近年來,加密貨幣市場風起雲湧,你是否也在蠢蠢欲動卻又不知如何開始呢?2025 年,比特幣ETF將繼續成為投資界的熱門話題,尤其是香港和美國市場的發展,更多投資者可以透過傳統證券賬戶參與加密貨幣市場,令比特幣ETF人氣直線上漲。到底比特幣ETF 是什麼?為何投資者趨之若鶩?有哪些 ETF 值得關注?以及你應該點揀先唔會蝕底?本文會帶你一次過掌握 2025 年最值得注意的比特幣ETF,不再錯過投資先機。
什麼是 Bitcoin ETF (比特幣基金)?
比特幣ETF(Exchange-Traded Fund)是一種交易所買賣基金,直接追蹤比特幣的價格波動。與直接持有比特幣不同,比特幣ETF讓投資者可以透過傳統證券賬戶買賣,無需處理加密貨幣錢包或私鑰等複雜問題。
簡單來說,比特幣ETF就像一隻追蹤比特幣價格的股票,讓投資者可以輕鬆參與加密貨幣市場,亦不用擔心數碼錢包的安全問題。
2024 年 1 月,美國證券交易委員會(SEC)首次批准了比特幣現貨ETF,這是加密貨幣市場的一個重要里程碑。與之前的加密貨幣相關ETF不同,這批新 ETF 是首次在主要交易所上市,並直接持有比特幣,為投資者提供了更直接的參與方式。
為什麽 Bitcoin ETF 會受投資者青睞?
比特幣ETF之所以受歡迎,主要有以下幾個原因:
- 易於接觸:投資者無需開設加密貨幣錢包,只需透過證券賬戶即可買賣。
- 受法規監管:作為受監管的金融產品,比特幣ETF提供更高的安全性。
- 市場穩定性:比特幣ETF可以減少個別投資和提款帶來的波動性,穩定市場。
- 主流接受度:比特幣ETF讓虛擬貨幣進入主流投資市場,像黃金或股票一樣被廣泛接受。
Bitcoin ETF 有哪些種類?
比特幣現貨ETF
比特幣現貨ETF直接持有實際比特幣,讓投資者直接參與比特幣價格波動,無需擁有加密貨幣。其目標是更精準地追蹤比特幣的實時市場價格,適合希望直接參與比特幣價格變動的投資者。
比特幣策略ETF
比特幣策略ETF並非直接持有比特幣,而是透過投資比特幣期貨合約、挖礦股票或其他相關金融產品來間接追蹤比特幣價格。適合了解期貨合約複雜性、認識期貨市場的資深投資者。
有什麼值得投資的 Bitcoin ETF 嗎?
香港上市的比特幣現貨ETFs
2024 年 4 月,首批比特幣現貨ETF 在香港交易所(HKEX)掛牌上市,標誌著香港金融領域的一個重要里程碑。以下是三大香港上市的比特幣現貨ETF:
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ETF 名稱 |
管理費(費用率) |
費用豁免細則 |
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ChinaAMC Bitcoin ETF (3042) |
0.99% |
沒有管理費豁免 |
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Harvest Bitcoin Spot ETF (3439) |
1.0% |
沒有管理費豁免 |
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Bosera HashKey Bitcoin ETF (3008) |
0.6% |
沒有管理費豁免 |
美國上市的比特幣現貨ETFs
2024 年 1 月,美國證券交易委員會(SEC)批准了 11 個比特幣現貨ETF,以下是已獲批准的 ETF:
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ETF 名稱 |
管理費(費用率) |
費用豁免細則 |
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Bitwise 比特幣 ETF (BITB) |
0.20% |
首6 個月或賬戶有十億資產可免管理費 |
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ARK 21Shares 比特幣 ETF (ARKB) |
0.21% |
首6個月或資產達到十億可免管理費 |
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Fidelity Wise Origin 比特幣 Fund (FBTC) |
0.25% |
至 2024年7月31 日可享管理費豁免 |
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iShares 比特幣 Trust (IBIT) |
0.25% |
首12個月或資產達到50億只需支付 0.12% 管理費 |
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Valkyrie 比特幣 Fund (BRRR) |
0.25% |
首 3 個月豁免管理費 |
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VanEck 比特幣 Trust (HODL) |
0.20% |
目前沒有豁免,但之前有降低費用 |
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Franklin 比特幣 ETF (EZBC) |
0.19% |
至 2024 年 8 月 2 日或資產達到 100 億美元之前免管理費 |
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WisdomTree 比特幣 Fund (BTCW) |
0.25% |
首 6 個月或資產達到 1 億可豁免管理費 |
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Invesco Galaxy 比特幣 ETF (BTCO) |
0.25% |
首六個月或資產達到 5 億可豁免管理費 |
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Grayscale 比特幣 Trust (GBTC) |
1.50% |
沒有管理費豁免 |
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Hashdex 比特幣 ETF (DEFI) |
0.90% |
沒有管理費豁免 |
美國上市的比特幣策略ETFs
2024 年,比特幣投資市場迎來了各種比特幣策略ETF,以下是八大美國上市的比特幣策略ETF:
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ETF 名稱 |
費用豁免細則 |
投資方式 |
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Bitwise 比特幣 and 以太幣 Equal Weight策略ETF (BTOP) |
0.95% (管理費將降低到 0.85%,直至 2025 年 10 月 2 日) |
投資比特幣期貨(Bitcoin Futures) |
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Valkyrie 比特幣 and 以太幣策略 ETF (BTF) |
1.24% |
投資比特幣期貨(Bitcoin Futures)和以太幣期貨(Ether Futures) |
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ProShares 比特幣 & 以太幣 Market Cap Weight策略ETF (BETH) |
1.33% (管理費將降低至 0.85%,直至 2024 年 10 月 31 日) |
投資比特幣期貨(Bitcoin Futures)和以太幣期貨(Ether Futures) |
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ProShares 比特幣策略 ETF (BITO) |
0.95% |
投資比特幣期貨(Bitcoin Futures) |
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ProShares Short 比特幣 ETF (BITI) |
1.33% |
最適合每日獲利的投資項目 |
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Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ) |
0.85% |
最便宜的 ETF 期權 |
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Valkyrie 比特幣策略 ETF (BTF) |
1.24% |
最佳主動管理的比特幣ETF |
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Simplify U.S. Equity PLUS GBTC ETF (SPBC) |
0.72% |
最適合美國公司的比特幣ETF |
Bitcoin vs Bitcoin ETF簡要比較表
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項目 |
Bitcoin |
Bitcoin ETF |
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入場成本 |
較高: 你需要購買至少一個單位的比特幣,價格會隨著市場波動,可能需要較大筆的資金。 |
較低: 你可以購買 Bitcoin ETF 的股份,通常價格較低,更容易負擔,適合小額投資者。 |
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安全程度 |
較低: 需要自行保管比特幣,或者存放在交易所,有被駭客入侵、遺失私鑰或交易所倒閉的風險。 |
較高: Bitcoin ETF 由專業機構管理同保管,並受到監管機構監督,安全性相對較高。 |
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方便度 |
較低: 需要學習如何開設加密貨幣錢包、保管私鑰、進行交易等,操作相對複雜。 |
較高: 你可以透過現有的證券戶口買賣 Bitcoin ETF,就像買賣股票一樣簡單方便。 |
投資 Bitcoin ETF 常見問題
- Bitcoin ETF會隨著Bitcoin價格走勢而升跌嗎?
-
是的,比特幣ETF的價格會緊密追蹤比特幣的市場價格,因此它的漲跌與比特幣價格走勢息息相關。
- 投資比特幣ETF有什麼風險?
-
雖然ETF看似是涉足加密貨幣的一項「平易近人」的投資工具,但大家在作出決定前亦要了解背後風險:
監管風險
現時很多國家的監管機構都密切關注加密貨幣的發展,如內地發改委強調將以產業式集中式挖礦、國有單位涉及挖礦和比特幣挖礦為重點展開全面整治,而美國報稅新規定亦被加密貨幣投資者視為「不友善」的舉措,因此不能忽視來自監管機構的風險。
並非真的持有加密貨幣
正如上文提及,這些Bitcoin ETF所追蹤的是比特幣期貨,並不是真正投資於比特幣。因此未必百分百捕捉比特幣走勢,令實際價格存有偏差,影響回報。若希望直接投資比特幣,就要到Binance或Kikitrade交易平台買賣。
ETF設有管理費
雖然這些ETF的管理收費都低於1%,但始終也是投資成本,持有量愈大,相對需付出的管理費亦會愈大。
買賣時段有限制
於美國交易所上市的Bitcoin ETF,交易時間為美股交易時段,不同於投資比特幣每日24小時都可交易。
虛擬貨幣的特性與傳統投資工具差在一定差異,加上價格波動甚大,散戶面臨的風險往往很大,因此在涉足與該產品相關的投資前,應先多了解「幣圈」的遊戲規則! - 除了比特幣ETF,其他加密貨幣亦有ETF嗎?
-
除了比特幣 ETF,市場上還有其他加密貨幣 ETF,例如以太幣 ETF。以太幣是市值第二大的加密貨幣,僅次於比特幣。投資者可以透過以太幣 ETF 來參與以太幣的價格變動,而不需要直接持有以太幣。想了解更多關於加密貨幣ETF的資訊,立即瀏覽投資加密貨幣的最佳途徑?比特幣及以太幣ETF運作原理。
未來,比特幣 ETF 絕對是一個值得關注的新機遇。透過 ETF,投資者可以更輕鬆、更安全地參與比特幣市場,享受數碼資產增長的潛力。但投資始終伴隨風險,機會與挑戰並存。在決定入市之前,記得做好功課,選擇適合自己的比特幣 ETF,穩步前行,迎接新時代的財富機遇。
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