【微博上市】微博IPO上市日期/招股價及抽新股分析

MoneyHero團隊
最後更新 Dec 01, 2021

微博-ipo-新股上市-業務分析

內地主流社交媒體微博在港第二上市申請已獲得批准,於2021年11月29日至12月2日公開招股,上市編號09898,每股發售價最高HK$388,一手20股,入場費約HK$7,838,集資最多HK$21.3億。根據最新招股資料,微博2021年上半年收入10.33億美元,按年增長45.38%,純利按年倒退47.77%至1.31億美元。究竟微博IPO抽唔抽好?MoneyHero為大家整合了微博上市最新消息和業務分析。

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目錄: 最新消息及IPO資料微博主要股東及董事會業務重點分析風險

微博IPO上市日期、招股價最新消息

已在美國上市的內地社交平台微博(WB)早前向港交所提交第二上市申請,根據新股上市消息,微博11月18日已通過上市聆訊。微博 (09898)於11月29日至12月2日公開招股,每股發售價最高HK$388,一手20股,入場費約HK$7,838,高盛、瑞信、中金、中信証券為聯席保薦人。與微博美股於2021年11月26日收市價42.79美元相比,港股發售價溢價約16%。

是次微博全球發售1,100萬股A類普通股,香港公開發售110萬股,佔10%,其餘90%是國際配售。1,100萬股中一半是新股,一半是新浪出售的舊股,分別集資最多HK$21.3億,合共最多HK$42.68億。

公司名稱 微博
股份代號 09898
申請認購日期 2021年11月29日至12月2日中午12時
預計上市日期 2021年12月8日
發行價/每手股數 最高HK$388,每手20股
入場費 約HK$7,838
集資金額 最多HK$42.68億
股份數量 1,100萬股,當中10%香港公開發售
市值 HK$97.5億美元(截止2021年11月26日)

根據最新招股資料,微博2021年上半年收入10.33億美元,按年增長45.38%,當中廣告及營銷收入8.92億美元,增長44.86%,增值服務收入1.41億美元,增長48.79%,純利按年倒退47.77%至1.31億美元。

若以截至2021年9月30日的9個月計算,微博未經審計的收入16.41億美元,較2020年同期增長39.46%,純利3.13億美元,按年增長9.94%。

微博指,是次上市集資所得有四大用途,包括:

  • 約45%用於持續擴大用戶群及提升用戶參與度,以及改善內容生態系統
  • 約25%用於研發以提升用戶體驗及變現能力,計劃完善推薦引擎,以提高推送給用戶的信息相關性
  • 約20%用於有選擇地尋求戰略聯盟、投資和收購
  • 約10%用作營運資金及一般公司用途

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微博業務概況

微博是中國內地主流社交平台,就如國外的Facebook和Twitter,用戶可以文字、圖片、影片、直播等方式創作和傳播內容。

微博自2009年推出後迅速發展,至2014年4月在美國納斯達克上市。截至2021年9月,微博的月活躍用戶為5.73億,平均日活躍用戶為2.48億。招股文件引述灼識諮詢報告指,按2021年6月的月活躍用戶和日活躍用戶計算,微博是中國十大移動應用程序之一,也是中國三大社交媒體平台之一。

2018年12月 2019年12月 2020年12月 2021年9月
月活躍用戶 4.62億 5.16億 5.21億 5.73億
平均日活躍用戶 2億 2.22億 2.25億 2.48億

截至2021年6月30日,微博共有440萬個認證賬號,包括名人、明星、KOL、企業合作夥伴和媒體機構等。2021年6月的月活躍內容創作者達4,190萬,頭部內容創作者達230萬(指粉絲超過1萬人,或內容月瀏覽量超過1萬次的內容創作者)。

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微博主要股東及董事會

是次招股將發售1,100萬A類普通股,每1股ADS(美國存托股份)等於1股港股普通股。微博採用同股不同權架構,即不同股份所擁有的投票權不同,A類普通股每股有一票投票權,B類普通股每股有3票投票權。

截至2021年9月30日,微博董事長曹國偉為公司最大股東,透過新浪公司持有44.4%股份,投票權達70.6%。第二大股東為阿里巴巴,通過旗下的Ali WB Investment Holding Limited持有29.6%股份,投票權15.7%。微博港股IPO後,曹國偉的投票權將下降至約67.6%。

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微博業務重點分析

微博於2012年起開始變現,回顧過去三年財務表現,微博在2018年和2019年收入分別為17.19億美元和17.67億美元,但受新冠疫情影響,2020年收入下降至16.90億美元,過去3年純利分別為5.72億美元、4.95億美元和3.13億美元。

到了2021年,新冠疫情逐漸得到控制,廣告需求恢復,微博在2021年上半年收入增至10.33億美元,按年增長達45.38%。但由於成本費用增加,2021年上半年純利1.31億美元,按年跌47.77%。

微博最大收入來源為廣告及營銷服務,若以截至2021年9月30日的9個月計算,微博未經審計的收入16.41億美元,當中廣告及營銷收入14.30億美元,佔87.15%,增值服務收入2.11億美元,佔比12.85%。

不過,微博廣告客戶數量逐年下跌,在2018年至2020年的廣告客戶數量分別為290萬、240萬和160萬,至2021年上半年跌至60萬,較2020年同期下跌50%,主要由於中小型企業客戶流失。但由於復購客戶支出增加,每個廣告主(不包括阿里巴巴)的平均支出逐年提高,從2018年的470美元增至2020年的825美元,增幅達75.53%,至2021年首9個月每個廣告主平均支出1,637美元,按年增幅約152%。

微博過去3年收入

2018年 2019年 2020年 2021首9個月
廣告及營銷收入 14.99億美元 15.30億美元 14.86億美元 14.30億美元
增值服務收入 2.19億美元 2.37億美元 2.04億美元 2.11億美元
總收入 17.19億美元 17.67億美元 16.90億美元 16.41億美元
純利 5.72億美元 4.95億美元 3.13億美元 3.13億美元

微博與阿里巴巴

微博曾與阿里巴巴進行戰略合作,在2013年4月至2016年1月期間,微博和與阿里巴巴及其關聯企業共同研究社交商務及開發創新型營銷解決方案。在2013年至2015年期間,與阿里巴巴進行戰略合作所得收入佔微博總收入的30%。戰略合作協議於2016年初屆滿,但阿里巴巴仍為微博最大客戶。以截至2021年9月30日的9個月計算,來自阿里巴巴的廣告及營銷收入1.35億美元,佔微博總廣告及營銷收入的11.26%。


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微博上市抽唔抽新股好?有咩風險?

根據招股文件,微博面臨的主要風險包括活躍用戶群和平台用戶參與度、絕大部分收入產生自在線廣告及營銷服務、以及相關政策規管等等。

關於廣告法律法規方面,微博在招股文件中透露,於往績記錄期間主要子公司已收到3項處罰,當局認為微博上發佈的若干廣告含有違背「社會良好風尚」的內容,罰款1,000人民幣至20萬人民幣,及沒收廣告收入。

此外於2020年6月,國家網信辦因微博未能及時發現並刪除平台上違反中國法律法規的用戶帖子,對微博處以50萬人民幣罰款,並要求整改及暫停運行微博熱搜功能一周。於往績記錄期間,微博就平台上傳播的不當或非法內容已收到43次處罰,合共被處以罰款1,130萬人民幣。

於2020年11月,微博被有關部門認定為誤導用戶同意收集個人信息,且未列出其平台上若干軟件開發包收集個人信息的目的及類型,公司按要求完成整改。至2021年7月,中國工信部啟動互聯網行業專項整治行動,微博開展自查自糾工作並提交報告,現正由政府部門審閱。

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微博IPO上市常見問題

微博上市日期

微博 (09898)於11月29日至12月2日公開招股,預計上市日期為12月8日。

微博招股價和入場費

微博每股發售價最高HK$388,一手20股,入場費約HK$7,838。

微博業務表現

根據最新招股資料,以截至2021年9月30日的9個月計算,微博未經審計的收入16.41億美元,較2020年同期增長39.46%,純利3.13億美元,按年增長9.94%。


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MoneyHero團隊 1st December 2021 119947