300 x 1） 維持賬戶60日日均資產不少於HK$1萬加送： HK$400交易現金券（HK$200 x 2） 於活動期間，兩人同行結伴完成開戶，每人入金不少於HK$10,000並在華盛客服處（聯絡在線客服）完成資格登記，每人再加碼： HK$400現金券

老虎證券基金交易服務 老虎證券不收取任何認購費和贖回費，最低投資金額HK$1起，並設老虎錢罌功能，可將賬戶中的閒置資金自動認購貨幣基金，並可隨時贖回。 💰MoneyHero獨家優惠 即日起至2023年12月28日下午6時期間，經MoneyHero成功開立有效的老虎證券賬戶並成功存入資金HK$1萬（單筆計算），並留存60日，可獲HK$600 HKTVmall電子購物禮券 / HK$600 ZALORA禮券 / HK$600 Apple Store禮品卡。如存入HK$1萬（單筆計算）並留存60日，可獲得Delsey Air Armour 四輪旅行行李箱30"（價值HK$3,899；顏色隨機）/ Marshall Emberton藍牙喇叭（價值HK$1,499）/ HK$1,200 Apple Store禮品卡 / HK$1,200 HKTVmall電子購物禮券。另外，現在開戶更可獲得價值高達HK$1,000的官方新人禮獎賞。 🎁迎新優惠 即日起至2023年12月28日下午6時，完成指定條件可享以下開戶獎賞 存入資金HK$1萬等值或以上，並開設有效的老虎證券賬戶： 港股證券交易永久HK$0佣金 港股證券交易HK$0平台費(暫免至2023年12月31日) 美股證券交易HK$0佣金(暫免至2023年12月31日) 美股期權證券交易HK$0佣金(暫免至2023年12月31日) 新人開戶8選1 (價值約HK$800)： - Apple (AAPL) - Microsoft (MSFT) - Google (GOOG) - Amazon (AMZN) - Tesla (TSLA) - Berkshire B (BRK.B) - JPMorgan (JPM) - Invesco (QQQ) HK$600 MoneyHero開戶獎賞限時加碼- HK$600 HKTVmall電子購物禮券 / HK$600 Apple Store禮品卡 （限時加碼的開戶獎賞HK$600 和完成HK$10,000留存60日獲得的MoneyHero獨家優惠不可同享。限時獎勵均會在加碼活動結束後的60天後按照符合要求的用戶名單陸續開始發放） 開户後首次完成期權交易：HK$100代金券 x2張

回到頁首

MoneyHero或本網站關於證券、投資、稅務，會計或法律意見的內容，都不會構成任何買賣投資要約、招攬、建議或意見，亦不涉及任何公司、證券或基金的產品代言、推許或贊助。MoneyHero.com.hk之內容僅屬一般參考，並非個人化的投資建議，也不構成買賣證券的誘因。

MoneyHero Global Limited及／或其分支機構不能，亦不會對任何資訊、特定投資項目之回報與可持續性，或資料來源的潛在價值，作出評估、驗證或保證其適當性、準確性或完整性。MoneyHero.com.hk可能透過本網站所提及的品牌或服務收取報酬。

相關閱讀：股票投資入門攻略：新手必睇策略及心得

相關閱讀：月供基金邊隻好？銀行證券行月供基金計劃收費比較

相關閱讀：【美股ETF】香港投資美股ETF教學

想知道最新嘅理財貼士，就要留意 MoneyHero Blog ，同埋緊貼我哋嘅 Facebook Page