港股IPO|寧德時代03750招股集資 一手入場費HK$26,565

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港股IPO寧德時代03750

寧德時代(CATL,股份代號:03750)作為全球最大新能源電池生產商,將於2025年5月12日至5月15日正式在香港公開招股,預計5月20日掛牌上市。本文為大家詳細解構寧德時代今次香港IPO的招股詳情、認購攻略、公司業務與財務表現等。

寧德時代香港IPO招股詳情

寧德時代計劃全球發售約1.18億股H股,其中7.5%(約8,842,000股)於香港公開市場發售,其餘則作國際配售。每股招股價上限為HK$263,每手100股,入場費約為HK$26,565.24。

招股期由5月12日開始,至5月15日中午12時截止,預計5月20日於聯交所主板掛牌。聯席保薦人包括美銀證券、中金公司、中信建投國際及摩根大通等多間國際大型投行。今次集資金額最高可達HK$310億,扣除開支後,預計淨集資約HK$307.17億。

 

 

寧德時代IPO定價策略

 

對寧德時代今次香港上市,市場關注AH股溢價及估值水平。截至2025年5月12日中午收市,寧德時代A股(300750.SZ)股價為254人民幣,而H股招股價上限為HK$263。以現時匯率計算,H股招股價上限折合約為244.3人民幣,較A股有約5%的輕微折讓。考慮到電動車龍頭比亞迪股份折讓幅度為1至4%,反映寧德時代H股定價相當貼近A股現價,水位有限。

估值方面,寧德時代2024年全年每股盈利約為11.58人民幣,以H股招股價上限HK$263(折合244.3人民幣)計算,市盈率約為20.8倍,與A股現時市盈率(約21倍)基本一致。

 

 

財務表現與業務發展

 

根據寧德時代最新招股書及公開資料,2024年錄得收入3,620.13億人民幣,按年下跌9.7%;公司擁有人應佔利潤為520.3億人民幣,按年下跌16.4%。收入下跌主要因碳酸鋰等原材料價格回落,導致產品銷售均價下調。業績在2025年有見改善,首季公司營收為847.05億人民幣,按年增長6.18%;歸屬母公司淨利潤為139.63億人民幣,按年增長32.85%。

 

集資用途及基石投資者陣容

 

今次IPO所得款項淨額約九成(約HK$276.46億)將用於推進匈牙利項目第一期及第二期建設,該項目規劃總產能達72GWh,主要生產動力電池及儲能電池,供應歐洲車企及海外市場。其餘一成(約HK$30.71億)則用作營運資金及其他一般企業用途。

寧德時代今次引入23名基石投資者,合共認購約26.3億美元(約HK$203.71億)股份,當中包括中石化(香港)、科威特投資局(KIA)、高瓴資本、上海高毅、UBS AM Singapore等國際重量級機構。

 

寧德時代抽IPO攻略

 

寧德時代IPO一手入場費HK$26,565.24,根據傳媒報導,首日已接獲足額認購,如只認購一手,中籤率極低。如投資者想增加中籤機會但又沒有太多本金,可考慮孖展認購,倍大本金以增加認購手數和中籤率,如以「頂頭鎚」(新股認購上限)認購,中籤機會便會大增,但相應地需承擔更高風險,如上市後股價掉頭向下,便需蒙受更大損失。

 

認購手數

費用

1手

HK$26,565.24

10手

HK$265,652.35

50手

HK$$1,328,261.78

44,210手(頂頭鎚)

HK$1,174,449,061.45

 

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寧德時代IPO常見問題

 

寧德時代今次香港IPO的招股期及上市日期是甚麼時候?

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寧德時代於2025年5月12日至5月15日公開招股,預計5月20日於聯交所主板掛牌。

寧德時代香港上市的入場費及每手股數是多少?

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每手100股,入場費約為HK$26,565。

寧德時代的主要業務包括哪些範疇?

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寧德時代主要從事動力電池及儲能電池的研發、生產及銷售,業務遍及全球新能源車及儲能市場。

寧德時代今次集資所得主要用於甚麼用途?

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約九成資金將用於推進匈牙利項目建設,其餘則作營運資金及一般企業用途。

寧德時代今次IPO有哪些知名基石投資者參與?

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包括中石化(香港)、科威特投資局、高瓴資本、UBS AM Singapore等23名國際知名機構。

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盈立證券uSMART

uSMART盈立智投是盈立證券研發的證券交易平台軟件,支持港股、美股、A股、美股期權等實時報價和交易服務,是本港首批支持虛擬資產現貨ETF交易的券商之一。

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盈透證券 (Interactive Brokers)是全球規模最大的券商,提供30多個國家的股票交易服務,同時支持期貨、債券、ETF、基金、指數及CFD等商品。

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