【債券基金】派息基金風險及好處 + 收息債券基金2025

債券基金就是投資於多隻債券的基金，風險一般低於股票基金。想做穩健投資，除了定期和指數基金外，債券可能是不少人心目中的答案。債券其實是一種借據，多由企業或政府發行，並設有到期日，投資者在指定日期取得定息或浮息回報，到期時會一次還清面額上的本金，一般被視為穩定收息的投資工具。不過一般小投資者資金有限，難以進場，但又希望參與債券市場的話，債券基金可能是一個好選擇，即睇MoneyHero債券基金教學。

債券基金是甚麼？

根據積金局的定義，債券基金投資於由政府、公營機構、銀行、商業機構或多邊國家機構（如世界銀行）所發行的債券或債務工具，市場上債券基金種類繁多，包括：

人民幣債券基金

主要透過間接投資於在中國大陸或境外發行或分銷，並以人民幣計值的定息或債務證券及存款，以取得收益及資本增值，主要承受匯率風險及息口風險。

中國債券基金

主要投資於設於中國或其絕大部分業務或經濟活動在中國的任何中央或地方政府、政府機關、超國家機構、銀行或公司所發行的固定收益證券，涉及新興市場風險、系統性風險及組合集中風險。

新興市場債券基金

主要投資於由新興及發展中國家發行人所發行的主權債務及非美國公司固定收益證券，承受新興市場風險、系統性風險及組合集中風險。

美債基金

主要投資於美國債券市場的短存續期高收益評級企業債券，以達致長期收益，主要承受美元匯率風險、息口風險。

政府債券基金

主要投資於政府所發行的債券之共同基金，透過政府的信貸擔保，基金的安全性相當高，主要承受息口風險。

抗通脹債券基金

主要投資於通脹掛鈎債券的基金，主要承受通脹風險及利率風險

除了以上債券基金，市場亦有以下債券種類，廣為投資者歡迎

• 外匯基金債券：外匯基金債券是香港特別行政區政府發行，並記入外匯基金帳目內的港元定息債務工具，一般承受利率風險、匯率風險、政治風險。
• 投資級債券：是指達到某一特定債券評級水平的公司債券或政府債券，該類債券被認為信用級別較高，有較小的違約風險。
• 保本型債券：由固定收益商品再加上參與分配連結標的資產報酬之權利所組合而成之衍生性金融商品。本產品於到期時，本金可獲得一定比例保障，而透過連結標的選擇權，投資人尚可享受未來連結標的價格上漲機會。

如何透過債券基金收息

債券另一個吸引之處在於有穩定的收息回報，息率一般為債券回報的指標。市場上的派息基金，以債券基金為主，部分為股債混合和股票基金。債券基金有些按季度派息，有些按月派息。

如何評估債券基金回報？

投資者在挑選債券基金時，要留意其派息政策，列明於甚麼情況下維持每月派息。投資者在挑選派息基金時要留意，派息政策會列明基金經理在大方向下會按月派息，但息率不會保證，而基金派息時，亦可以從原本的投資額或資本收益中提取作派息。

一般來說，投資者可以留意債券基金每月及過去12個月的配息率，同時該基金會否從本金取出資金用作派息用途。此外，投資者亦應比較不同債券基金的管理費、投資組合、所投資的債券評級等，方能作全面的比較，加上個別投資者可能會提早贖回，要仔細查閱基金每年或每月回報。

如何透過債券基金槓桿收益

投資者如希望在低息環境下利用槓桿提高投資收益，可以考慮槓桿債券，一般來說，投資者會把手上已投資的債券資產抵押給貸款方，再把借來的錢再投資，最後達到槓桿的效果。一般貸款方都有可能由私人銀行來充當，有時零售銀行或券商也可能提供相關服務。

投資債券基金風險

不過，投資者亦應該留意，債券基金和債券同樣承受利率風險。由於利率和債券價格呈反向關係，投資者需要留意，如果日後息口回升，債券價格有可能下跌，基金價格亦會因而下跌。此外，匯率變動亦會影響投資者回報，債券評級的升跌亦直接影響債券價格。

投資債券基金好處

投資債券基金，投資者能夠以較低的資金成本參與債券投資，同時享有基金分散投資的優點。投資者能把資金交給專業投資經理管理，省卻時間及專業知識去個別挑選債券，同時坐享穩定利息回報，更適合風險取態較保守的投資者。

高收益債券基金是甚麼？有何風險？

較進取的投資者，或會考慮高收益債券基金，此類基金主要投資於非投資等級之高風險債券，而派息來源有可能來自本金。高收益債券最大風險來自發債企業破產，導致債券違約。投資者選擇時，應留意該基金投資的目標債券是否有低違約風險、該基金過往績效是否優異、過往有沒有被評選機構予以肯定評價，務求盡量控制風險。

高息債券基金 2023

根據FSMOne資料，年度化股息收益率高於6%，每月派息的定息基金有以下：

註：按管理費由高至低排列，資料來自FSMOne，截至2023年4月21日

如何在香港購買債券基金？

本港有多種途徑投資債券基金，除了上班族每月都會供款的強積金之外，投資者亦可以向零售銀行、基金公司或證券行查詢。

債券 VS 債券基金

直接投資債券的入場門檻較基金高，買賣渠道亦相對較少，一般都屬於專業投資者（資產達100萬美元）才能參與的投資工具。即使能在銀行、基金公司、證券商買入債券，其流通量亦未及股票和基金。

至於債券基金屬於基金性質，由基金經理代為管理，投資者將資本交給基金經理，由基金經理投資不同種類的債券，當中就涉及債券基金的認購費、管理費等支出，不過入場門檻低，而且有分散風險的功能。而香港的債券基金所投資的債券，均符合強積金法例規定的最低信貸評級或上市規定。

債券基金 VS 債券ETF

買賣債券基金，和買賣債券ETF又有甚麼分別呢？其實兩者均屬於基金，有著由基金經理管理以及分散風險的特點，不過債券ETF的入場門檻更低，而且更大的分別在於債券ETF為被動式操作，以追蹤及模擬某個債券指數為目標，而債券基金為主動式操作，由基金經理進行分析及決定投資組合。

股票基金VS債券基金

股票基金主要投資於上市企業之股份，一般波動性都較債券高，因此風險亦比債券基金大，而回報亦有可能較債券或債券基金更豐厚，適合較進取的投資者。

債券基金常見問題

債券基金是否每月派息

投資者在挑選債券基金時要留意其派息政策，當中會列明基金經理在大方向下會按月派息，但息率不保證，亦可以從原本的投資額或資本收益中提取作派息。

投資債券和債券基金的分別

直接投資債券的入場門檻較高，一般專業投資者（資產達100萬美元）才能參與，買賣渠道亦相對較少，流通量較低。債券基金入場門檻較低，且有分散風險的功能。

基金投資戶口

富途證券富途大象財富 富途大象財富不收取認購費或贖回費，貨幣基金入場費最低HK$0.01，其他基金入場費最低HK$100 💰MoneyHero獨家優惠 即日起至2025年3月3日下午6時，開戶前輸入兌換碼「MHFUTU」，首次存入HK$80,000並翌日起計60天內賬戶需維持每日日均資產 HK$80,000 或以上，可享： - PHILIPS DE3223/30 抽濕機（價值HK$3,988） - 任天堂 Nintendo Switch OLED 遊戲主機 (價值HK$2,680；顏色隨機)；或 - Dyson Hot + Cool™ 風扇暖風機 AM09 (價值HK$3,380)；或 - HK$2,000 Apple Store禮品卡；或 - HK$2,000 HKTVmall電子購物禮券 ；或 - HK$2,000 惠康購物現金券；或 - HK$2,000 現金券（由富途發放） 即日起至2025年3月3日下午6時，開戶前輸入兌換碼「MHFUTU」，首次存入HK$10,000並翌日起計60天內賬戶需維持每日日均資產 HK$10,000 或以上，可享： - Marshall Acton III 家用藍牙喇叭（價值HK$2,499；顏色隨機）；或 - HK$1,000 Apple Store禮品卡；或 - HK$1,000 HKTVmall電子購物禮券；或 - HK$1,000 惠康購物現金券；或 - HK$1,000 現金券 (由富途發放) 🎁迎新優惠 註冊牛牛號：免費港股LV1串流報價 成功開通港美股賬戶：永久豁免港股佣金+抽新股0孖展利息（僅限銀行融資)

盈透證券基金交易服務 用戶可經盈透證券基金交易服務買賣超過34,000隻無銷售費基金，當中超過8,300隻基金沒有交易費用（美國以外的基金費用為4.95歐元或等值），不收取託管費用

華盛証券基金交易服務 用戶可經華盛基金交易服務買賣貨幣基金或債券基金，貨幣基金的最低入場為HK$0.01，不收取認購費或贖回費。 💰MoneyHero獨家優惠 即日起至2025年2月28日下午6時（包含首尾兩日），經MoneyHero成功線上申請 (輸入指定兌換碼「DY5J」) 並開立華盛証券戶口，維持賬戶60日及日均資產≥HK$10,000，可享： - PHILIPS 飛利浦 ADD6910/90 RO純淨飲水機（價值HK$2,788）；或 - Marshall Acton III 家用藍牙喇叭（價值HK$2,499；顏色隨機）；或 - HK$1,300 Apple Store禮品卡；或 - HK$1,300 HKTVmall電子購物禮券；或 - HK$1,300 惠康購物現金券 使用兌換碼開戶流程 下載 App 按右下角「我的」並前往「填寫邀請碼」 點選「填寫邀請碼」 輸入指定兌換碼 — 「DY5」 輸入完成後按「立即開戶」 開戶完成後達成指定條件即可領取MoneyHero專屬獨家限定獎勵

老虎證券基金交易服務 老虎證券不收取任何認購費和贖回費，最低投資金額HK$1起，並設老虎錢罌功能，可將賬戶中的閒置資金自動認購貨幣基金，並可隨時贖回。 💰MoneyHero獨家優惠 【即日起至2025年2月14日】經MoneyHero成功開立戶口通過審核： 存入資金HK$10,000或以上, 於7天內累計共入金達HK$100,000或以上,翌日起計60天內賬戶需維持日均資產 HK$ 100,000 或以上，可獲： - Archer GXE75 AXE5400 Tri-Band Wi-Fi 6E 電競路由器 (價值 HK$1,499)；或 - Sennheiser ACCENTUM True Wireless 真無線耳機（價值HK$1,780; 顏色隨機）；或 - HK$1,000 Apple Store禮品卡；或 - HK$1,000 HKTVmall電子購物禮券；或 - HK$1,000 惠康購物現金券 存入資金HK$10,000或以上（毋須留存），可獲： - POLAROID 寶麗來 Now+ i‑Type 即影即有相機（價值HK$1,599）；或 - PHILIPS 飛利浦ADD4911 即熱飲水機 （價值HK$898；顏色隨機）；或 - HK$500 Apple Store 禮品卡；或 - HK$500 HKTVmall電子購物禮券；或 - HK$500 惠康購物現金券 🎁迎新優惠 即日起至2024年11月29日下午5時59分，新客戶可享以下迎新獎賞： 免佣類獎賞：參與客戶若於活動期間內存入資金HK$10,000(單筆計算) 或以上至個人證券賬戶並通過審核，則可享有： 港股交易永久0佣金 ＋ 港股交易0平台費 美股L2深度行情NYSE Arca串流報價 ＋美股期權交易0佣金 ＋美股期權L1即時報價 虛擬資產交易0佣金＋虛擬資產交易0平台費 365天A股通免佣卡 開戶入金獎賞： 首次入金HK$10,000並連續60日維持每日累計淨入金^均達HK$10,000及以上，可獲價值HK$300交易現金券及3個月免費港股Lv1串流報價 開戶后30日内累計淨入金*HK$100,000並連續60日維持每日累計淨入金^均達HK$100,000及以上，可獲價值HK$600交易現金券 交易獎賞： 開戶後60日內完成10筆美股 (碎股除外) 買入交易*，可獲累計總價值HK$600交易現金券（最多HK$1,200交易現金券，即20筆美股 (碎股除外) 買入交易） Crypto交易獎賞： 於活動期間開戶後60日內完成5筆Crypto買入交易，可獲總價值HK$500 Crypto交易現金券

華泰國際漲樂全球通（港股） 華泰國際漲樂全球通支援港股、美股、A股交易之外，還可買賣新加坡、英國、澳洲和日本等多地股票，新開戶可享本網獨家優惠。   💰MoneyHero獨家優惠 【即日起至2025年2月28日下午6時前】全新華泰國際漲樂全球通用戶下指定官方連結完成註冊及線上開立華泰國際漲樂全球通戶口： 首次存入資金HK$80,000以上（可買賣股票）並留存至2025年5月31日，即可獲送： - Dyson Purifier Cool™ Gen1 二合一空氣清新機 TP10 (價值HK$3,480)；或 - Insta360 X4 全景相機（價值HK$3,999）(需以換購價HK$280換領)；或 - HK$3,200 Apple Store禮品卡；或 - HK$3,200 惠康購物現金券 首次存入資金HK$10,000以上（可買賣股票）並留存至2025年4月30日，即可獲送： - Marshall Emberton II 藍牙喇叭（價值HK$1499; 顏色隨機）；或 - HK$800 Apple Store禮品卡；或 - HK$800 惠康購物現金券

回到頁首

MoneyHero或本網站關於證券、投資、稅務，會計或法律意見的內容，都不會構成任何買賣投資要約、招攬、建議或意見，亦不涉及任何公司、證券或基金的產品代言、推許或贊助。MoneyHero.com.hk之內容僅屬一般參考，並非個人化的投資建議，也不構成買賣證券的誘因。

MoneyHero Global Limited及／或其分支機構不能，亦不會對任何資訊、特定投資項目之回報與可持續性，或資料來源的潛在價值，作出評估、驗證或保證其適當性、準確性或完整性。MoneyHero.com.hk可能透過本網站所提及的品牌或服務收取報酬。

相關閱讀：股票投資入門攻略：新手必睇策略及心得

相關閱讀：月供基金邊隻好？銀行證券行月供基金計劃收費比較

相關閱讀：【美股ETF】香港投資美股ETF教學

想知道最新嘅理財貼士，就要留意 MoneyHero Blog ，同埋緊貼我哋嘅 Facebook Page